预计通货膨胀提高时，无风险报酬率会随之提高，证券市场线的截距为无风险报酬率，所以证券市场线将向上平移，选项 B 当选；证券市场线的横轴表示系统风险，选项 D 当选。
已知某股票与市场组合报酬率之间的相关系数为 0.25，其标准差为 36%，市场组合的标准差为 30%，市场组合的风险报酬率为 12%，无风险利率为 5%，则投资该股票的风险报酬率 为（ ）。
该股票的 β 系数＝ 0.25×36%÷30% ＝ 0.3，投资该股票的风险报酬率＝ 0.3×12% ＝ 3.6%。
某股票为股利固定增长的股票，最近一期支付的股利为 1.2 元 / 股，年股利增长率为 8%。 若无风险收益率为 4%，股票市场的平均收益率为 12%，该股票的贝塔系数为 1.5，则该股票的价值为（ ）元 / 股。
A 证券的期望报酬率为 12%，标准差为 15%；B 证券的期望报酬率为 18%，标准差为 20%。若投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中 正确的有（ ）。
由于有效边界与机会集重合，则机会集曲线均为有效集，也就是说在机会集上没有向左凸出的部分，而证券 A 的标准差低于证券 B，所以最小方差组合是全部投资于 A 证券， 选项 A 当选；投资组合的报酬率是组合中各种资产预期报酬率的加权平均数，证券 B 的期 望报酬率高于证券 A，最高期望报酬率组合是全部投资于 B 证券，选项 B 当选；因为有效集为曲线，说明两证券的相关系数小于 1，能够分散风险，选项 C 当选；因为风险最小的投资组合为全部投资于 A 证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于 B 证券，它们并非同一个组合，选项 D 不当选。
由于每年分配股利 5 元并假设可以持续且保持不变，所以该股票是零增长股票， 其支付过程构成永续年金，股票的价值＝ 5÷10% ＝ 50（元），选项 A、C、D 当选，选项 B 不当选。
