（件）。甲公司目前处于生产经营的旺季，资产总额为 20 000 万元，其中长期资产为 8 000 万元， 流动资产为 12 000 万元。短期金融负债为 7 200 万元，则甲公司目前的易变现率为（ ）。
甲公司采用随机模式进行现金管理。最低现金持有量 100 万元，现金返回线 150 万元。假 设某日甲公司的现金余额是 280 万元，下列操作中正确的是（ ）。（2018）
现金持有上限 H ＝ 3R － 2L ＝ 3×150 － 2×100 ＝ 250（万元），现金余额 280 万元， 超过现金持有量上限 250 万元，应使现金持有量回落至现金返回线，因此应买入有价证券 280 － 150 ＝ 130（万元）。
甲公司生产并销售某种产品，目前采用现金销售政策，年销售量 180 000 件，产品单价 10 元， 单位变动成本 6 元，年平均存货周转次数（按营业成本计算）为 3 次。
为了扩大销售量，甲公司拟将目前的现销政策改为赊销并提供一定的现金折扣，信用政策 为“2/10，n/30”，改变信用政策后，年销售量预计提高 12%，预计 50% 的客户（按销售量计算，下同）会享受现金折扣优惠，40% 的客户在 30 天内付款，10% 的客户平均在信用期满后 20 天付款，收回逾期应收账款发生的收账费用为逾期金额的 3%，存货周转次数保持不变，应付账款年平均余额将由目前的 90 000 元增加至 110 000 元。
等风险投资的必要报酬率为 15%，一年按 360 天计算，假设存货不存在其他成本。
边际贡献增加额＝ 180 000×12%×（10 － 6）＝ 86 400（元）
现金折扣成本增加额＝ 180 000×（1 ＋ 12%）×10×2%×50% ＝ 20 160（元）
平均收账天数＝ 10×50% ＋ 30×40% ＋ 50×10% ＝ 22（天）
变动成本率＝ 6÷10 ＝ 60%
应收账款占用资金的应计利息增加额＝ [180 000×（1 ＋ 12%）×10÷360]×22×60%×15%
＝ 11 088（元）
增加的收账费用＝ 180 000×（1 ＋ 12%）×10×10%×3% ＝ 6 048（元）
增加的存货余额＝ 180 000×6÷3×12% ＝ 43 200（元）
存货占用资金应计利息增加额＝ 43 200×15% ＝ 6 480（元）
节约的应付账款占用资金应计利息＝（110 000 － 90 000）×15% ＝ 3000（元）
改变信用政策引起的税前损益变化＝ 86 400 － 20 160 － 11 088 － 6 048 － 6 480 ＋ 3 000 ＝ 45 624（元）
因为增加的税前损益大于 0，所以改变信用政策是可行的。
（2020）甲公司是一家化工生产企业，生产需要 X 材料。该材料价格 2 300 元 / 吨，年需求量 3 600 吨（一年按 360 天计算）。一次订货成本 600 元，单位储存成本 300 元 / 年， 缺货成本每吨 1 000 元，运费每吨 200 元。
材料集中到货，正常到货概率为 80%，延迟 1 天到货概率为 10%，延迟 2 天到货概率为 10%。假设交货期内材料总需求量根据每天平均需求量计算。如果设置保险储备，则以每天平均需求量为最小单位。
经济订货量＝
＝ 120（吨）
年订货次数＝ 3 600÷120 ＝ 30（次）
与批量相关的年存货总成本
＝ 36 000（元）
平均每日耗用量＝ 3 600÷360 ＝ 10（吨 / 天）
①不设置保险储备：
缺货量＝ 10×10% ＋ 2×10×10% ＝ 3（吨）
与保险储备相关的总成本＝缺货成本＋保险储存成本＝ 3×30×1 000 ＋ 0 ＝ 90 000（元）
②设置保险储备为 10 吨：
缺货量＝ 10×10% ＝ 1（吨）
与保险储备相关的总成本＝缺货成本＋保险储存成本
＝ 1×30×1 000 ＋ 10×300 ＝ 33 000（元）
③设置保险储备 20 吨：
缺货量＝ 0
与保险储备相关的总成本＝缺货成本＋保险储存成本＝ 0 ＋ 20×300 ＝ 6 000（元）
当保险储备设置为 20 吨时，与保险储备相关的总成本最低，因此最佳保险储备量为 20 吨。
