,甲公司股票的必要报酬率＝ Rf ＋ β×（Rm－ Rf）＝ 6% ＋ 1.25×（20% － 6%）＝ 23.5%。
投资者个人对风险的态度仅仅影响借入或贷出的资金量，而不影响最佳风险资产组合，选项 C 不当选。在 M 点左侧，投资者将同时拥有无风险资产和风险资产组合；在 M 点右侧，投资者将仅持有市场组合 M，并且会借入资金以进一步投资于组合 M，选项 D 当选。
标准差测度资产的整体风险，整体风险包括系统风险和非系统风险，选项 A 不当选。 无风险资产既没有系统风险，也没有整体风险，所以无风险资产的 β 系数和标准差都是 0， 选项 B 当选。系统风险是影响整个资本市场的风险，也称为“市场风险”；非系统风险是 个别公司或个别资产所特有的，也称为“特殊风险”或“特有风险”，选项 C 当选。标准差是方差开平方的结果，不可能为负值，选项 D 不当选。
甲投资组合由证券 A 和证券 B 各占 50% 构成，证券 A 的期望收益率为 10%，标准差为 12%，β 系数为 1.3；证券 B 的期望收益率为 14%，标准差为 16%，β 系数为 1.1。证券 A 和 证券 B 的相关系数为 0，则下列说法中，正确的有（ ）。（2022）
投资组合的期望报酬率＝ 10%×50% ＋ 14%×50% ＝ 12%，选项 A 当选；投资组合的 β 系数＝ 50%×1.3 ＋ 50%×1.1 ＝ 1.2，选项 B 当选；投资组合的标准差＝
＝ 10%，选项 C 不当选；投资组合变异系数＝投资组合的标准差 ÷ 投资组合的期望报酬率＝ 10%÷12% ＝ 0.83，
选项 D 不当选。
甲公司长期持有 B 股票，目前每股现金股利 2 元，每股市价 20 元，在保持目前的经营效率和财务政策不变且不从外部进行股权融资和回购股票的情况下，其预计收入增长率为 10%，则下列说法中正确的有（ ）。
在保持经营效率和财务政策不变，且不从外部进行股权融资和回购股票的情况下， 股利增长率＝可持续增长率＝ 10%，股利收益率＝ 2×（1 ＋ 10%）÷20 ＝ 11%，股票期望报酬率＝ 11% ＋ 10% ＝ 21%。
