计算甲公司外购零部件的经济订货量、与批量有关的总成本、外购零部件的全年总 成本。
计算甲公司自制零部件的经济生产批量、与批量有关的总成本、自制零部件的全年总成本。（加工设备在设备使用期内按平均年成本法分摊设备成本）
判断甲公司应该选择外购方案还是自制方案，并说明原因。
外购零部件的单位储存变动成本＝ 100×10% ＝ 10（元）
外购零部件的经济订货批量
＝ 120（件）
外购零部件与批量有关的总成本
＝ 1 200（元）
外购零部件的全年总成本＝ 100×3 600 ＋ 1 200 ＝ 361 200（元）
自制零部件的单位变动成本＝ 50 ＋ 100×0.1 ＝ 60（元）
自制零部件的单位储存变动成本＝ 60×10% ＝ 6（元）
每日耗用量＝ 3 600÷360 ＝ 10（件）
自制零部件的经济生产批量
＝ 1 200（件）
自制零部件与批量有关的总成本
＝ 2 400（元）
设备使用期内的平均年成本＝ 100 000÷（P/A，10%，5）＝ 100 000÷3.7908 ＝ 26 379.66（元）
自制零部件的全年总成本＝ 60×3 600 ＋ 2 400 ＋ 25 000×4 ＋ 26 379.66 ＝ 344 779.66（元）
甲公司目前处于生产经营的旺季，资产总额为 20 000 万元，其中长期资产为 8 000 万元， 流动资产为 12 000 万元。短期金融负债为 7 200 万元，则甲公司目前的易变现率为（ ）。
甲公司根据存货模式确定的最佳现金持有量为 20 000 元，有价证券的年利率为 8%。在最 佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的总成本为（ ）元。
方法一：在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的 2 倍。机会成本＝ 20 000÷2×8% ＝ 800
（元），所以，与现金持有量相关的现金使用总成本＝ 2×800 ＝ 1 600（元）。方法二：
最佳现金持有量
＝ 20 000（元），2×T×F ＝ 32 000 000
（元），最小相关总成本
＝ 1 600（元）。
由于短期金融负债大于波动性流动资产，所以可以判断该企业采用的是激进型营运资本筹资策略，选项 A 不当选；激进型筹资策略下稳定性流动资产部分来源于长期资金， 选项 B 不当选；激进型筹资策略下短期金融负债不但融通临时性流动资产的需要，还解决部分长期性资产的资金需要，选项 C 当选；在营业低谷时激进型营运资本筹资策略的易变现率小于1，选项D当选。
甲公司生产并销售某种产品，目前采用现金销售政策，年销售量 180 000 件，产品单价 10 元， 单位变动成本 6 元，年平均存货周转次数（按营业成本计算）为 3 次。
为了扩大销售量，甲公司拟将目前的现销政策改为赊销并提供一定的现金折扣，信用政策 为“2/10，n/30”，改变信用政策后，年销售量预计提高 12%，预计 50% 的客户（按销售量计算，下同）会享受现金折扣优惠，40% 的客户在 30 天内付款，10% 的客户平均在信用期满后 20 天付款，收回逾期应收账款发生的收账费用为逾期金额的 3%，存货周转次数保持不变，应付账款年平均余额将由目前的 90 000 元增加至 110 000 元。
等风险投资的必要报酬率为 15%，一年按 360 天计算，假设存货不存在其他成本。
边际贡献增加额＝ 180 000×12%×（10 － 6）＝ 86 400（元）
现金折扣成本增加额＝ 180 000×（1 ＋ 12%）×10×2%×50% ＝ 20 160（元）
平均收账天数＝ 10×50% ＋ 30×40% ＋ 50×10% ＝ 22（天）
变动成本率＝ 6÷10 ＝ 60%
应收账款占用资金的应计利息增加额＝ [180 000×（1 ＋ 12%）×10÷360]×22×60%×15%
＝ 11 088（元）
增加的收账费用＝ 180 000×（1 ＋ 12%）×10×10%×3% ＝ 6 048（元）
增加的存货余额＝ 180 000×6÷3×12% ＝ 43 200（元）
存货占用资金应计利息增加额＝ 43 200×15% ＝ 6 480（元）
节约的应付账款占用资金应计利息＝（110 000 － 90 000）×15% ＝ 3000（元）
改变信用政策引起的税前损益变化＝ 86 400 － 20 160 － 11 088 － 6 048 － 6 480 ＋ 3 000 ＝ 45 624（元）
因为增加的税前损益大于 0，所以改变信用政策是可行的。
