财务绩效评价指标中,企业盈利能力的基本指标包括净资产收益率和总资产收益率。营业利润增长率是企业经营增长的修正指标;总资产周转率是企业资产质量的基本指标;资本保值增值率是企业经营增长的基本指标。选项B当选。
应收账款周转率过低对企业不利,企业应将应收账款周转率保持在很高的水平。( )
下列事项中,有助于提高企业短期偿债能力的是( )。
利用短期借款增加对流动资产的投资时,流动比率计算分式中的分子分母同时增加相同数额,流动比率可能提高、降低或不变,选项A不当选;为其子公司借入的借款进行担保,属于降低企业短期偿债能力的表外因素,选项B不当选;提高营运资金的数额,有助于提高企业短期偿债能力,当长期资本的增加量超过长期资产的增加量时,营运资金会增加,选项C当选;提高流动负债中的无息负债比率不影响流动比率,即不影响企业的短期偿债能力,选项D不当选。
丁公司是一家创业板上市公司,2024年度营业收入为20000万元,营业成本为15000万元,财务费用为600万元(全部为利息支出),利润总额为2000万元,净利润为1500万元,非经营净收益为300万元。此外,资本化的利息支出为400万元。丁公司存货年初余额为1000万元,年末余额为2000万元,公司全年发行在外的普通股加权平均数为10000万股,年末每股市价为4.5元。
要求:
营业净利率=净利润÷营业收入=1500÷20000=7.5%
利息保障倍数=息税前利润÷应付利息=(2000+600)÷(600+400)=2.6(倍)
净收益营运指数=经营净收益÷净利润=(1500-300)÷1500=0.8
存货周转率=营业成本÷存货平均余额=15000÷[(1000+2000)÷2]=10(次)
市盈率=每股市价÷每股收益=4.5÷(1500÷10000)=30(倍)
E公司为一家上市公司,为了适应外部环境变化,拟对当前的财务政策进行评估和调整,董事会召开了专门会议,要求财务部对财务状况和经营成果进行分析,相关资料如下:
资料一:公司有关的财务资料分别如表1和表2所示。
表1 财务状况有关资料 单位:万元
项目 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 |
股本(每股面值1元) | 6 000 | 11 800 |
资本公积 | 6 000 | 8 200 |
留存收益 | 38 000 | 40 000 |
股东权益合计 | 50 000 | 60 000 |
负债合计 | 90 000 | 90 000 |
负债和股东权益合计 | 140 000 | 150 000 |
表2 经营成果有关资料 单位:万元
项目 | 2022年 | 2023年 | 2024年 |
营业收入 | 120 000 | 94 000 | 112 000 |
息税前利润 | * | 7 200 | 9 000 |
利息费用 | * | 3 600 | 3 600 |
税前利润 | * | 3 600 | 5 400 |
所得税 | * | 900 | 1 350 |
净利润 | 6 000 | 2 700 | 4 050 |
现金股利 | 1 200 | 1 200 | 1 200 |
说明:“*”表示省略的数据。
资料二:该公司所在行业相关指标平均值:资产负债率为40%,利息保障倍数(已获利息倍数)为3倍。
资料三:2024年2月21日,公司根据2023年度股东大会决议,除分配现金股利外,还实施了股票股利分配方案,以2023年年末总股本为基础,每10股送3股,工商注册登记变更后公司总股本为7800万股,公司2024年7月1日发行新股4000万股。
资料四:为增加公司流动性,董事陈某建议发行公司债券筹资10000万元,董事王某建议,改变之前的现金股利政策,公司以后不再发放现金股利。
要求:
2024 年资产负债率= 2024 年负债总额÷2024 年资产总额= 90 000÷150 000 = 60%
2024 年权益乘数= 2024 年资产总额÷2024 年股东权益= 150 000÷60 000 = 2.5
2024 年利息保障倍数= 2024 年息税前利润÷2024 年利息费用= 9 000÷3 600 = 2.5
2024 年总资产周转率= 2024 年营业收入÷2024 年平均资产总额= 112 000÷[(140 000 +150 000)÷2]= 0.77(次)
2024 年基本每股收益= 2024 年归属于普通股的净利润÷2024 年发行在外的普通股加权平均数= 4 050÷(7 800 + 4 000×6÷12)= 0.41(元)
2024 年的财务杠杆系数= 2023 年息税前利润÷2023 年利润总额= 7 200÷(7 200 - 3 600)= 2
注意:计算2024年的财务杠杆系数应当使用基期2023年的财务数据。
不合理。根据资料二,行业平均资产负债率为40%,而E公司已达到60%,行业平均利息保障倍数为3倍,而E公司只有2.5倍,这反映了E公司的长期偿债能力较差,如果再发行公司债券,会进一步提高资产负债率,从而加大E公司的财务风险。