题目
[组合题]某企业2023年营业收入净额为4200万元,流动资产平均余额1000万元,固定资产平均余额680万元,总资产由流动资产和固定资产两部分组成;2024年营业收入净额为4800万元,流动资产平均余额为1250万元,固定资产平均余额为750万元。要求:
[要求1]

计算2023年与2024年的总资产周转率(次)、流动资产周转率(次)和资产结构(流动资产占总资产的百分比)。

[要求2]

运用差额分析法计算流动资产周转率变动与资产结构变动对总资产周转率差异的影响。

答案解析
[要求1]
答案解析:

2023年总资产周转率=营业收入÷(流动资产平均余额+固定资产平均余额)=4200÷(1000+680)=2.5(次)

2023年流动资产周转率=营业收入÷流动资产平均余额=4200÷1000=4.2(次)

2023年流动资产占总资产百分比=1000÷1680=59.52%

2024年总资产周转率=营业收入÷(流动资产平均余额+固定资产平均余额)=4800÷(1250+750)=2.4(次)

2024年流动资产周转率=营业收入÷ 流动资产平均余额=4800÷1250=3.84(次)

2024年流动资产占总资产百分比=1250÷2000=62.5%

[要求2]
答案解析:

总资产周转率=营业收入÷资产平均总额=(营业收入÷流动资产)×(流动资产÷资产平均总额)=流动资产周转率×流动资产占总资产百分比

2023年总资产周转率=流动资产周转率×流动资产占总资产百分比=4.2×59.52%=2.5(次)

2024年总资产周转率=流动资产周转率×流动资产占总资产百分比=3.84×62.5%=2.4(次)

总资产周转率总变动=2.4-2.5=-0.1(次)

其中流动资产周转率降低对总资产周转率的影响=(3.84-4.2)×59.52%=-0.21(次)

资产结构变动对总资产周转率的影响=3.84×(62.5%-59.52%)=0.11(次)

资产结构变动流动资产比重增加)导致总资产周转率提高0.11次,但是由于流动资产周转率的降低使得总资产周转率降低了0.21次,二者共同影响使总资产周转率降低0.1次。
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本题来源:第十章 奇兵制胜习题
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拓展练习
第1题
[不定项选择题]

比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法,比率指标的类型主要有(  )。

  • A.

    构成比率

  • B.

    效率比率

  • C.

    动态比率

  • D.

    相关比率

答案解析
答案: A,B,D
答案解析:

比率指标的类型主要有构成比率、效率比率、相关比率三类,选项A、B、D当选。

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第2题
[判断题]利息保障倍数的重点是衡量企业支付利息的能力,由于应付利息属于流动负债,所以,利息保障倍数属于反映企业短期偿债能力的指标。(    )
  • A.
  • B.
答案解析
答案: B
答案解析:

利息保障倍数反映支付利息的利润来源(息税前利润)与利息支出之间的关系,该比率越高,长期偿债能力越强。本题表述错误。

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第3题
[判断题]

应收账款周转率过低对企业不利,企业应将应收账款周转率保持在很高的水平。(  )

  • A.
  • B.
答案解析
答案: B
答案解析:一般来说,应收账款周转率越高,平均收账期越短,说明应收账款的收回越快,应收账款周转率过低,则说明营运资金会过多地呆滞在应收账款上,影响正常的资金周转。应收账款周转率过高,可能是企业奉行严格的信用政策,其结果会限制企业扩大营业收入,从而降低企业盈利水平。本题表述错误。
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第4题
[单选题]

某企业2024年年初所有者权益总额为3500万元,年末所有者权益总额为7500万元,本年没有影响所有者权益的客观因素,则该企业的资本保值增值率为(    )。

  • A.

    137.5%

  • B.

    135.2%

  • C.

    214.29%

  • D.

    125.2%

答案解析
答案: C
答案解析:

资本保值增值率=扣除客观因素影响后的期末所有者权益÷期初所有者权益×100%=7500÷3500×100%=214.29%,选项C当选。

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第5题
[组合题]

资料一:某上市公司2024年度归属于普通股股东的净利润为4840万元。2023年年末的股本为9000万股,2024年2月12日,经公司2023年度股东大会决议,以截至2023年年末公司总股本为基础,向全体股东每10股送红股5股,工商注册登记变更后公司总股本变为13500万股。2024年6月1日经批准回购本公司股票2400万股。假设上市公司2024年年末股东权益总额为22200万元,每股市价7.2元。

资料二:该上市公司2024年10月1日按面值发行年利率2%的可转换公司债券,面值10000万元,期限6年,利息每年年末支付一次,发行结束一年后可以转换股票,转换价格为每股8元。债券利息全部费用化,适用的所得税税率为25%。假设不考虑可转换公司债券在负债成分和权益成分之间的分拆,且债券票面利率等于实际利率。

要求:

答案解析
[要求1]
答案解析:

基本每股收益=归属于普通股股东的净利润÷ 发行在外的普通股加权平均数=4840÷(13500-2400×7÷12)=0.4(元/股)

每股净资产=2024 年年末股东权益总额÷ 期末发行在外的普通股股数=22200÷(13500-2400)=2(元/股)

[要求2]
答案解析:

市盈率=每股市价÷ 基本每股收益=7.2÷0.4=18

市净率=每股市价÷ 每股净资产=7.2÷2=3.6

[要求3]
答案解析:

假设可转换公司债券全部转股:

增加的净利润=2024 年债券存续期间产生的税后利息=10000×2%×3÷12×(1-25%)=37.5(万元)

假设可转换公司债券全部转股,增加的年加权平均普通股股数=(债券面值÷ 转换价格)× 时间权重=10000÷8×3÷12=312.5(万股)

[要求4]
答案解析:增量股的每股收益=增加的净利润÷ 增加的年加权平均普通股股数= 37.5÷312.5 =0.12(元),由于增量股的每股收益小于原基本的每股收益,因此可转换公司债券具有稀释作用。
[要求5]
答案解析:稀释每股收益=(归属于普通股股东的净利润+假设可转债转换所增加的净利润)÷(发行在外的普通股加权平均数+假设可转债转换后增加的年加权平均普通股股数)=(4 840 + 37.5)÷(13 500 - 2 400×7÷12 + 312.5)= 0.39(元)
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