题目
[不定项选择题]现有甲和乙两个互斥投资项目，均可重置。甲项目期限10年，乙项目期限6年。甲项目净现值2 000万元，折现率10%。下列表述中，正确的有（ ）。答案解析
答案：
B,C
答案解析：甲项目与乙项目期限的最小公倍数是30，因此甲项目需重置2次，甲项目重置的净现值＝2 000＋2 000×（P/F，10%，10）＋2 000×（P/F，10%，20）＝3 068.2（万元），选项A错误、选项B正确。甲项目等额年金＝2 000÷（P/A，10%，10）＝325.489（万元），甲项目永续净现值＝325.489÷10%＝3 254.89（万元），选项C正确，选项D错误。
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本题来源：2025三色笔记与真题演练《财务成本管理》
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拓展练习
第1题
[单选题]甲公司流动资产3 000万元，其中货币资金800万元，应收账款500万元，预付款项200万元，存货1 300万元，其他流动资产200万元。流动负债2 000万元，其中一年内到期的非流动负债500万元。甲公司的速动比率是（ ）。答案解析
答案：
C
答案解析：
速动比率＝（800＋500）÷2 000＝0.65。
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第2题
[单选题]甲公司当前股价55元／股，股利历史信息如下：
假设股利未来稳定增长，增长率等于按几何平均计算的股利历史增长率，采用股利增长模型估计的股权资本成本是（ ）。
答案解析
答案：
C
答案解析：
股利历史增长率＝（2.42÷2）1/2－1＝10%，股权资本成本＝2.42×（1＋10%）÷55＋10%＝14.84%。
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第3题
[单选题]以甲公司股票为标的资产的看涨期权，期限6个月，3个月后到期。用布莱克－斯克尔斯期权定价模型估计该期权价值时，下列各项中最适合作为无风险利率的是（ ）。
答案解析
答案：
B
答案解析：
在用布莱克－斯科尔斯期权定价模型估计期权价值时，无风险利率应选择与期权到期日相同的政府债券到期收益率，选项B当选。
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第4题
[不定项选择题]甲公司目前没有上市交易的债券。在测算公司债务资本成本时，下列表述正确的有（ ）。
答案解析
答案：
A,B,D
答案解析：
采用风险调整法时，用来估计信用风险补偿率的发债公司应与甲公司信用级别相同，选项C错误。
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第5题
[不定项选择题]市场上有以甲公司股票为标的资产的美式看涨期权和欧式看涨期权。下列各项中，会同时引起二者价值上升的有（ ）。
答案解析
答案：
B,C
答案解析：
到期期限与美式期权价值同向变动，但对欧式期权价值的影响不确定，选项A错误。执行价格与看涨期权价值反向变动，选项B正确。无风险利率与看涨期权价值同向变动，选项C正确。股价波动率与所有期权价值均同向变动，选项D错误。
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