现金返回线,它与下限L有关,而下限L的确定与企业每日的最低现金需要量有关,选项A不当选;i表示的是有价证券的日利息率,它的增加会导致现金返回线下降,选项B不当选;b表示的是有价证券的每次固定转换成本,它的上升会导致现金返回线上升,选项C当选;如果现金的持有量高于或低于现金返回线,但是仍然在现金控制的上下限之内,则不需要购入或出售有价证券,选项D不当选。


甲公司的信用级别为 AA 级,采用风险调整法估计其税前债务成本,现收集了目前上市交易的 AA 级公司债 4 种,有关信息如下表所示。如果甲公司债券到期日为2029年11月25日,那么甲公司债券的税前资本成本为( )。
发行公司 | 上市债券到期日 | 上市债券到期收益率 | 政府债券到期日 | 政府债券到期收益率 |
乙 | 2026.1.28 | 4.65% | 2026.1.4 | 3.65% |
丙 | 2026.9.26 | 4.86% | 2026.7.4 | 3.95% |
丁 | 2027.11.15 | 5.52% | 2028.1.15 | 4.57% |
戊 | 2029.10.25 | 5.64% | 2030.1.5 | 4.63% |
甲公司税前债务资本成本=无风险收益率+企业信用风险补偿率= 4.63%+[(4.65%-3.65%)+(4.86%-3.95%)+(5.52%-4.57%)+(5.64%-4.63%)]/4=5.6%。

甲公司2023年经营资产销售百分比70%,经营负债销售百分比15%,营业净利率8%。假设公司2024年保持上述比率保持不变,没有可动用的金融资产,不打算进行股票增发和回购,并采用内含增长方式支持销售增长。为实现10%的销售增长目标,预计2024年股利支付率为( )。

甲公司2023年每股收益1元,经营杠杆系数1.2,财务杠杆系数1.5。假设公司不进行股票回购,如果2024年每股收益想达到1.9元,根据杠杆效应,其营业收入应比2023年增加( )。


乙公司是一家小型企业,主要生产A产品和B产品。该公司计划近期开始试行作业成本计算系统,相关资料如下:
(1)该公司2022年年初制定了全年各月的作业成本预算,其中2022年9月份的预算资料如下:
(2)9月1日,该公司承接了丙公司购买800件A产品和2000件B产品的订单,有关的实际作业量如下:
(3)9月30日,为丙公司生产的产品全部完工。9月份各项作业成本实际发生额如下(单位:元):
作业名称 | 作业动因 | 作业动因预算数 | 作业成本预算额(元) | 作业预算分配率 |
生产准备 | 准备次数 | 500次 | 100000 | 100000÷500=200 |
发放材料 | 生产批次 | 30批次 | 45000 | 45000÷30=1500 |
机器运行 | 运行工时 | 1200工时 | 480000 | 480000÷1200=400 |
质量检验 | 检验次数 | 600次 | 300000 | 300000÷600=500 |
产品名称 | 生产准备 | 发放材料 | 机器运行 | 质量检验 | 合计 |
A产品 | 200×200=40000 | 15×1500=22500 | 400×400=160000 | 150×500=75000 | 297500 |
B产品 | 300×200=60000 | 20×1500=30000 | 700×400=280000 | 250×500=125000 | 495000 |
合计 | 100000 | 52500 | 440000 | 200000 | 792500 |
A产品实际作业总成本
项目 | 生产准备 | 发放材料 | 机器运行 | 质量检验 | 合计 |
预算分配成本 | 40000 | 22500 | 160000 | 75000 | 297500 |
差异调整 | 2000 | -900 | 1600 | 1500 | 4200 |
合计 | 42000 | 21600 | 161600 | 76500 | 301700 |
差异调整的计算说明:
生产准备:200÷(200+300)×(105000-100000)=2000
发放材料:15÷(15+20)×(50400-52500)=-900
机器运行:400÷(400+700)×(444400-440000)=1600
质量检验:150÷(150+250)×(204000-200000)=1500
B产品实际作业总成本
项目 | 生产准备 | 发放材料 | 机器运行 | 质量检验 | 合计 |
预算分配成本 | 60000 | 30000 | 280000 | 125000 | 495000 |
差异调整 | 3000 | -1200 | 2800 | 2500 | 7100 |
合计 | 63000 | 28800 | 282800 | 127500 | 502100 |
差异调整的计算说明:
生产准备:300÷(200+300)×(105000-100000)=3000
发放材料:20÷(15+20)×(50400-52500)=-1200
机器运行:700÷(400+700)×(444400-440000)=2800
质量检验:250÷(150+250)×(204000-200000)=2500

