题目
[组合题]D公司是一家服装加工企业，2024年营业收入为3600万元，营业成本为1800万元，日购货成本为5万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按360天计算。D公司简化的资产负债表如下表所示。 D公司资产负债表简表（2024年12月31日） 单位：万元[要求1]计算D公司2024年的营运资金数额。
[要求2]
计算D公司2024年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期（为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数额代替）。
[要求3]在其他条件相同的情况下，如果D公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期会产生何种影响？
[要求4]
在其他条件相同的情况下，如果D公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响？
答案解析
[要求1]
答案解析：营运资金数额＝流动资产－流动负债＝961－575＝386（万元）
[要求2]
答案解析：
应收账款周转次数＝年营业收入/ 应收账款平均余额＝ 3 600÷600 ＝ 6（次）
应收账款周转期＝ 360/ 应收账款周转次数＝ 360÷6 ＝ 60（天）
应付账款周转次数＝年购货成本/ 应付账款平均余额＝ 360×5÷120 ＝ 15（次）
应付账款周转期＝ 360/ 应付账款周转次数＝ 360÷15 ＝ 24（天）
存货周转次数＝年营业成本/ 存货平均余额＝ 1 800÷150 ＝ 12（次）
存货周转期＝ 360/ 存货周转次数＝ 360÷12 ＝ 30（天）
现金周转期＝应收账款周转期＋存货周转期－应付账款周转期＝ 60 ＋ 30 － 24 ＝ 66（天）
[要求3]
答案解析：利用现金折扣会缩短应付账款的周转期，在其他条件相同的情况下，则现金周转期会延长。
[要求4]
答案解析：增加存货会延长存货周转期，在其他条件相同的情况下，则现金周转期会延长。
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本题来源：第七章 奇兵制胜习题
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拓展练习
第1题
[单选题]下列流动资产融资策略中，收益和风险均较低的是（ ）答案解析
答案：
A
答案解析：保守融资策略风险和收益较低，激进融资策略风险和收益均较高，匹配融资策略的风险和收益居中。选项A当选。
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第2题
[单选题]运用成本分析模型计算最佳现金持有量时，下列公式中正确的是（ ）。答案解析
答案：
B
答案解析：成本分析模型下最佳现金持有量是使管理成本、机会成本和短缺成本之和最小的现金持有量，选项B 当选。
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第4题
[不定项选择题]下列各项中，属于企业持有现金动机的有（ ）。答案解析
答案：
B,C,D
答案解析：企业持有现金主要出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。选项B、C、D 当选。
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第5题
[组合题]乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2024年该公司全年现金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。答案解析
[要求1]
答案解析：
[要求2]
答案解析：最佳现金持有量下的现金转换次数＝一定期间的现金需求量÷ 最佳现金持有量＝ 8 100÷180 ＝ 45（次）
[要求3]
答案解析：最佳现金持有量下的现金交易成本＝交易次数× 每次交易成本＝ 45×0.2＝9（万元）
[要求4]
答案解析：最佳现金持有量下持有现金的机会成本＝平均现金持有量× 有价证券利息率＝180÷2×10%＝9（万元）
[要求5]
答案解析：
最佳现金持有量下的相关总成本＝2× 最佳现金持有量下的机会成本＝ 2× 最佳现金持有量下的交易成本＝2×9＝18（万元）
或：最佳现金持有量下的相关总成本
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