两家公司在固定利率借款上的年利差是（ ）。
两家公司在浮动利率借款上的年利差是（ ）。
如果双方合作，通过利率互换分享无风险利润，则存在的利润空间为（ ）。
下列关于利率互换的说法，正确的有（ ）。
如果银行从中获得0.10%的报酬，则甲公司和乙公司每年可能分别节约（ ）融资成本。
-
A、
0.20%和0.20%
-
B、
0.50%和0.20%
-
C、
0.40%和0.10%
-
D、
0.10%和0.20%
本题考查互换的定价。
甲公司在固定利率市场上比乙公司的融资成本低8.20%-7.00%=1.20%。
因此，本题正确答案为选项B。
本题考查互换的定价。
甲公司在浮动利率市场上比乙公司的融资成本低（6个月期Libor+1.00%）-（6个月期Libor+0.30%）=0.70%。
因此，本题正确答案为选项D。
本题考查互换的定价。
甲公司在固定利率市场上比乙公司的融资成本低1.20%，而在浮动利率市场上比乙公司的融资成本低0.70%。因此，甲公司在固定利率市场上比在浮动利率市场上相对乙公司融资成本优势更大，这里存在0.50%（1.20%-0.70%）的利润空间。
因此，本题正确答案为选项B。
本题考查互换的定价。
【选项A正确】互换的期限通常在1年以上，有时甚至在15年以上。
【选项B错误】利率互换通常涉及一种货币，而货币互换要涉及两种货币。
【选项C错误】利率互换中，通常双方只交换利息差，不交换本金。
【选项D正确】利率互换是指买卖双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算，而另一方的现金流根据固定利率计算。
因此，本题正确答案为选项AD。
本题考查互换的定价。
甲公司、乙公司和银行的获利总额为0.50%，银行获利0.10%，则甲公司和乙公司获利之和应为0.40%，四个选项中，只有选项A两数之和为0.40%。
因此，本题正确答案为选项A。
N公司的财务总监在为企业挑选存款产品。F银行的客户经理为其推荐了两款产品。产品A需要在期初转入100万元，以5%的年利率计息；第5年年末需要再次转入100万元，并继续以5%的年利率计息；第10年年末可以将全部本息取出。产品B需要在期初转入100万元，以6%的年利率计息；第5年年末需要再次转入100万元，以4%的年利率计息；第10年年末可将全部本息取出。
本题考查货币的时间价值。
如果按复利计算，终值的计算公式为：
。
依据题干数据，代入公式得，产品A的终值=
。
因此，本题正确答案为选项B。
本题考查货币的时间价值。
如果按复利计算，终值的计算公式为：。
依据题干数据，代入公式得，产品A的终值=
。
因此，本题正确答案为选项B。
本题考查货币的时间价值。
N公司提前转让产品，已知A产品到期后的终值，即已知终值求现值，计算公式为：
。
代入公式得，产品A的转让价格=290.52÷（1+3%）≈282.06（万元）。
因此，本题正确答案为选项A。
本题考查货币的时间价值。
货币时间价值的影响因素有：
（1）利率【选项A正确】；
（2）通货膨胀率【选项C正确】；
（3）风险【选项D正确】；
（4）投资机会。
因此，本题正确答案为选项ACD。
本题考查资本管理。
核心一级资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、累积其他综合收益、少数股东资本可计入部分。
依据题干表述，核心一级资本=实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润=150+50+60+30=290（万元）。
因此，本题正确答案为选项A。
本题考查资本管理。
核心一级资本充足率计算公式为：核心一级资本充足率=（核心一级资本-对应资本扣减项）÷风险加权资产×100%。
商业银行在计算资本充足率时，应当从核心一级资本中全额扣除以下项目：商誉、其他无形资产（土地使用权除外）、由经营亏损引起的净递延税资产、贷款损失准备缺口、资产证券化销售利得、确定受益类的养老金资产净额、直接或间接持有本银行的股票、对资产负债表中未按公允价值计量的项目进行套期形成的现金流储备和商业银行自身信用风险变化导致其负债公允价值变化带来的未实现损益。依据题干数据，代入公式得，核心一级资本充足率=（核心一级资本-对应资本扣减项）÷风险加权资产×100%=（290-25）÷20 000×100%≈1.33%。
因此，本题正确答案为选项B。
本题考查资本管理。
资本充足率计算公式为：资本充足率=（总资本-对应资本扣减项）÷风险加权资产×100%。
其中，总资本由核心一级资本、其他一级资本和二级资本组成。二级资本包括二级资本工具及其溢价、超额贷款损失准备、少数股东资本可计入部分。
依据题干数据，代入公式得，
资本充足率=（总资本-对应资本扣减项）÷风险加权资产×100%=（290+170-25）÷20 000×100%≈2.18%。
因此，本题正确答案为选项D。
本题考查资产管理。
商业银行风险加权资产包括信用风险加权资产【选项A】、市场风险加权资产【选项C】和操作风险加权资产【选项D】。
