当两种证券的相关系数为“-1”时，投资组合的机会集是一条折线，投资组合的有效集是一条直线，选项 A 不当选。只要当两种证券间的相关系数小于 1，投资组合报酬率标准差就小于各证券投资报酬率标准差的加权平均数，选项 B 不当选。期望报酬率最高的组合是全部投资于收益率和风险最高的证券，此时无法分散风险，期望报酬率和风险最大， 选项 C 不当选。当证券的相关系数足够小时，会出现无效集，此时投资组合的有效集小于机会集，选项 D 当选。
无论是折价、平价或是溢价发行的债券，提高付息频率（缩短计息期），均会使得债券价值上升，选项 A 当选；对于折价发行的债券，到期时间越长，表明未来获得的低于市场利率的利息越多，则债券价值越低，选项 B 不当选；降低票面利率会使债券价值降低， 选项 C 不当选；等风险债券的市场利率上升，债券价值下降，选项 D 不当选。
甲公司以 951 元的价格购入面值为 1 000 元、票面利率为 10%、每半年支付一次利息、5 年 后到期的债券。甲公司持有该债券的年有效到期收益率为（ ）。
假设半年到期收益率为 rd，则：
951 ＝ 1 000×10%÷2×（P/A，rd，10）＋ 1 000×（P/F，rd，10）
当 rd ＝ 5% 时：50×（P/A，5%，10）＋ 1 000×（P/F，5%，10）＝ 999.99（元）
当 rd ＝ 6% 时：50×（P/A，6%，10）＋ 1 000×（P/F，6%，10）＝ 926.41（元）
根据插值法：
,解得：rd ＝ 5.67%
该债券的年有效到期收益率＝（1 ＋ 5.67%）2－ 1 ＝ 11.66%
甲投资组合由 M 股票和 N 政府债券（假设无风险）组成，投资占比均为 50%，下列说法中， 正确的有（ ）。（2023）
由于 N 政府债券无风险，其 β 系数、标准差和方差均为 0，则甲的 β 系数＝ M 的 β 系数 ×50%，甲报酬率的标准差＝ M 报酬率的标准差 ×50%，甲报酬率的方差＝（M 报酬率的标准差 ×50%）2 ＝ M 报酬率的方差 ×25%，选项 A、B 正确，选项 D 错误。甲的期望报酬率＝ M 的期望报酬率 ×50% ＋ N 的期望报酬率 ×50%，选项 C 错误。
