期望报酬率＝ Q× 风险组合的期望报酬率＋（1 － Q）× 无风险报酬率＝（600 ÷500）×12% ＋（1 － 600÷500）×6% ＝ 13.2%； 标 准 差 ＝ Q×风险组合的标准差 ＝ 600÷500×20% ＝ 24%。
无论是折价、平价或是溢价发行的债券，提高付息频率（缩短计息期），均会使得债券价值上升，选项 A 当选；对于折价发行的债券，到期时间越长，表明未来获得的低于市场利率的利息越多，则债券价值越低，选项 B 不当选；降低票面利率会使债券价值降低， 选项 C 不当选；等风险债券的市场利率上升，债券价值下降，选项 D 不当选。
假设甲、乙证券收益的相关系数接近于零，甲证券的期望报酬率为 6%（标准差为 10%）， 乙证券的期望报酬率为 8%（标准差为 15%），则下列关于甲、乙证券构成的投资组合的说法中正确的有（ ）。
投资组合的期望报酬率等于单项资产期望报酬率的加权平均数，如果把资金 100% 投资于甲证券，组合报期望酬率最低（6%），选项 A 当选；如果把资金 100% 投资于乙证券，组合期望报酬率最高（8%），组合的风险也最大，组合标准差最高（15%），选项 B、 C 当选；相关系数小于 1，投资组合就会产生风险分散效应，且相关系数越小，风险分散效应越强，当相关系数足够小时，投资组合最低的标准差可能会低于单项资产的最低标准差， 选项 D 不当选。
当市场利率等于票面利率时，该债券平价发行，到期时间的长短不影响债券价值， 选项 A 当选；假定付息期无限小时，溢价发行的平息债券随着到期时间的缩短，价值逐渐下降，最终等于债券面值，选项 B 当选；对于平息债券来说，随着债券到期时间的缩短， 市场利率变化对债券价值的影响程度越来越小，选项C当选；当市场利率不等于票面利率时， 说明债券并非平价发行，对于非平价发行的债券，发行时间越长，债券价值偏离面值的程度就越大，选项 D 当选。
