投资组合的 β 系数＝ 0.6×50% ＋ 1.2×50% ＝ 0.9，投资组合的必要报酬率＝ 2% ＋ 0.9×（10% － 2%）＝ 9.2%。
根据固定增长股利模型：股票期望报酬率
＝股利收益率＋资本利得收益
率，股票价格上升会导致股票期望报酬率下降，选项 A 不当选；资本利得收益率（g）上升会导致股票期望报酬率上升，选项 B 当选；预期现金股利下降会导致股票期望报酬率下降，选项 C 不当选；预期持有该股票的时间对股票期望报酬率没有影响，选项 D 不当选。
假设其他条件不变，当市场利率低于票面利率时，下列关于拟发行平息债券价值的说法中， 错误的是（ ）。（2018）
市场利率低于票面利率时，属于溢价发行债券，期限越长，债券价值越高，选项 A 当选；无论是折价、平价或是溢价发行的债券，提高付息频率（缩短计息期），均会使得债券价值上升，选项 B 不当选；市场利率与债券的价值反方向变动，市场利率上升，价值下降，选项 C 不当选；票面利率与债券价值正方向变动，票面利率上升，价值上升，选 项 D 不当选。
假设甲、乙证券收益的相关系数接近于零，甲证券的期望报酬率为 6%（标准差为 10%）， 乙证券的期望报酬率为 8%（标准差为 15%），则下列关于甲、乙证券构成的投资组合的说法中正确的有（ ）。
投资组合的期望报酬率等于单项资产期望报酬率的加权平均数，如果把资金 100% 投资于甲证券，组合报期望酬率最低（6%），选项 A 当选；如果把资金 100% 投资于乙证券，组合期望报酬率最高（8%），组合的风险也最大，组合标准差最高（15%），选项 B、 C 当选；相关系数小于 1，投资组合就会产生风险分散效应，且相关系数越小，风险分散效应越强，当相关系数足够小时，投资组合最低的标准差可能会低于单项资产的最低标准差， 选项 D 不当选。
