题目
[不定项选择题]下列各项中，属于BS模型决定因素的有（ ）。答案解析
答案：
A,B,C,D
答案解析：通过BS模型可以看出，决定期权价值的因素有五个：当前股票价格、股价的标准差、利率、执行价格和期权期限。
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本题来源：第七章 奇兵制胜习题
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拓展练习
第1题
[单选题]某股票的欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为45元，期限为12个月，目前该股票的价格为32元，期权价格均为5元。如果在到期日该股票的价格为26元，则同时购进1单位股票、看跌期权以及看涨期权组合的到期净损益为（ ）元。
答案解析
答案：
D
答案解析：
目前股票购买价格为32元，到期日出售价格为26元，即购进股票的到期日净损益=26-32=-6（元）；购进看跌期权到期日净损益=(45-26)-5=14（元）；购进看涨期权到期日净损益=0-5=-5（元）。同时购进1单位股票、看跌期权以及看涨期权组合的到期净损益=-6+14-5=3（元）。
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第3题
[单选题]下列关于期权投资策略的表述中，不正确的是（ ）。
答案解析
答案：
A
答案解析：
预计股价将发生剧烈变动，且股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本，多头对敲策略才能给投资者带来净收益，选项A的说法不正确。
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第4题
[不定项选择题]下列关于期权投资策略的说法中，正确的有（ ）。
答案解析
答案：
A,B,C
答案解析：
空头对敲的最好结果是到期股价与执行价格一致，投资者可以白白赚取出售看涨期权和看跌期权的收入；多头对敲的最坏结果是到期股价与执行价格一致，投资者白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本，选项D错误。
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第5题
[不定项选择题]在其他因素不变的情况下，下列各项中会导致欧式看跌期权价值下降的有（ ）。
答案解析
答案：
A,B
答案解析：
对于欧式期权来说，较长的到期时间不一定能增加期权价值，虽然较长的时间可以降低执行价格的现值，但并不增加执行的机会，因此，到期期限对欧式期权价格的影响情况是不确定的，选项C不当选；对于看跌期权持有者来说，股价下降对其有利，股价上升对其不利，最大损失以期权费为限，两者不会抵消，因此，股价的波动率增加会使期权价值增加，选项D不当选。
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