题目
[组合题]甲公司是一家化工生产企业,生产需要X材料,该材料价格为2 000元/吨,运费500元/吨。年需求量10 800吨(一年按360天计算)。每次订货的电话费和交通费等预计400元。仓储过程中的费用包括材料包装费、内部搬运费350元/年/吨,材料占用资金的利息率10%。缺货成本预计1 000元/吨。正常交货期3天,材料集中到货。正常到货概率为80%,延迟1天到货概率为10%,延迟2天到货概率为10%,假设交货期的材料总需求量根据每天平均需求量计算。如果设置保险储备,则以每天平均需求量为最小单位。在交货期内,生产需要量及其概率如下:
[要求1]

要求

(1)计算X材料的经济订货量、年订货次数、最佳订货周期、与经济订货批量相关的储存成本和订货成本、年存货总成本以及经济订货量平均占用资金。

[要求2]

(2)计算X材料不同保险储备量的年相关总成本,并确定最佳保险储备量和再订货点。


答案解析
[要求1]
答案解析:

(1)单位储存成本=350+(2000+500)×10%=600(元)

X的经济订货量=(2×10800×400/600)^0.5=120(吨)

年订货次数=10800/120=90(次)

最佳订货周期=360/90=4(天)

相关的年存货总成本

=(2×10800×400×600)^0.5=72000(元)

与经济订货批量相关的变动储存成本=变动订货成本

=72000/2=36000(元)

或者:变动订货成本=90×400=36000(元)

经济订货量平均占用资金=120/2×(2000+500)=150000(元)

[要求2]
答案解析:

(2)每天需求量=10800/360=30(吨)

①保险储备为0时:

平均缺货量=30×10%+60×10%=9(吨)

相关总成本=9×1000×90=810 000(元)(都是缺货成本)

②保险储备为30吨时:

平均缺货量=30×10%=3(吨)

相关总成本=3×1000×90+30×600=288 000(元)

③保险储备为60吨(不会发生缺货):

相关总成本=60×600=36 000(元)(都是储存成本)

可见,保险储备为60吨时相关总成本最小,所以,最佳保险储备应为60吨。

再订货点=30×3+60=150(吨)

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本题来源:2024年中级会计职称《财务管理》万人模考卷(三)
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拓展练习
第1题
[单选题]

某公司从租赁公司融资租入一台设备,价格为500万元,租期为8年,租赁期满时预计净残值10万元归租赁公司所有,假设年利率为6%,租赁手续费为每年3%,每年年初等额支付租金,则每年租金为(    )万元。

  • A.

    [500-10×(P/F,9%,8)]/(P/A,9%,8)

  • B.

    [500-10×(P/F,6%,8)]/[(P/A,6%,8)×(1+6%)]

  • C.

    [500-10×(P/F,9%,8)]/[(P/A,9%,8)×(1+9%)]

  • D.

    [500-10×(P/F,6%,8)]/(P/A,6%,8)

答案解析
答案: C
答案解析:

租赁折现率=6%+3%=9%,残值归租赁公司所有,租赁公司收取的租金总额中应扣除租赁期满时预计净残值的现值。因为是预付年金,每年租金A× (P/A,9%,8) (1+9%)=500-10×(P/F,9%,8),所以每年租金A=[500-10×(P/F,9%,8)]/[(P/A,9%,8)×(1+9%)],选项C正确。

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第2题
[单选题]

某期权交易所在2023年3月2日给出了一份期权报价,标的资产为股票,该期权的到期日为6月2日,期权合约规定的标的股票执行价格为25元,其看跌期权费用为6.1元。甲卖出了看跌期权,该股票在期权到期日时的市场价格为35元,此时期权到期日价值和净损益分别为(    )。

  • A.

    (0,﹣6.1)

  • B.

    (0,6.1)

  • C.

    (10,3.9)

  • D.

    (10,16.1)

答案解析
答案: B
答案解析:

当甲卖出看跌期权时,由于到期日市场价格高于执行价格,看跌期权的买方不会行权,对于卖方甲而言,期权到期日价值为0,期权净损益为赚取的期权费用6.1元。

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第4题
[不定项选择题]

下列关于证券资产组合的表述中,正确的是(    )。

  • A.

    投资组合的风险为组合中各单项资产风险的加权平均数

  • B.

    投资组合的收益率为组合中各单项资产收益率的加权平均数

  • C.

    投资组合的β系数是组合中各单项资产β系数的加权平均数

  • D.

    各项资产的投资比重既影响资产组合方差和标准差,也影响资产组合期望收益率

答案解析
答案: B,C,D
答案解析:

当相关系数等于1时,投资组合的风险等于各单项资产风险的加权平均数;当相关系数小于1时,投资组合的风险小于组合中各项资产风险的加权平均数,选项A错误。

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第5题
[不定项选择题]

下列关于滚动预算法的说法,正确的有(    )。

  • A.

    预算滚动的频率越高,对预算沟通的要求越高,预算编制的工作量越大

  • B.

    过高的滚动频率容易增加管理层的不稳定感,导致预算执行者无所适从

  • C.

    能够使预算期间与会计期间相对应,便于将实际数与预算数进行对比

  • D.

    缺乏长期打算,导致短期行为的产生

答案解析
答案: A,B
答案解析:

滚动预算的主要缺点体现在:(1)预算滚动的频率越高,对预算沟通的要求越高,预算编制的工作量越大(选项A);(2)过高的滚动频率容易增加管理层的不稳定感,导致预算执行者无所适从(选项B)。定期预算的缺点在于以固定不变的会计期间(如1年)为预算期,往往容易使管理层只关注剩下时间的业务量,缺乏长期打算,导致短期行为的产生,选项C、D是定期预算的缺点。选项A、B当选。

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