题目
[单选题]欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为25元，12个月后到期，若无风险利率为5%，股票的现行价格为28元，看跌期权的价格为1.3元，则看涨期权的价格为（ ）元。答案解析
答案：
A
答案解析：
根据看涨期权-看跌期权平价定理可知，看涨期权价格C=股票价格S-执行价格现值PV（X）+看跌期权价格P=28-25/（1+5%）+1.3=5.49（元）。
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本题来源：第七章 奇兵制胜习题
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拓展练习
第2题
[不定项选择题]在其他因素不变的情况下，下列各项中会导致欧式看跌期权价值下降的有（ ）。
答案解析
答案：
A,B
答案解析：
对于欧式期权来说，较长的到期时间不一定能增加期权价值，虽然较长的时间可以降低执行价格的现值，但并不增加执行的机会，因此，到期期限对欧式期权价格的影响情况是不确定的，选项C不当选；对于看跌期权持有者来说，股价下降对其有利，股价上升对其不利，最大损失以期权费为限，两者不会抵消，因此，股价的波动率增加会使期权价值增加，选项D不当选。
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第3题
[不定项选择题]如果期权到期日股价小于执行价格，则下列各项中，正确的有（ ）。
答案解析
答案：
B,C,D
答案解析：
到期日股价小于执行价格，保护性看跌期权的净损益＝执行价格－股票买价－期权价格，选项A错误。
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第4题
[不定项选择题]下列各项中，属于BS模型决定因素的有（ ）。
答案解析
答案：
A,B,C,D
答案解析：
通过BS模型可以看出，决定期权价值的因素有五个：当前股票价格、股价的标准差、利率、执行价格和期权期限。
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第5题
[不定项选择题]下列关于抛补性看涨期权的说法中，正确的有（ ）。
答案解析
答案：
A,B,D
答案解析：
保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益；抛补性看涨期权可以锁定最高净收入和最高净损益，选项C错误。
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