题目
[组合题]甲公司是一家制造企业,有关资料如下:资料一:甲公司2020年12月31日资产负债表(单位:万元)如下。资料二:公司2020年度营业收入(即销售额,下同)为50000万元,营业成本为40000万元。资料三:公司2020年应付账款周转期为36天,一年按360天计算。资料四:公司预计2021年度的营业收入将达到70000万元,净利润预计为7000万元,利润留存率为40%。假定公司2020年末的货币资金、应收账款、存货、应付账款项目与营业收入的比例关系在2021年度保持不变。此外,因销售额增长,现有生产能力不足,公司需要在2021年追加固定资产投资6000万元。资料五:对于外部资金需求,公司选择按面值发行债券,期限为5年,票面利率为9%,每年付息一次,到期一次性还本,筹资费用率为2%。公司适用的企业所得税税率为25%。
[要求1]

根据资料一,计算2020年末下列指标:①流动比率;②速动比率;③现金比率。

[要求2]

根据资料一和资料二,计算:①2020年总资产周转率;②2020年末权益乘数。

[要求3]

根据资料一、资料二和资料三,计算2020年下列指标:①应收账款周转期;②存货周转期:③经营周期;④现金周转期。

[要求4]

根据资料一、资料二和资料四,计算2021年的外部融资需求量。

[要求5]

根据资料五,计算债券的资本成本率(不考虑货币时间价值)。

答案解析
[要求1]
答案解析:

①流动比率=(4000+6000+5500)/(5500+4500)=1.55

②速动比率=(4000+6000)/(5500+4500)=1

③现金比率=4000/(5500+4500)=0.4

[要求2]
答案解析:

①总资产周转率=50000/[(38800+40900)/2]=1.25(次)

②权益乘数=40900/(20000+3500)=1.74

[要求3]
答案解析:

①应收账款周转率=50000/[(4000+6000)/2]=10(次)

应收账款周转期=360/10=36(天)

②存货周转率=40000/[(4500+5500)/2]=8(次)

存货周转期=360/8=45(天)

③经营周期=36+45=81(天)

④现金周转期=81-36=45(天)

[要求4]
答案解析:

2021年的外部融资需求量=(4000+6000+5500-4500)/50000x(70000-50000)+6000-7000x40%=7600(万元)

[要求5]
答案解析:

债券资本成本率=9%x(1-25%)/(1-2%)=6.89%

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本题来源:2021年中级《财务管理》真题二
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拓展练习
第1题
[单选题]

对于寿命期不同的互斥投资方案,下列各项中,最为适用的决策指标是(    )。

  • A.

    动态回收期

  • B.

    净现值

  • C.

    内含收益率

  • D.

    年金净流量

答案解析
答案: D
答案解析:

在互斥投资方案的决策中,如果两个项目寿命期相同,可以直接采用净现值作为决策指标。如果两个项目寿命期不同,可采用共同年限法或年金净流量法。

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第2题
[单选题]

某材料日需用量为50千克,经济订货批量为4500千克,订货后平均交货时间为6天,基于扩展的经济订货模型,再订货点为(     )。

  • A.

    750千克

  • B.

    150千克

  • C.

    540千克

  • D.

    300千克

答案解析
答案: D
答案解析:

再订货点=50×6=300(千克)

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第3题
[不定项选择题]

关于两项证券资产的风险比较,下列说法正确的有(  )。

  • A.

    期望值相同的情况下,标准差率越大,风险程度越大

  • B.

    期望值不同的情况下,标准差率越大,风险程度越大

  • C.

    期望值不同的情况下,标准差越大,风险程度越大

  • D.

    期望值相同的情况下,标准差越大,风险程度越大

答案解析
答案: A,B,D
答案解析:

标准差以绝对数衡量决策方案的风险,不适用于期望值不同的决策方案风险程度的比较。在期望值相同的情况下,标准差越大,风险越大;标准差越小,则风险越小。标准差率是一个相对指标,它以相对数反映决策方案的风险程度,既适用于期望值相同的决策方案,也适用于期望值不同的决策方案。标准差率越大,风险越大;标准差率越小,风险越小。

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第4题
[判断题]

公司为应对未来可能出现的突发事件而持有一定量的现金, 该现金持有动机在于满足预防性需求。(    )

  • A.正确
  • B.错误
答案解析
答案: A
答案解析:

预防性需求是指企业需要持有一定量的现金,以应付突发事件。

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第5题
[判断题]

计算利息保障倍数时,“应付利息”指的是计入财务费用中的利息支出,不包括资本化利息。

  • A.正确
  • B.错误
答案解析
答案: B
答案解析:

计算利息保障倍数时,公式中的分母“应付利息”是指本期发生的全部应付利息,不仅包括财务费用中的利息费用,还应包括计入固定资产成本的资本化利息。

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