空头对敲的最好结果是到期股价与执行价格一致，投资者可以白白赚取出售看涨期权和看跌期权的收入；多头对敲的最坏结果是到期股价与执行价格一致，投资者白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本，选项D错误。
下列关于美式看涨期权的说法中，正确的是（ ）。
利率对于期权价格的影响是比较复杂的。一种简单而不全面的解释是：假设股票价格不变，高利率会导致执行价格的现值降低，从而增加看涨期权的价值。还有一种理解的办法是：投资于股票需要占用投资人一定的资金，投资于同样数量的该股票的看涨期权需要较少的资金。在高利率的情况下，购买股票并持有到期的成本越大，购买期权的吸引力越大。因此，无风险利率越高，看涨期权的价格越高，选项A错误；美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，选项B错误；对于美式期权来说，较长的到期时间能增加看涨期权的价值。到期日离现在越远，发生不可预知事件的可能性越大，股价变动的范围也越大，选项C正确；对于看涨期权持有者来说，股价上升对其有利，股价下降对其不利，最大损失以期权费为限，两者不会抵消，因此，股价波动率增加会增加看涨期权价值，选项D错误。
已知某股票的现行价格为125元，看涨期权的执行价格为115元，期权目前的交易价格为15元，则该期权的时间溢价为（ ）元。
期权价值=内在价值+时间溢价，即时间溢价=期权价值－内在价值=15-（125-115）=5（元）。
某股票当前市场价格18元，6个月后的股票价格可能是28元和12元两种情况。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，期限6个月，执行价格20元。投资者拟按5%无风险利率借入资金购入该股票，并同时出售一份该股票的看涨期权，则套期保值比率是（ ）。
套期保值比率=[（28-20）-0]/（28-12）=0.5。
某股票的看涨期权已到期，到期日股价为25元，期权执行价格为20元，则下列说法中，正确的有（ ）。
由于期权已到期，期权的价值就只剩下内在价值，因此时间溢价为0，期权价值＝内在价值＝25-20＝5（元），选项ACD正确。
下列关于期权特征的说法中，正确的有（ ）。
期权的特权是针对多头而言的，多头只有权利没有义务，空头只有义务没有权利。欧式看涨期权的多头拥有在到期日以固定价格购买标的资产的权利，选项A错误；空头的一方没有选择执行时间的权利，选项B错误。
