某公司敏感性资产和敏感性负债占销售额的比重分别为50%和10%，并保持稳定不变。2020年销售额为1000万元，预计2021年销售额增长20%，销售净利率为10%，利润留存率为30%。不考虑其他因素，则根据销售百分比法，2021年的外部融资需求为（）。|2021年中级《财务管理》真题一-之了课堂

题目

[单选题]某公司敏感性资产和敏感性负债占销售额的比重分别为50%和10%，并保持稳定不变。2020年销售额为1000万元，预计2021年销售额增长20%，销售净利率为10%，利润留存率为30%。不考虑其他因素，则根据销售百分比法，2021年的外部融资需求为（）。

A.
80万元
B.
64万元
C.
44万元
D.
74万元

本题来源：2021年中级《财务管理》真题一点击去做题

答案解析

答案： C

答案解析：

外部融资需求量=增加的敏感性资产-增加的敏感性负债-留存收益的增加=1000×20%×（50%-10%）-1000×（1+20%）×10%×30%=44（万元）。

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拓展练习

第1题

[单选题]

某公司取得5年期长期借款200万元，年利率8%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为0.5%，企业所得税税率为25%。不考虑货币时间价值，该借款的资本成本率为（）。

A.
6.03%
B.
7.5%
C.
6.5%
D.
8.5%

答案解析

答案： A

答案解析：

资本成本率=年资金用资费用/[筹资总额×（1-筹资费用率）]=8%×（1-25%）/（1-0.5%）=6.03%。

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第2题

[单选题]

下列各项中，不属于担保贷款的是（）。

A.
质押贷款
B.
信用贷款
C.
保证贷款
D.
抵押贷款

答案解析

答案： B

答案解析：

按照贷款条件，分为信用贷款和担保贷款。担保贷款是指由借款人或第三方依法提供担保而获得的贷款，包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款三种基本类型。

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第3题

[不定项选择题]

下列各项中，属于直接筹资方式的有（）。

A.
发行公司债券
B.
银行借款
C.
租赁
D.
发行股票

答案解析

答案： A,D

答案解析：

直接筹资，是企业通过与投资者签订协议或发行股票、债券等方式直接从社会取得资金。因此选项A、D当选。银行借款和租赁属于间接筹资。

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第4题

[单选题]

某公司目标资本结构要求权益资本占55%，2020年的净利润为2500万元，预计2021年投资所需资金为3000万元。按照剩余股利政策。2020年可发放的现金股利为()。

A.
850万元
B.
1150万元
C.
1375万元
D.
1125万元

答案解析

答案： A

答案解析：

2020年可发放的现金股利=2500-3000×55%=850 (万元)

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第5题

[组合题]

甲公司2020年有关报表数据(单位:万元)如下表所示，假定一年按360天计算。

答案解析

[要求1]

答案解析：

营业毛利率= (8000-6400) /8000=20%

应收账款周转率=8000/[ (600+1400) /2]=8 (次)

存货周转率=6400/[ (800+2400) /2]=4 (次)

存货周转天数=360/4=90 (天)

[要求2]

答案解析：

营运资金的增加额= (4000-1600) - (1600-1000) =1800 (万元)

[要求3]

答案解析：

现金比率= (150+50) /1600=0. 13

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