如果债券印制或公告后市场利率发生了变动，可以通过溢价或折价调节发行价，而不应修改票面利率，选项C不正确。
甲公司拟发行某平息债券，假定付息期无限小，下列关于该债券价值的说法中，正确的有（ ）。
当市场利率等于票面利率时，该债券平价发行，到期时间的长短不影响债券价值，选项A正确；假定付息期无限小时，溢价发行的平息债券随着到期时间的缩短，价值逐渐下降，最终等于债券面值，选项B正确；债券价值与面值不一致是由于票面利率与市场利率不一致引起的，到期时间越长影响越大，选项C、D正确。
甲公司预计未来可保持经营效率和财务政策不变，不增发新股、不回购股票，且不断增长的产品能为市场所接受，不变的销售净利率可以涵盖不断增加的利息，若甲公司2021年的销售可持续增长率是8%，投资必要报酬率为10%，甲公司2021年支付的每股股利是1.2元，则该股票的价值为（ ）元。
因为满足可持续增长的相关条件，所以资本利得收益率=股利增长率=上期的可持续增长率=8%，股票价值=1.2×（1+8%）/（10%-8%）=64.8（元）。
甲公司以951元的价格购入面值为1000元、票面利率为10%、每半年支付一次利息、5年后到期的债券。甲公司持有该债券的年有效的到期收益率为（ ）。（P/A，6%，10）=7.3601，（P/A，5%，10）=7.7217，（P/F，6%，10）=0.5584，（P/F，5%，10）=0.6139。
假设半年到期收益率为rd，
则有951=1000×10%/2×（P/A，rd，10）+1000×（P/F，rd，10）
当rd=5%时，50×（P/A，5%，10）+1000×（P/F，5%，10）=1000
当rd=6%时，50×（P/A，6%，10）+1000×（P/F，6%，10）=926.41
（rd-5%）/（6%-5%）=（951-1000）/（926.41-1000）
解得：rd=5.67%
年有效的到期收益率=（1+5.67%）2-1=11.66%。
某股票为股利固定增长的股票，最近一期支付的股利为1.2元/股，年股利增长率为8%。若无风险收益率为4%，股票市场的平均收益率为12%，该股票的贝塔系数为1.5，则该股票的价值为（ ）元。
股票的必要报酬率＝4%+1.5×（12%-4%）＝16%
股票的价值＝1.2×（1+8%）/（16%-8%）＝16.2（元）
债券A和债券B是两只在同一资本市场上刚发行的按年付息的平息债券。两者的面值和票面利率均相同，仅到期时间不同。假设两只债券的风险相同，并且等风险投资的必要报酬率低于票面利率，则下列说法正确的是（ ）。
债券价值=债券未来现金流入的现值，其他条件相同的情况下，对于溢价发行的债券，期限越长，债券价值越大，选项B正确。
