企业在制定流动资产融资策略时，下列各项中被视为长期资金来源的有（）。|2021年中级《财务管理》真题二-之了课堂

题目

[不定项选择题]企业在制定流动资产融资策略时，下列各项中被视为长期资金来源的有（）。

A.
股东权益资本
B.
临时性流动负债
C.
自发性流动负债
D.
长期负债

本题来源：2021年中级《财务管理》真题二点击去做题

答案解析

答案： A,C,D

答案解析：

在流动资产的融资策略中，融资的长期来源包括自发性流动负债、长期负债以及股东权益资本；短期来源主要是指临时性流动负债，例如短期银行借款。

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拓展练习

第1题

[单选题]

某公司发行普通股的筹资费率为6%，当前股价为10元/股，本期已支付的现金股利为2元/股，未来各期股利按2%的速度持续增长。则该公司留存收益的资本成本率为（）。

A.
23.7%
B.
22.4%
C.
21.2%
D.
20.4%

答案解析

答案： B

答案解析：

留存收益的资本成本率=2×（1+2%）/10+2%=22.4%。

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第2题

[单选题]

某投资项目在折现率为10%时，净现值为100万元；折现率为14%时，净现值为-150万元。则该项目的内含收益率为（）。

A.
12.4%
B.
11.33%
C.
11.6%
D.
12.67%

答案解析

答案： C

答案解析：

内含收益率是使净现值等于零时的贴现率。采用内插法，（IRR-10%）/（14%-10%）=（0-100）/（-150-100），IRR=（0-100）/（-150-100）×（14%-10%）+10%=11.6%。

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第3题

[判断题]

基于优序融资理论，在成熟的金融市场中，企业筹资方式的优先顺序依次为内部筹资、股权筹资和债务筹资。（）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： B

答案解析：

优序融资理论下，企业的筹资优序模式首先是内部筹资，其次是借款、发行债券、可转换债券，最后是发行新股筹资。

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第4题

[判断题]

在全面预算体系中，企业应当首先编制财务预算，在此基础上编制经营预算与专门决策预算。（）

A.正确
B.错误

答案解析

答案： B

答案解析：

财务预算作为全面预算体系的最后环节，它是从价值方面总括地反映企业经营预算与专门决策预算的结果，故亦称为总预算。因此，应当首先编制经营预算与专门决策预算，最后再编制财务预算。

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第5题

[组合题]

甲公司是一家制造企业，有关资料如下：

资料一：甲公司2020年12月31日资产负债表（单位：万元）如下。

资料二：公司2020年度营业收入（即销售额，下同）为50000万元，营业成本为40000万元。

资料三：公司2020年应付账款周转期为36天，一年按360天计算。

资料四：公司预计2021年度的营业收入将达到70000万元，净利润预计为7000万元，利润留存率为40%。假定公司2020年末的货币资金、应收账款、存货、应付账款项目与营业收入的比例关系在2021年度保持不变。此外，因销售额增长，现有生产能力不足，公司需要在2021年追加固定资产投资6000万元。

资料五：对于外部资金需求，公司选择按面值发行债券，期限为5年，票面利率为9%，每年付息一次，到期一次性还本，筹资费用率为2%。公司适用的企业所得税税率为25%。

答案解析

[要求1]

答案解析：

①流动比率=（4000+6000+5500）/（5500+4500）=1.55

②速动比率=（4000+6000）/（5500+4500）=1

③现金比率=4000/（5500+4500）=0.4

[要求2]

答案解析：

①总资产周转率=50000/[（38800+40900）/2]=1.25（次）

②权益乘数=40900/（20000+3500）=1.74

[要求3]

答案解析：

①应收账款周转率=50000/[（4000+6000）/2]=10（次）

应收账款周转期=360/10=36（天）

②存货周转率=40000/[（4500+5500）/2]=8（次）

存货周转期=360/8=45（天）

③经营周期=36+45=81（天）

④现金周转期=81-36=45（天）

[要求4]

答案解析：

2021年的外部融资需求量=（4000+6000+5500-4500）/50000x（70000-50000）+6000-7000x40%=7600（万元）

[要求5]

答案解析：

债券资本成本率=9%x（1-25%）/（1-2%）=6.89%

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