编制预算的方法按其业务量基础的数量特征不同，可分为固定预算法和弹性预算法。选项C当选。
某公司全年应收账款平均余额为360万元，平均日赊销额为10万元，信用条件为在30天内按全额付清款项，则该公司应收账款的平均逾期天数为( )。
应收账款的平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数=应收账款平均余额/日赊销额-平均信用期天数=360/10-30=6(天)，选项B当选。
资本结构的优化方法包括每股收益分析法、平均资本成本比较法和公司价值分析法。每股收益分析法、平均资本成本比较法都是从账面价值的角度进行资本结构优化分析,没有考虑市场反应,即没有考虑风险因素。公司价值分析法,是在考虑市场风险的基础上,以公司市场价值为标准,进行资本结构优化。内含收益率法不属于资本结构优化方法，选项A当选。
某投资者从现在开始存入第一笔款项,随后每年存款一次,并存款10次,每次存款金额相等,利率为6% ,复利计息,该投资者期望在10年后一次性取得 100万元,则其每次存款金额的计算式为( )。
每年存一笔,故使用年金系数而不是复利系数，选项B、D排除。设每次存款金额为A,则有A×(F/A，6%, 10)×(1+6%)=100。则其每次存款金额的计算式为100/[(F/A，6%，10)×(1+6%)]。选项C当选。
甲公司是一家制造企业，企业所得税税率为25%，公司计划购置一条生产线，用于生产一种新产品，现有A、B两个互斥投资方案可供选择，有关资料如下:
(1)A方案需要一次性投资2000万元，建设期为0，该生产线可以用4年，按直线法计提折旧，预计净残值为0，折旧政策与税法保持一致，生产线投产后每年可获得营业收入1500万元，每年付现成本为330万元，假定付现成本均为变动成本，固定成本仅包括生产线折旧费，在投产期初需垫支营运资金300万元，项目期满时一次性收回。在需要计算方案的利润或现金流量时，不考虑利息费用及其对所得税的影响。
(2)B方案需要一次性投资3000万元，建设期为0，该生产线可用5年，按直线法计提折旧，预计净残值为120万元，折旧政策与税法保持一致，生产线投产后每年可获得营业收入1800万元，第一年付现成本为400万元，以后随着设备老化，设备维修费将逐年递增20万元。在投产期初需垫支营运资金400万元，项目期满时一次性收回，在需要计算方案的利润或现金流量时，不考虑利息费用及其对所得税的影响。
(3)甲公司要求的最低投资收益率为10%，有关货币时间价值系数如下：
(P/F,10%,1)=0.9091,(P/F,10%,2)=0.8264，(P/F,10%,3)=0.7513,(P/F,10%,4)=0.6830，(P/F,10%,5)=0.6209,(P/A,10%,4)=3.1699，(P/A,10%,5)=3.7908。
(4)对于投资所需资金，其中有一部分计划通过长期借款筹集，借款年利率为6%，每年付息一次，到期一次还本，借款手续费率为0.3%。
要求:
（1）年固定成本=生产线折旧费=2000/4=500(万元)
边际贡献=营业收入-变动成本=1500-330=1170(万元)
①边际贡献率=边际贡献/营业收入=1170/1500×100%=78%
②盈亏平衡点销售额=固定成本/边际贡献率=500/0.78=641.03(万元)
（2）NCF0=-2000-300=-2300(万元)
NCF1-3=(1500-330)×75%+500×25%=1002.5(万元)
NCF4=1002.5+300=1302.5(万元)
①静态回收期=2300/1002.5=2.29（年）
②净现值=未来现金净流量现值-原始投资额现值
=1002.5×(P/A,10%,4)+300×(P/F,10%,4)-2300=1082.72（万元）
现值指数=（1082.72+2300）/2300=1.47
（3）每年折旧额=(3000-120)/5=576（万元）
①NCF1=(1800-400)×(1-25%)+576×25%=1194（万元）
NCF2=(1800-400-20)×(1-25%)+576×25%=1179（万元）
NCF3=(1800-400-20-20)×(1-25%)+576×25%=1164（万元）
NCF4=(1800-400-20-20-20)×(1-25%)+576×25%=1149（万元）
②NCF5=(1800-400-20-20-20-20)×(1-25%)+576×25%+120+400=1654（万元）
③净现值=未来现金净流量现值-原始投资额现值
=1194×(P/F,10%,1)+1179×(P/F,10%,2)+1164×(P/F,10%,3)+1149×(P/F,10%,4)+1654×(P/F,10%,5)-3400=1346.04（万元）
（4）A方案年金净流量=净现值/年金现值系数=1082.72/(P/A,10%,4)=341.56（万元）
B方案年金净流量=净现值/年金现值系数=1346.04/(P/A,10%,5)=355.08（万元）
B方案年金净流量大于A方案年金净流量，应选择B方案。
（5）银行借款的实际利率=年利息率/（1-筹资费率）
=6%/(1-0.3%)=6.02%
甲公司生产需用某种零件，全年需求量为3600件，一年按360天计算，该零件的采购单价为100元/件，每次订货的变动成本为100元。该零件从发出订单至到货需要3天，变动仓储保管费为2元/件，储存中的单件破损成本为采购单价的0.5%，假设存货占用资金用于同等风险投资最低收益率为10%。
要求：
(1）单位零件占用资金的年应计利息=100×10%=10(元)
(2）该零件的单位变动储存成本=2+100×0.5%+10=12.5(元)
(3）该零件的经济订货批量=(2×3600×100/12.5)^(1/2)=240(件)
该零件的最佳订货次数=3600/240=15(次)
(4)该零件的再订货点=日需要量×平均交货期=3600/360×3=30(件)
