题目
[组合题]甲公司是一家制造业企业,适用的企业所得税税率为25%,该公司要求的最低收益率为9%,公司拟对正在使用的一台旧设备予以更新。有关资金时间价值系数:(P/F,9%,6)=0.5963,(P/F,9%,5)=0.6499,(P/F,9%,4)=0.7084,(P/A,9%,6)=4.4859,(P/A,9%,5)=3.8897,(P/A,9%,4)=3.2397。其他资料如下表所示。新旧设备资料                                         单位:万元项目使用旧设备购置新设备原值50006000预计使用年限(年)86已用年限(年)30尚可使用年限(年)56税法残值200600最终报废残值240700目前变现价值30006000年折旧额600900税前年付现成本25002000要求:
[要求1]

计算与购置新设备相关的下列指标:税后年付现成本;每年折旧抵税;残值变价收入。

[要求2]

计算与购置新设备相关的下列指标:①残值净收益纳税;②1~5年现金净流量(NCF1-5)和第6年现金净流量(NCF6);③年金成本。

[要求3]

计算与继续使用旧设备相关的下列指标:①目前账面价值;目前资产报废损益;目前资产报废损益对所得税的影响。

[要求4]

计算与继续使用旧设备相关的下列指标:①残值报废净收益纳税;②0年现金净流量(NCF0)、第1~4年现金净流量(NCF1-4)和第5年现金净流量(NCF5);③年金成本。

[要求5]作出固定资产是否更新的决策,并说明理由。
答案解析
[要求1]
答案解析:

①税后年付现成本=2000×(1-25%=1500(万元)

每年折旧抵税=900×25%=225(万元)

③残值变价收入=700(万元)


[要求2]
答案解析:

①残值净收益纳税=700-600)×25%=25(万元)

②NCF1-5=-1500+225=-1275(万元)

NCF6=-1275+700-25=-600(万元)

③NPV=-6000-1275×(P/A,9%,5)-600×(P/F,9%,6)=-6000-1275×3.8897-600×0.5963=-11317.15(万元)

年金成本=11317.15÷(P/A,9%,6)=11317.15÷4.4859=2522.83(万元)

[要求3]
答案解析:

①目前账面价值=5000-5000-200)÷8×3=3200(万元)

目前资产报废损失=3200-3000=200(万元)

③目前资产报废损失抵税=200×25%=50(万元)


[要求4]
答案解析:

①残值报废净收益纳税=240-200)×25%=10(万元)

②NCF0=-3000-50=-3050(万元)

NCF1-4=-2500×(1-25%+600×25%=-1725(万元)

NCF5=-1725+240-10=-1495(万元)

③NPV=-3050-1725×(P/A9%4-1495×(P/F9%5=-3050-1725×3.2397-1495×0.6499=-9610.08(万元)

年金成本=9610.08÷(P/A9%5=9610.08÷3.8897=2470.65(万元)

[要求5]
答案解析:因为继续使用旧设备的年金成本2470.65万元小于购置新设备的年金成本2522.83万元,所以应选择继续使用旧设备。
立即查看答案
本题来源:2024年中级会计职称《财务管理》万人模考卷(一)
点击去做题
拓展练习
第1题
[判断题]

在看涨期权中,卖方净收益最多为期权费用。(    )

  • A.正确
  • B.错误
答案解析
答案: A
答案解析:

在看涨期权中,卖方净收益有限,最多为期权费用,但净损失却可以达到无限大。

点此查看答案
第2题
[单选题]与股票筹资相比,下列各项中,不属于债务筹资缺点的是(  )。
  • A.财务风险较大
  • B.筹资数额有限
  • C.不能形成企业稳定的资本基础
  • D.资本成本高
答案解析
答案: D
答案解析:债务筹资的缺点:(1)不能形成企业稳定的资本基础;(2)财务风险较大;(3)筹资数额有限。与股票筹资方式相比,债务筹资的资本成本较低,选项D当选。
点此查看答案
第3题
[单选题]下列各项中,通常会引起资本成本上升的情形是(  )。
  • A.预期通货膨胀率呈下降趋势
  • B.投资者要求的预期报酬率下降
  • C.企业总体风险水平低
  • D.证券市场的流动性低
答案解析
答案: D
答案解析:如果资本市场缺乏效率,证券的市场流动性低,投资者投资风险大,要求的预期报酬率高,那么通过资本市场融通的资本,其成本水平就比较高。
点此查看答案
第4题
[判断题]

对单个投资项目进行财务可行性评价时,利用净现值法和现值指数法所得出的结论是一致的。(    

  • A.正确
  • B.错误
答案解析
答案: A
答案解析:

现值指数法是净现值法的辅助方法,在各方案原始投资额现值相同时,实质上就是净现值法,因此利用净现值法和现值指数法进行投资项目可行性分析时得出的结论是一致的。

点此查看答案
第5题
[判断题]不考虑其他因素的影响,如果债券的票面利率小于市场利率,则该债券的期限越长,其价值就越高。(  )
  • A.正确
  • B.错误
答案解析
答案: B
答案解析:如果债券的票面利率小于市场利率,则是折价发行的债券,该债券的期限越长,其价值就越低。
点此查看答案
  • 激活课程
  • 领取礼包
  • 咨询老师
  • 在线客服
  • 购物车
  • App
  • 公众号
  • 投诉建议