流动性风险加权资产为干扰选项，教材未提及【选项B错误】。
因此，本题正确答案为选项ACD。
下表是我国某商业银行2022年年末的资产负债简况。
本题考查资产负债管理。
商业银行资产管理主要由以下三部分组成：
（1）贷款管理；
（2）债券投资管理；
（3）现金资产管理：主要包括库存现金、存放中央银行款项、存放同业及其他金融机构款项。
依据题干数据，商业银行资产余额=各项贷款+债券投资+现金及存放中央银行款项+存放同业款项=18000+6500+6000+2000=32500（亿元）。
因此，本题正确答案为选项D。
本题考查资产负债管理。
商业银行资产管理主要由以下三部分组成：
（1）贷款管理；
（2）债券投资管理；
（3）现金资产管理：主要包括库存现金、存放中央银行款项、存放同业及其他金融机构款项。
依据题干数据，该商业银行的现金资产余额=现金及存放中央银行款项+存放同业款项=6000+2000=8000（亿元）。
因此，本题正确答案为选项B。
本题考查资产负债管理。
商业银行的借入款包括短期借款和长期借款两种。
其中，长期借款是指期限在一年以上的借款，一般采用发行金融债券的形式，主要包括发行普通金融债券、次级金融债券、混合资本债券和可转换债券等。
依据题干数据，该商业银行长期借款余额=发行普通金融债券+发行次级金融债券=1800+300=2100（亿元）。
因此，本题正确答案为选项A。
本题考查资产负债管理。
【选项A错误】与贷款相比，债券的流动性要强得多。
【选项B正确】贷款是商业银行最主要的资产和最主要的资金运用。
【选项C正确】存款是银行最主要的资金来源。
【选项D错误】借入款应控制适当的规模和比例，并以增加短期债券为主。
因此，本题正确答案为选项AD。
假定某一股票的现价为35美元，如果某投资者认为这以后的6个月中股票价不可能发生重大变化，现在6个月期看涨期权的市场价格如下：
根据以上资料，回答下列问题：
本题考查期权的定价。
蝶式价差套利，即考虑三种协议价格X1、X2、X3，相同标的资产，相同到期日的看涨期权，X2=(X1+X3)÷2，利用套利定价原理可以推导出三者的期权应满足：2c2
依据题干数据，(X1+X3)÷2=（28+38）÷2=33=X2，且满足2c2
因此，本题正确答案为选项B。
本题考查期权的定价。
通过购买一个执行价格为28美元的看涨期权，购买一个执行价格为38美元的看涨期权， 同时出售两个执行价格为33美元的看涨期权，投资者就可以构造一个蝶式价差期权。构造这个期权组合的成本为15+8-2×10=3（美元）。
因此，本题正确答案为选项C。
本题考查期权的定价。
投资者购买一个执行价格为28美元的看涨期权，购买一个执行价格为38美元的看涨期权， 同时出售两个执行价格为33美元的看涨期权。当股票价格为29美元时，执行28美元的看涨期权，获利29-28=1（美元），放弃38美元的看涨期权。同时出售的两个33美元的看涨期权，买方也会放弃行权。扣除成本3美元，净损失2美元，即收益为-2。
因此，本题正确答案为选项B。
本题考查期权的定价。
当股票价格为33美元时，会得到最大利润33-28-3=2（美元）。
因此，本题正确答案为选项D。
假设某投资者认为某一股票的价格在以后的3个月中将发生重大变化，该股票的现行市场价格为70美元，该投资者可以通过同时购买到期期限为3个月，执行价格为75美元的一个看涨期权和一个看跌期权来进行套利。假定看涨期权的成本为5美元，看跌期权的成本为4美元。
根据以上材料，回答下列问题：
本题考查期权的定价。
投资者购买两个期权共计花费9美元，到期时股票价格保持70美元不变，即股票的现行市场价格为70美元，两份期权的执行价格为75美元。现行市场价格小于执行价格，执行看跌期权，收益为75-70=5（美元），放弃看涨期权，则该投资者的盈利为5-9=-4（美元）。
因此，本题正确答案为选项D。
本题考查期权的定价。
投资者购买两个期权共计花费9美元，到期时股票价格为55美元，即股票的现行市场价格为55美元，两份期权的执行价格为75美元。现行市场价格小于执行价格，执行看跌期权，收益为75-55=20（美元），放弃看涨期权，则该投资者的盈利为20-9=11（美元）。
因此，本题正确答案为选项A。
本题考查期权的定价。
投资者购买两个期权共计花费9美元，到期时股票价格为90美元，即股票的现行市场价格为90美元，两份期权的执行价格为75美元。现行市场价格大于执行价格，执行看涨期权，收益为90-75=15（美元），放弃看跌期权，则该投资者的盈利为15-9=6（美元）。
因此，本题正确答案为选项C。
本题考查期权的定价。
购买两个期权共计花费9美元，如果某时点该投资者达到盈亏平衡，则执行期权获取9美元的收益即可。
若现行市场价格为66美元，执行看跌期权，收益为75-66=9（美元），放弃看涨期权【选项C正确】。
若现行市场价格为84美元，执行看涨期权，收益为84-75=9（美元），放弃看跌期权【选项B正确】。
即当现行市场价格为66美元或84美元时，该投资者达到盈亏平衡。
因此，本题正确答案为选项BC。
