题目
[组合题]甲公司是一家制造企业,有关资料如下:资料一:甲公司2020年12月31日资产负债表(单位:万元)如下。资料二:公司2020年度营业收入(即销售额,下同)为50000万元,营业成本为40000万元。资料三:公司2020年应付账款周转期为36天,一年按360天计算。资料四:公司预计2021年度的营业收入将达到70000万元,净利润预计为7000万元,利润留存率为40%。假定公司2020年末的货币资金、应收账款、存货、应付账款项目与营业收入的比例关系在2021年度保持不变。此外,因销售额增长,现有生产能力不足,公司需要在2021年追加固定资产投资6000万元。资料五:对于外部资金需求,公司选择按面值发行债券,期限为5年,票面利率为9%,每年付息一次,到期一次性还本,筹资费用率为2%。公司适用的企业所得税税率为25%。
[要求1]

根据资料一,计算2020年末下列指标:①流动比率;②速动比率;③现金比率。

[要求2]

根据资料一和资料二,计算:①2020年总资产周转率;②2020年末权益乘数。

[要求3]

根据资料一、资料二和资料三,计算2020年下列指标:①应收账款周转期;②存货周转期:③经营周期;④现金周转期。

[要求4]

根据资料一、资料二和资料四,计算2021年的外部融资需求量。

[要求5]

根据资料五,计算债券的资本成本率(不考虑货币时间价值)。

答案解析
[要求1]
答案解析:

①流动比率=(4000+6000+5500)/(5500+4500)=1.55

②速动比率=(4000+6000)/(5500+4500)=1

③现金比率=4000/(5500+4500)=0.4

[要求2]
答案解析:

①总资产周转率=50000/[(38800+40900)/2]=1.25(次)

②权益乘数=40900/(20000+3500)=1.74

[要求3]
答案解析:

①应收账款周转率=50000/[(4000+6000)/2]=10(次)

应收账款周转期=360/10=36(天)

②存货周转率=40000/[(4500+5500)/2]=8(次)

存货周转期=360/8=45(天)

③经营周期=36+45=81(天)

④现金周转期=81-36=45(天)

[要求4]
答案解析:

2021年的外部融资需求量=(4000+6000+5500-4500)/50000x(70000-50000)+6000-7000x40%=7600(万元)

[要求5]
答案解析:

债券资本成本率=9%x(1-25%)/(1-2%)=6.89%

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本题来源:2021年中级《财务管理》真题二
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拓展练习
第1题
[单选题]

在责任成本管理中,关于成本中心的表述错误的是(    )。

  • A.

    责任成本是成本中心考核和控制的主要内容

  • B.

    成本中心是指有权发生并控制成本的单位

  • C.

    成本中心不考核收入,只考核成本

  • D.

    成本中心需要对本中心的全部成本负责

答案解析
答案: D
答案解析:

成本中心只对可控成本负责,不负责不可控成本。选项D当选。

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第2题
[单选题]

某投资项目在折现率为10%时,净现值为100万元;折现率为14%时,净现值为-150万元。则该项目的内含收益率为(    )。

  • A.

    12.4%

  • B.

    11.33%

  • C.

    11.6%

  • D.

    12.67%

答案解析
答案: C
答案解析:

内含收益率是使净现值等于零时的贴现率。采用内插法,(IRR-10%)/(14%-10%)=(0-100)/(-150-100),IRR=(0-100)/(-150-100)×(14%-10%)+10%=11.6%。

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第3题
[不定项选择题]

关于两项证券资产的风险比较,下列说法正确的有(  )。

  • A.

    期望值相同的情况下,标准差率越大,风险程度越大

  • B.

    期望值不同的情况下,标准差率越大,风险程度越大

  • C.

    期望值不同的情况下,标准差越大,风险程度越大

  • D.

    期望值相同的情况下,标准差越大,风险程度越大

答案解析
答案: A,B,D
答案解析:

标准差以绝对数衡量决策方案的风险,不适用于期望值不同的决策方案风险程度的比较。在期望值相同的情况下,标准差越大,风险越大;标准差越小,则风险越小。标准差率是一个相对指标,它以相对数反映决策方案的风险程度,既适用于期望值相同的决策方案,也适用于期望值不同的决策方案。标准差率越大,风险越大;标准差率越小,风险越小。

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第4题
[不定项选择题]

在作业成本法下,下列属于批别级作业的有(    )。

  • A.

    设备调试

  • B.

    厂房维护

  • C.

    生产准备

  • D.

    新产品设计

答案解析
答案: A,C
答案解析:

批别级作业,是指为一组(或一批)产品(或服务)实施的、使该组(该批)产品(或服务)受益的作业。该类作业的发生是由生产的批量数而不是单个产品(或服务)引起的,其数量与产品(或服务)的批量数呈正比例变动。选项A、C属于批别级作业,选项B属于设施级作业,选项D属于品种级作业。

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第5题
[判断题]

基于优序融资理论,在成熟的金融市场中,企业筹资方式的优先顺序依次为内部筹资、股权筹资和债务筹资。(    )

  • A.正确
  • B.错误
答案解析
答案: B
答案解析:

优序融资理论下,企业的筹资优序模式首先是内部筹资,其次是借款、发行债券、可转换债券,最后是发行新股筹资。

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