题目
[单选题]某投资人以自有资金 500 万元和借入的资金 100 万元进行证券投资,已知证券市场组合的期望报酬率和标准差分别是 12% 和 20%,无风险报酬率为 6%,假设投资人可以按无风险报酬率借入资金,则该投资人的期望报酬率和标准差分别为( )。答案解析
答案:
A
答案解析:
期望报酬率= Q× 风险组合的期望报酬率+(1 - Q)× 无风险报酬率=(600 ÷500)×12% +(1 - 600÷500)×6% = 13.2%; 标 准 差 = Q×风险组合的标准差 = 600÷500×20% = 24%。
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本题来源:第三章 奇兵制胜(章节练习)(2024)
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拓展练习
第1题
[单选题]甲公司拟发行面值为 1 000 元的 10 年期债券,债券票面利率为 12%,半年付息一次,发行后在二级市场上流通,假设等风险投资的市场利率为 10% 并保持不变,以下说法正确的是( )。答案解析
答案:
B
答案解析:由于市场利率低于票面利率,该债券溢价发行,选项 C、D 不当选;溢价发行的平息债券其价值随着到期时间的临近而波动下降,即先上升,割息后下降,但到期前始终高于面值,选项 B 当选,选项 A 不当选。
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第3题
[不定项选择题]假设其他条件不变,下列有关等风险债券的市场利率与债券价值的说法中,正确的有( )。答案解析
答案:
A,C
答案解析:
无论是折价、平价或是溢价发行的债券,提高等风险债券的市场利率,债券价值均下降,选项 A 当选,选项 B 不当选。随着到期时间的缩短,债券价值对市场利率的变化 变得越来越不敏感,选项 C 当选,选项 D 不当选。
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第4题
[不定项选择题]甲公司于 2023 年 1 月 1 日发行了 A 股票,预计每年可分配股利 5 元,假设股利可以持续发放并且保持不变,投资者要求的报酬率为 10%,下列说法中正确的有( )。答案解析
答案:
A,C,D
答案解析:
由于每年分配股利 5 元并假设可以持续且保持不变,所以该股票是零增长股票, 其支付过程构成永续年金,股票的价值= 5÷10% = 50(元),选项 A、C、D 当选,选项 B 不当选。
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第5题
[不定项选择题]假设市场有效,下列影响平息债券价格的说法中,正确的有( )。(2020)答案解析
答案:
A,C
答案解析:平价发行时,债券的价格等于面值,不受期限影响,选项 B 不当选;市场利率高于票面利率时,债券折价发行,价格低于面值,选项 D 不当选。
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