题目
[组合题]甲公司是一家制造企业,有关资料如下:资料一:甲公司2020年12月31日资产负债表(单位:万元)如下。资料二:公司2020年度营业收入(即销售额,下同)为50000万元,营业成本为40000万元。资料三:公司2020年应付账款周转期为36天,一年按360天计算。资料四:公司预计2021年度的营业收入将达到70000万元,净利润预计为7000万元,利润留存率为40%。假定公司2020年末的货币资金、应收账款、存货、应付账款项目与营业收入的比例关系在2021年度保持不变。此外,因销售额增长,现有生产能力不足,公司需要在2021年追加固定资产投资6000万元。资料五:对于外部资金需求,公司选择按面值发行债券,期限为5年,票面利率为9%,每年付息一次,到期一次性还本,筹资费用率为2%。公司适用的企业所得税税率为25%。
[要求1]

根据资料一,计算2020年末下列指标:①流动比率;②速动比率;③现金比率。

[要求2]

根据资料一和资料二,计算:①2020年总资产周转率;②2020年末权益乘数。

[要求3]

根据资料一、资料二和资料三,计算2020年下列指标:①应收账款周转期;②存货周转期:③经营周期;④现金周转期。

[要求4]

根据资料一、资料二和资料四,计算2021年的外部融资需求量。

[要求5]

根据资料五,计算债券的资本成本率(不考虑货币时间价值)。

答案解析
[要求1]
答案解析:

①流动比率=(4000+6000+5500)/(5500+4500)=1.55

②速动比率=(4000+6000)/(5500+4500)=1

③现金比率=4000/(5500+4500)=0.4

[要求2]
答案解析:

①总资产周转率=50000/[(38800+40900)/2]=1.25(次)

②权益乘数=40900/(20000+3500)=1.74

[要求3]
答案解析:

①应收账款周转率=50000/[(4000+6000)/2]=10(次)

应收账款周转期=360/10=36(天)

②存货周转率=40000/[(4500+5500)/2]=8(次)

存货周转期=360/8=45(天)

③经营周期=36+45=81(天)

④现金周转期=81-36=45(天)

[要求4]
答案解析:

2021年的外部融资需求量=(4000+6000+5500-4500)/50000x(70000-50000)+6000-7000x40%=7600(万元)

[要求5]
答案解析:

债券资本成本率=9%x(1-25%)/(1-2%)=6.89%

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本题来源:2021年中级《财务管理》真题二
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拓展练习
第1题
[单选题]

某工程项目现需要投入3亿元,如果延迟一年建设,投入将增加10%,假设利率为5%,则项目延迟造成的投入现值的增加额为(    )。

  • A.

    0.14亿元

  • B.

    0.17亿元

  • C.

    0.3亿元

  • D.

    0.47亿元

答案解析
答案: A
答案解析:

项目延迟造成的投入现值的增加额=3×(1+10%)/(1+5%)-3=0.14(亿元)。

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第2题
[不定项选择题]

下列投资项目财务评价指标中,考虑了项目寿命期内全部现金流量的有(  )。

  • A.

    现值指数

  • B.

    动态回收期

  • C.

    年金净流量

  • D.

    内含收益率

答案解析
答案: A,C,D
答案解析:

计算动态回收期时只考虑了未来现金净流量现值总和中等于原始投资额现值的部分,没有考虑超过原始投资额现值的部分。因此选项B不选,其他选项都是考虑了项目寿命期内全部的现金流量。

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第3题
[不定项选择题]

关于企业应收账款保理,下列表述正确的有(  )。

  • A.

    增强了资产的流动性

  • B.

    是资产证券化的一种形式

  • C.

    具有融资功能

  • D.

    能够减少坏账损失

答案解析
答案: A,C,D
答案解析:

应收账款保理对于企业而言,其财务管理作用主要体现在:(1)融资功能。(2)减轻企业应收账款的管理负担。(3)减少坏账损失,降低经营风险。(4)改善企业的财务结构。应收账款保理不属于资产证券化。企业应收账款资产支持证券,是指证券公司、基金管理公司子公司作为管理人,通过设立资产支持专项计划开展资产证券化业务,以企业应收账款债权为基础资产或基础资产现金流来源所发行的资产支持证券。

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第4题
[不定项选择题]

企业在制定流动资产融资策略时,下列各项中被视为长期资金来源的有(    )。

  • A.

    股东权益资本

  • B.

    临时性流动负债

  • C.

    自发性流动负债

  • D.

    长期负债

答案解析
答案: A,C,D
答案解析:

在流动资产的融资策略中,融资的长期来源包括自发性流动负债、长期负债以及股东权益资本;短期来源主要是指临时性流动负债,例如短期银行借款。

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第5题
[判断题]

如果公司增发普通股,则公司的优先股股东具有优先于普通股股东认购新股的权利。(    )

  • A.正确
  • B.错误
答案解析
答案: B
答案解析:

公司原有普通股股东拥有优先认购本公司增发股票的优先认股权。

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