抢先学|2024年中级会计《财务管理》知识点预习：货币时间价值(3)
2024考季中级会计备考已正式开始，为帮大家在新考季赢得先机，抢先夯实会计基础。今天预习24考季变动可能性较小内容是：《财务管理》第二章——货币时间价值（3)。觉得有用的同学别忘记分享给身边的考友！
一、资产的风险及其衡量
风险是指收益的不确定性。
衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差、标准差率等。
【说明】反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险。
【说明】在期望值相同的情况下，方差/标准差越大，风险越大。
【说明】无论期望值是否相同，均为标准差率越大，风险越大。
二、证券资产组合的收益与风险
1.证券资产组合的预期收益率
证券资产组合的预期收益率是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数，其权数为各种资产在组合中的价值比例。
2.证券资产组合的风险及其衡量
（1）证券资产组合风险的衡量
（2）相关系数
相关系数ρ反映两项资产收益率的相关程度，它介于区间[-1，1]。ρ不同的取值对组合风险分散的情况如下所示：
①当ρ＝1时，两项资产完全正相关，收益率变化方向和变化幅度完全相同，资产组合不能抵消任何风险；
②当-1＜ρ＜1时，资产组合可以分散部分风险；
③当ρ＝-1时，两项资产完全负相关，收益率变化方向相反，变化幅度相同，资产组合可以充分地相互抵消，甚至完全消除，能够最大限度地降低风险
【提示】①在实务中，相关系数ρ通常不等于1或者-1，因为两种证券之间几乎不可能完全正相关或者完全负相关；
②在资产组合中资产数目较低时，增加资产的个数，分散风险的效应会比较明显；但资产数目增加到一定程度时，再增加资产的个数，风险分散的效应就会逐渐减弱。
以上就是2024年中级会计《财务管理》知识点预习：货币时间价值（3）的相关内容。学到这里的同学，之了君要说一句“恭喜你，超越了大部分24考季的考生抢先学习了24考季的学习任务”，那么现阶段的主要任务是，慢慢将本次的知识点，慢慢琢磨，争取吃透！
