由于短期金融负债大于波动性流动资产,所以可以判断该企业采用的是激进型营运资本筹资策略,选项 A 不当选;激进型筹资策略下稳定性流动资产部分来源于长期资金, 选项 B 不当选;激进型筹资策略下短期金融负债不但融通临时性流动资产的需要,还解决部分长期性资产的资金需要,选项 C 当选;在营业低谷时激进型营运资本筹资策略的易变现率小于1,选项D当选。


根据“5C”系统,在确定信用标准时,应掌握客户能力方面的信息。下列各项中最能反映 客户“能力”的是( )。
所谓“5C”系统,是评估顾客信用品质的五个方面,即品质、能力、资本、抵押和条件。 能力指顾客的偿债能力,即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例,所以主要指短期偿债能力。选项 A 是反映短期偿债能力的指标。

公司营运资本筹资策略拟从激进型转为保守型,下列各项措施符合转型要求的是( )。 (2023)

甲公司采用随机模式进行现金管理。最低现金持有量 100 万元,现金返回线 150 万元。假 设某日甲公司的现金余额是 280 万元,下列操作中正确的是( )。(2018)
现金持有上限 H = 3R - 2L = 3×150 - 2×100 = 250(万元),现金余额 280 万元, 超过现金持有量上限 250 万元,应使现金持有量回落至现金返回线,因此应买入有价证券 280 - 150 = 130(万元)。


甲公司是一家机械加工企业,产品生产需要某种材料,年需求量为 720 吨(一年按 360 天 计算)。该公司材料采购实行供应商招标制度,年初选定供应商并确定材料价格,供应商根据甲公司指令发货,运输费由甲公司承担。目前有两个供应商方案可供选择,相关资料如下:
方案一:选择A供应商,材料价格为每吨3 000元,每吨运费100元,每次订货还需支付返空、 路桥等固定运费 500 元。材料集中到货,正常情况下从订货至到货需要 10 天,正常到货的概率为 50%,延迟 1 天到货的概率为 30%,延迟 2 天到货的概率为 20%。当材料缺货时, 每吨缺货成本为 50 元。如果设置保险储备,以一天的材料消耗量为最小单位。材料单位储存成本为 200 元 / 年。
方案二:选择当地 B 供应商,材料价格为每吨 3 300 元,每吨运费 20 元,每次订货还需支付固定运费 100 元。材料在甲公司指令发出当天即可送达,但每日最大送货量为 10 吨。 材料单位储存成本为 200 元 / 年。
①经济订货量= 60(吨)
【提示】运费是每吨材料的运费,而不是按订货次数发生的运费,故不构成单位订货变动成本,应当计入材料的购置成本中。
②日需求量= 720÷360 = 2(吨)
最佳订货次数= 720÷60 = 12(次)
不设置保险储备:
缺货成本+保险储备=(2×30% + 2×2×20%)×50×12 + 0 = 840(元)
设置保险储备为 2 吨:
缺货成本+保险储备= 2×20%×50×12 + 2×200 = 640(元)
设置保险储备为 4 吨:
缺货成本+保险储备= 0 + 4×200 = 800(元)
当设置 2 吨保险储备时的缺货成本与保险储备成本之和最低,最合理的保险储备量为 2 吨。
③与经济订货量相关的成本= 12 000(元)
购置成本= 720×(3 000 + 100)= 2 232 000(元)
方案一的总成本= 12 000 + 2 232 000 + 640 = 2 244 640(元)
经济订货量= 30(吨)
与经济订货量相关的成本= 4 800(元)
购置成本= 720×(3 300 + 20)= 2 390 400(元)
方案二的总成本= 4 800 + 2 390 400 = 2 395 200(元)

