对于欧式期权来说，较长的到期时间不一定能增加期权价值，虽然较长的时间可以降低执行价格的现值，但并不增加执行的机会，因此，到期期限对欧式期权价格的影响情况是不确定的，选项C不当选；对于看跌期权持有者来说，股价下降对其有利，股价上升对其不利，最大损失以期权费为限，两者不会抵消，因此，股价的波动率增加会使期权价值增加，选项D不当选。
某股票当前市场价格18元，6个月后的股票价格可能是28元和12元两种情况。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，期限6个月，执行价格20元。投资者拟按5%无风险利率借入资金购入该股票，并同时出售一份该股票的看涨期权，则套期保值比率是（ ）。
套期保值比率=[（28-20）-0]/（28-12）=0.5。
下列关于期权投资策略的表述中，不正确的是（ ）。
预计股价将发生剧烈变动，且股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本，多头对敲策略才能给投资者带来净收益，选项A的说法不正确。
某投资人同时售出一只股票的1股看涨期权和1股看跌期权，执行价格均为100元，到期日相同，看涨期权的价格为4元，看跌期权的价格为3元。假设不考虑期权的时间价值，下列情形中，可以给该投资人带来净收益的有（ ）。
空头对敲的股价偏离执行价格的差额必须小于期权出售收入，才能给投资者带来净收益。本题期权的出售收入为7元，执行价格为100元，因此股价必须介于93元至107元之间才能给投资者带来净收益。
如果期权到期日股价小于执行价格，则下列各项中，正确的有（ ）。
到期日股价小于执行价格，保护性看跌期权的净损益＝执行价格－股票买价－期权价格，选项A错误。
下列关于抛补性看涨期权的说法中，正确的有（ ）。
保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益；抛补性看涨期权可以锁定最高净收入和最高净损益，选项C错误。
