题目
[单选题]在国际金融监管实践中，促使各国监管当局重视并加强宏观审慎管理的重大催化性事件是（ ）。答案解析
答案：
A
答案解析：2008年全球金融危机爆发后，危机的蔓延迅速及其所产生的巨大危害，使各国货币当局进一步认识到建立宏观审慎政策框架、强化金融运行宏观审慎管理的必要性和重要性。
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本题来源：2020年《金融》真题
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拓展练习
第1题
[单选题]随着市场的发展，融资租赁的功能在不断增加，但其最基本的功能始终是（ ）。答案解析
答案：
D
答案解析：融资与投资是融资租赁的基本功能。产品促销与资产管理是融资租赁的扩展功能。
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第2题
[单选题]下列租赁业务中，金融租赁公司不用承担风险的是（ ）。答案解析
答案：
B
答案解析：金融租赁公司的主营业务是融资租赁业务有三大类：①公司自担风险的融资租赁业务；②公司同其他机构分担风险的融资租赁业务；③公司不担风险的融资租赁业务。金融租赁公司不担风险的融资租赁业务主要是委托租赁。选项A、D属于公司同其他机构分担风险的融资租赁业务；选项C属于公司自担风险的融资租赁业务。
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第3题
[单选题]在金融衍生品市场上，以风险对冲为主要交易目的的市场参与者是（ ）。
答案解析
答案：
A
答案解析：
本题考查套期保值者的概念。套期保值者又称风险对冲者，他们从事金融衍生品交易是为了减少未来的不确定性，降低甚至消除风险。
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第4题
[单选题]下列货币政策工具中，调控作用最猛烈、央行具有完全自主权的政策工具是（ ）。答案解析
答案：
A
答案解析：存款准备金政策的优点包括：①中央银行具有完全的自主权，在货币政策具中最易实施；②对货币供应量的作用迅速，一旦确定，各商业银行及其他金融机构必须立即执行；③对松紧信用较公平，一旦变动，能同时影响所有的金融机构。
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第5题
[组合题]（二）2019年年底，国内Y证券公司中标M公司上市咨询服务项目。Y证券公司按照议定价格直接从M公司购进将要发行的所有股票（5 000万股且含有老股转让计划），然后分销给其他投资者。Y证券公司承担销售和价格的全部风险。M公司股票的定价方案是根据有效的投资者申报价格和数量，按照申报价格大小由高到低排序，选取累计申报数量达到新股发行量的价位为发行价格，最终确定以5元/股的价格出售给其他投资者。Y证券公司本次承销活动非常顺利，短时间内所承销股票全部售出。M公司股票流通一段时间后，股价跌至4元/股且交易不活跃。为稳定股价、活跃交易市场，Y 证券公司买入500万股M公司股票。
根据以上资料，回答下列问题：答案解析
[要求1]
答案解析：承销商可以根据发行人的特点和资本市场的情况选择包销、尽力推销（也称代销）以及余额包销三种形式。包销即投资银行按议定价格直接从发行者手中购进将要发行的全部证券，再出售给投资者。投资银行必须在指定的期限内，将包销证券所筹集的资金交付给发行人。采用这种销售方式，承销商要承担销售和价格的全部风险，如果证券没有全部销售出去，承销商只能自己“吃进”。选项D正确。
[要求2]
答案解析：证券发行是指商业组织或政府组织为筹集资金，按照法律规定的条件和程序，向社会投资人出售有价证券的行为。证券承销是指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人对所发行的证券进行定价和销售的活动。选项A错误。公开发行股票数量在2 000万股（含）以下且无老股转让计划的，可以通过直接定价的方式确定发行价格。选项B错误。采用包销这种销售方式，承销商要承担销售和价格的全部风险，如果证券没有全部销售出去，承销商只能自己“吃进”。选项C错误。该业务发生的市场属于一级市场。选项D正确。
[要求3]
答案解析：根据股票供求双方在价格决定中的作用，可以将新股发行方式分为簿记方式、竞价方式、固定价格方式和混合方式四种类型。竞价方式也称拍卖方式，是指所有投资者申报价格和数量，主承销商对所有有效申购按价格从高到低进行累计，累计申购量达到新股发行量的价位就是有效价位。选项B正确。
[要求4]
答案解析：在证券交易市场中，投资银行扮演着证券经纪商、证券做市商和证券自营商三重角色：①投资银行以证券经纪商的身份接受顾客委托，进行证券卖，提高了交易效率，稳定了交易秩序，使交易活动得以顺利进行；②投资银行在证券发行完成以后的一段时间内，为了使该证券具备良好的流通性，常以证券做市商的身份买卖证券，以维持其承销的证券上市流通后的价格稳定；③投资银行以证券自营商和做市商的身份活跃于 交易市场，维护市场秩序，收集市场信息，进行市场预测，吞吐大量证券，发挥价格发现的功能，从而起到了活跃并稳定交易市场的作用。根据材料，Y证券公司扮演的是做市商角色。 选项D正确。
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