题目
[单选题]某公司从租赁公司融资租入一台设备,价格为500万元,租期为8年,租赁期满时预计净残值10万元归租赁公司所有,假设年利率为6%,租赁手续费为每年3%,每年年初等额支付租金,则每年租金为(    )万元。
  • A.

    [500-10×(P/F,9%,8)]/(P/A,9%,8)

  • B.

    [500-10×(P/F,6%,8)]/[(P/A,6%,8)×(1+6%)]

  • C.

    [500-10×(P/F,9%,8)]/[(P/A,9%,8)×(1+9%)]

  • D.

    [500-10×(P/F,6%,8)]/(P/A,6%,8)

答案解析
答案: C
答案解析:

租赁折现率=6%+3%=9%,残值归租赁公司所有,租赁公司收取的租金总额中应扣除租赁期满时预计净残值的现值。因为是预付年金,每年租金A× (P/A,9%,8) (1+9%)=500-10×(P/F,9%,8),所以每年租金A=[500-10×(P/F,9%,8)]/[(P/A,9%,8)×(1+9%)],选项C正确。

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本题来源:2024年中级会计职称《财务管理》万人模考卷(三)
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拓展练习
第1题
[单选题]某公司利息保障倍数为2,且该公司未发行优先股,债务利息全部为费用化利息,则其财务杠杆系数为(  )。
  • A.3
  • B.2.5
  • C.2
  • D.1.5
答案解析
答案: C
答案解析:利息保障倍数=EBIT÷I=2,EBIT=2I,则财务杠杆系数=EBIT÷(EBIT-I)=2I÷(2I-I)=2。选项C当选。
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第2题
[单选题]

相对于零基预算,下列关于增量预算的表述中正确的是(  )。

  • A.

    以零为起点编制预算

  • B.

    预算编制工作量相对较少

  • C.

    准确性受企业管理水平和相关数据标准准确性影响较大

  • D.

    不受历史期不合理因素的影响

答案解析
答案: B
答案解析:

增量预算法由于是在过去的费用发生水平为基础,主张不需在预算内容上作较大的调整,因此增量预算法的工作量相对零基预算较小。选项B当选。

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第3题
[不定项选择题]

在企业编制预算时,下列各项中,属于资金预算编制依据的有(    )。

  • A.

    制造费用预算

  • B.

    直接材料预算

  • C.

    销售预算

  • D.

    专门决策预算

答案解析
答案: A,B,C,D
答案解析:

资金预算是以经营预算和专门决策预算为依据编制的,专门决策预算反映预算期内预计现金收入与现金支出,以及为满足理想现金余额而进行筹资或归还借款等的预算。选项A、B、C属于经营预算,选项A、B、C、D当选。

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第4题
[组合题]

甲公司是一家化工生产企业,生产需要X材料,该材料价格为2 000元/吨,运费500元/吨。年需求量10 800吨(一年按360天计算)。每次订货的电话费和交通费等预计400元。仓储过程中的费用包括材料包装费、内部搬运费350元/年/吨,材料占用资金的利息率10%。缺货成本预计1 000元/吨。正常交货期3天,材料集中到货。正常到货概率为80%,延迟1天到货概率为10%,延迟2天到货概率为10%,假设交货期的材料总需求量根据每天平均需求量计算。如果设置保险储备,则以每天平均需求量为最小单位。在交货期内,生产需要量及其概率如下:

答案解析
[要求1]
答案解析:

(1)单位储存成本=350+(2000+500)×10%=600(元)

X的经济订货量=(2×10800×400/600)^0.5=120(吨)

年订货次数=10800/120=90(次)

最佳订货周期=360/90=4(天)

相关的年存货总成本

=(2×10800×400×600)^0.5=72000(元)

与经济订货批量相关的变动储存成本=变动订货成本

=72000/2=36000(元)

或者:变动订货成本=90×400=36000(元)

经济订货量平均占用资金=120/2×(2000+500)=150000(元)

[要求2]
答案解析:

(2)每天需求量=10800/360=30(吨)

①保险储备为0时:

平均缺货量=30×10%+60×10%=9(吨)

相关总成本=9×1000×90=810 000(元)(都是缺货成本)

②保险储备为30吨时:

平均缺货量=30×10%=3(吨)

相关总成本=3×1000×90+30×600=288 000(元)

③保险储备为60吨(不会发生缺货):

相关总成本=60×600=36 000(元)(都是储存成本)

可见,保险储备为60吨时相关总成本最小,所以,最佳保险储备应为60吨。

再订货点=30×3+60=150(吨)

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第5题
[组合题]

A公司是一家上市公司,年初公司召开专门的经营工作会议,对上年的经营业绩进行分析。公司相关资料如下:

资料一:A公司资产负债表简表如表1所示:


资料二:A公司及行业标杆企业部分财务指标如表2所示(财务指标的计算如需年初、年末平均数时均使用年末数代替);


注:表中“*”表示省略的数据。

资料三:A公司2022年营业收入为146977万元,净利润为9480万元。

要求:

答案解析
[要求1]
答案解析:

(1)

A=30000/20000=1.5

B=(4000+12000)/20000=0.8

C=9480/100000×100%=9.48%

D=100000/40000=2.5

E=9480/40000=23.7%

F=总资产净利率/总资产周转率=13%/1.3=10%

G=1/(1-资产负债率)=1/(1-50%)=2

H=总资产净利率×权益乘数=13%×2=26%

[要求2]
答案解析:

(2)净资产收益率

=营业净利率×总资产周转率×权益乘数

A公司营业净利率=9480/146977=6.45%

A公司总资产周转率=146977/100000=1.47

行业净资产收益率=10%×1.3×2=26%

A公司净资产收益率=6.45%×1.47×2.5=23.7%

净资产收益率与行业标杆企业的差异

=23.7%-26%=﹣2.3%

因素分析法包括连环替代分析法和差额分析法,如果没有指定方法,两种方法都可以使用。如果指定方法,按指定方法。

行业净资产收益率=10%×1.3×2=26%

A公司净资产收益率=6.45%×1.47×2.5=23.7%

如果采用连环替代分析法:

①行业净资产收益率=10%×1.3×2=26%

②替代A公司营业净利率:6.45%×1.3×2=16.77%

③替代A公司总资产周转率:6.45%×1.47×2=18.96%

④替代A公司权益乘数:6.45%×1.47×2.5=23.7%

营业净利率对净资产收益率的影响:

16.77%-26%=-9.23%

总资产周转率变动对净资产收益率的影响:

18.96%-16.77%=2.19%

权益乘数变动对净资产收益率的影响:

23.7%-18.96%=4.74%

如果采用差额分析法:

①营业净利率变动对净资产收益率的影响

=(6.45%-10%)×1.3×2=-9.23%

②总资产周转率变动对净资产收益率的影响

=6.45%×(1.47-1.3)×2=2.19%

③权益乘数变动对净资产收益率的影响

=6.45%×1.47×(2.5-2)=4.74%

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