与普通股相比，可转换债券使得公司取得了以高于当前股价出售普通股的可能性，有利于稳定公司股票价格，选项A当选。尽管可转换债券的票面利率比普通债券低，但是加入转股成本之后的总筹资成本比普通债券要高，选项B错误。在股价上涨时，公司只能以较低的固定转换价格换出股票，会降低公司的股权筹资额，选项C当选。发行可转换债券后，如果股价没有达到转股所需要的水平，可转债持有者没有如期转换普通股，则公司只能继续承担债务。在订有回售条款的情况下，公司短期内集中偿还债务的压力会更明显，选项D当选。
甲公司拟发行普通股股票，但是没有确定销售方式，A股东认为，由于公司现阶段急需筹集资金，但公司生产经营一般，社会公众不一定会认可公司股票，发行股票具有一定的风险，所以应采用的销售方式为（ ）。
包销的方式可及时筹足资本，免于承担发行风险，股款未募足的风险由承销商承担，所以对于甲公司，应采用包销方式销售股票。选项D当选。
配股是上市公司股权再融资的一种方式。下列关于配股的说法中，正确的是（ ）。
配股一般采用网上定价的方式，配股价格由主承销商和发行人协商确定，选项A错误；配股权是一种看涨期权，执行价格等于配股价格，若配股价格低于市场价格，只能表明配股权是实值期权，但不能判断老股东财富的变化情况（不能判断老股东是否选择行权），所以选项B错误，C正确；配股除权参考价=（配股前每股价格+配股价格×股份变动比例）/（1+股份变动比例），所以选项D错误。选项C当选。
甲公司2021年初租赁了一项大型机器设备，租赁期为10年，租赁期内不得撤租，租赁期第4年的税后租赁费现金流量为－100万元，有担保债券的税前利率为9%，项目的税前必要报酬率为10%，企业的所得税税率为25%，则对租赁费现金流量－100万元折现所用的折现率为（ ）。
租赁费定期支付，类似债务的还本付息，租赁费现金流与有担保贷款在经济上是等价的，因此税后租赁费现金流的折现率应采用有担保债券的税后利率，在本题中即为9%×（1－25%）＝6.75%。选项C当选。
下列关于可转换债券的要素中，有利于促使债券持有人转换为普通股的有（ ）。
回售条款是保护债券持有人利益的条款，选项C错误。选项B、C、D当选。
甲公司采用配股的方式进行融资。2021年4月1日为配股除权登记日，以公司2020年12月31日总股数1000000股为基数，拟每10股配2股。配股价格为配股说明书公布前20个交易日公司股票平均收盘价15元/股的80%。假定在分析中不考虑新募集资金投资产生净现值引起的企业价值变化，配售前的股票市值以配股说明书公布前20个交易日公司股票平均收盘价计算。
要求：
配股价格=15×0.8=12（元/股）
配股除权参考价=（15+2/10×12）/（1+0.2）=14.5（元/股）
每股股票配股权的价值=（14.5－12）/5=0.5（元）
配股前该股东拥有股票总价值=15×10000=150000（元）
行使了配股权参与配股，该股东配股后拥有股票总价值=14.5×12000=174000（元）
也就是说，该股东花费12×2000=24000（元）参与配股，持有的股票价值增加了174000－150000=24000（元），股东财富没有变化。
如果该股东没有参与配股，配股除权参考价为（15×1000000+198000×12）/（1000000+198000）=14.5042（元/股）。该股东配股后仍持有10000股甲公司股票，则股票价值为14.5042×10000=145042（元），股东财富损失了150000－145042=4958（元）。
