题目
[组合题]已知A公司2024年销售收入为20 000万元,营业净利率为12%,净利润的60%分配给投资者。2024年12月31日的资产负债表如下:(单位:万元)公司2025年计划销售收入比上年增长30%,为实现这一目标,公司需新增设备一台,设备价款200万元,需要购买专利一项,需要资金88万元。根据历年财务数据分析,公司流动资产与流动负债随销售额同比例增减。假定公司2025年的营业净利率和股利支付率与上年保持一致。公司如需对外筹资,可向银行借入年利率为8%、期限为10年、每年年末付息的长期借款。长期借款的手续费忽略不计,适用的企业所得税税率为25%。要求:
[要求1]

(1)预测2025年公司需增加的营运资金;预测2025年需要对外筹集的资金量。


[要求2]

(2)计算2025年年末的应收账款、流动资产、流动负债、总资产、长期借款、留存收益和净资产的预计数。



[要求3]

(3)计算2025年产权比率、流动比率、净资产收益率、应收账款周转天数(一年按360天计算)。



[要求4]

(4)计算采用一般模式计算的银行长期借款的资本成本。

答案解析
[要求1]
答案解析:

(1)2025年公司需增加的营运资金

=20000×30%×[(1000+3000+6000)/20000-(1000+2000)/20000]=2100(万元)

或:2025年公司需增加的营运资金

=[(1000+3000+6000)-(1000+2000)]×30%

=2100(万元)

2025年需要对外筹集的资金量

=(2100+200+88)-20000×(1+30%)×12%×(1-60%)=2388-1248=1140(万元)


[要求2]
答案解析:

(2)2025年年末

应收账款=3000×(1+30%)=3 900(万元)

流动资产=(1000+3000+6000)×(1+30%)

        =13 000(万元)

总资产=13000+7000+1000+200+88=21 288(万元)

流动负债=(1000+2000)×(1+30%)=3 900(万元)

长期借款=9000+1140=10 140(万元)

留存收益

=2000+20000×(1+30%)×12%×(1-60%)

=2000+1248=3 248(万元)

净资产=4000+3248=7 248(元)


[要求3]
答案解析:

(3)2025年产权比率=(3900+10140)/7248=1.94

流动比率=13000/3900=3.33

2025年净利润=20000×(1+30%)×12%=3 120(万元)

平均净资产=(6000+7248)/2=6 624(万元)

净资产收益率=3120/6624=47.10%

平均应收账款=(3000+3900)/2=3 450(万元)

应收账款周转次数=20000×(1+30%)/3450 =7.54(次)

应收账款周转天数=360/7.54=47.75(天)


[要求4]
答案解析:

(4)银行借款的资本成本=8%×(1-25%)=6%

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本题来源:2024年中级会计职称《财务管理》万人模考卷(二)
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拓展练习
第2题
[单选题]

某公司2024年销售额为1 000万元,资金平均占用额为2 500万元,其中不合理部分为200万元,随着经济恢复,预计公司2025年销售额为1200万元。但资金周转速度下降2%。根据因素分析法,预计公司2025年度资金需要量为(    ) 。

  • A.

    2 705.88万元

  • B.

    2 816.33万元

  • C.

    2 704.8万元

  • D.

    2 815.2万元

答案解析
答案: B
答案解析:

2025年销售增长率=(1200-1000)/1000=20%

预计2025年资金需要量

=(2500-200)×(1+20%)/(1-2%)=2 816.33(万元)

或者:

预计2025年资金需要量

=(2500-200)×(1200/1000)/(1-2%)

=2 816.33(万元)

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第3题
[不定项选择题]

下列关于零基预算法的说法中,正确的有(    )。

  • A.

    零基预算法的主要缺点是编制工作量大

  • B.

    零基预算法假设原有各项业务及金额都合理

  • C.

    不经常发生的预算项目适合用零基预算法编制

  • D.

    不受前期费用项目和费用水平的制约是零基预算法的优点之一

答案解析
答案: A,C,D
答案解析:

应用零基预算法编制费用预算的优点是不受前期费用项目和费用水平的制约,能够调动各部门降低费用的积极性,但其缺点是编制工作量大。

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第4题
[判断题]

在协调所有者和经营者利益冲突的方式中,接收是通过所有者来约束经营者的方法。(  )

  • A.正确
  • B.错误
答案解析
答案: B
答案解析:

在协调所有者和经营者利益冲突的方式中,接收是通过市场来约束经营者的方法。

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第5题
[组合题]

甲公司是一家化工生产企业,生产需要X材料,该材料价格为2 300元/吨,年需求量3 600吨(一年按360天计算)。一次订货成本为600元,单位储存成本300元/吨,缺货成本每吨1 000元,运费每吨200元。材料集中到货,正常到货概率为80%,延迟1天到货概率为10%,延迟2天到货概率为10%,假设交货期的材料总需求量根据每天平均需求量计算。如果设置保险储备,则以每天平均需求量为最小单位。

要求:


答案解析
[要求1]
答案解析:

(1)X的经济订货量=

年订货次数=3600/120=30(次)

相关的年存货总成本=


[要求2]
答案解析:

(2)每天需求量=3600/360=10(吨)

保险储备为0时:

平均缺货量=10×10%+20×10%=3(吨)

相关总成本=3×1000×30=90 000(元)

保险储备为10吨时:

平均缺货量=10×10%=1(吨)

相关总成本=1×1000×30+10×300=33 000(元)

保险储备为20吨:

不会发生缺货

相关总成本=20×300=6 000(元)

可见,保险储备为20吨时相关总成本最小,所以,最佳保险储备应为20吨。

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