题目
[不定项选择题]甲公司的波动性流动资产为 150 万元,经营性流动负债为 20 万元,短期金融负债为 170 万元。下列关于该企业营运资本筹资策略的说法中,正确的有(  )。
  • A.甲公司采用的是保守型营运资本筹资策略
  • B.稳定性流动资产全部来源于长期资金
  • C.该公司短期金融负债不但融通临时性流动资产的需要,还解决部分长期性资产的资金需要
  • D.该企业在营业低谷时的易变现率小于 1
答案解析
答案: C,D
答案解析:

由于短期金融负债大于波动性流动资产,所以可以判断该企业采用的是激进型营运资本筹资策略,选项 A 不当选;激进型筹资策略下稳定性流动资产部分来源于长期资金, 选项 B 不当选;激进型筹资策略下短期金融负债不但融通临时性流动资产的需要,还解决部分长期性资产的资金需要,选项 C 当选;在营业低谷时激进型营运资本筹资策略的易变现率小于1,选项D当选。

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本题来源:第十一章 奇兵制胜(章节练习)(2024)
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拓展练习
第2题
[单选题]下列选项中,会导致经济订货量占用资金减少的是(  )。
  • A.存货年需求量增加
  • B.每次订货的单位成本增加
  • C.单位储存变动成本增加
  • D.存货单价增加
答案解析
答案: C
答案解析:

经济订货量占用资金 I* = Q*÷2×U,其中:可以看出,存货需求量增加、单位订货成本增加、存货单价增加都会使经济订货量占用资金增加,而单位储存变动成本增加会使经济订货量降低,从而使占用资金减少。

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第3题
[不定项选择题]在其他条件不变的情况下,下列选项中,会提高放弃现金折扣的成本的有(  )。
  • A.提高折扣百分比
  • B.延长信用期
  • C.信用期和折扣期等量延长
  • D.延长折扣期
答案解析
答案: A,D
答案解析:

放弃现金折扣的机会成本= [ 折扣百分比 ÷(1 -折扣百分比)]×[360÷(信用期 -折扣期)],延长信用期,会使分母变大,使机会成本减少,选项 B 不当选;信用期和折扣期等量延长,公式的分母不变,公式的计算结果不变,选项 C 不当选。

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第4题
[不定项选择题]

甲公司与 A 银行商定的 2022 年周转信贷额为 1 000 万元,借款利率是 8%,承诺费率为 0.5%, 企业借款 700 万元,平均使用 10 个月,下列说法中,正确的有(  )。

  • A.企业需向银行支付承诺费 1.25 万元
  • B.企业需向银行支付承诺费 2.08 万元
  • C.企业需向银行支付利息 56 万元
  • D.企业需向银行支付利息 46.67 万元
答案解析
答案: B,D
答案解析:

甲公司需向银行支付的承诺费=(1 000 - 700)×0.5%×10÷12 + 1 000×0.5% ×2÷12 = 2.08(万元),利息= 700×8%×10÷12 = 46.67(万元)。

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第5题
[组合题]

甲公司是一家设备制造企业,常年大量使用某种零部件。该零部件既可以外购,也可以自制。 如果外购,零部件单价为 100 元 / 件,每次订货的变动成本为 20 元,订货的固定成本较小, 可以忽略不计。如果自制,有关资料如下:

(1)需要购买一套价值为 100 000 元的加工设备,该设备可以使用 5 年,使用期满无残值。

(2)需要额外聘用 4 名操作设备的工人,工人采用固定年薪制,每个工人的年薪为 25 000 元。

(3)每次生产准备成本为 400 元,每日产量为 15 件。

(4)生产该零部件需要使用加工其他产品剩下的一种边角料,每个零部件耗用边角料 0.1 千克。公司每年产生该种边角料 1 000 千克,如果对外销售,单价为 100 元 / 千克。

(5)除上述成本外,自制零部件还需发生单位变动成本 50 元。 该零部件的全年需求量为 3 600 件,每年按 360 天计算。公司的资金成本为 10%,除资金成本外,不考虑其他储存成本。

答案解析
[要求1]
答案解析:

外购零部件的单位储存变动成本= 100×10% = 10(元)

外购零部件的经济订货批量= 120(件)

外购零部件与批量有关的总成本= 1 200(元)

外购零部件的全年总成本= 100×3 600 + 1 200 = 361 200(元)

[要求2]
答案解析:

自制零部件的单位变动成本= 50 + 100×0.1 = 60(元)

自制零部件的单位储存变动成本= 60×10% = 6(元)

每日耗用量= 3 600÷360 = 10(件)

自制零部件的经济生产批量= 1 200(件)

自制零部件与批量有关的总成本= 2 400(元)

设备使用期内的平均年成本= 100 000÷(P/A,10%,5)= 100 000÷3.7908 = 26 379.66(元)

自制零部件的全年总成本= 60×3 600 + 2 400 + 25 000×4 + 26 379.66 = 344 779.66(元)

[要求3]
答案解析:由于自制零部件的全年总成本比外购零部件的全年总成本低,甲公司应该选择自制方案。
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