题目
[组合题]乙公司2017年采用“N/30”的信用条件,全年销售额(全部为赊销)为10000万元,平均收现期为40天。2018年初,乙公司为了尽早收回货款,提出了“2/10,N/30”的信用条件。新的折扣条件对销售额没有影响,但坏账损失和收账费用共减少200万元。预计占销售额一半的客户将享受现金折扣优惠,享受现金折扣的客户均在第10天付款;不享受现金折扣的客户,平均付款期为40天。该公司的资本成本为15%,变动成本率为60%。假设一年按360天计算,不考虑增值税及其他因素的影响。要求:
[要求1]计算改变信用条件引起的现金折扣成本的增加额;
[要求2]计算改变信用条件后应收账款的平均收现期;
[要求3]计算改变信用条件引起的应收账款的机会成本增加额;
[要求4]
计算改变信用条件引起的税前利润增加额;
[要求5]判断提出的信用条件是否可行并说明理由。
本题来源:2018年中级《财务管理》真题
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答案解析
[要求1]
答案解析:由信用条件改变引起的现金折扣成本增加额=10000×2%×50%=100(万元)
[要求2]
答案解析:由信用条件改变引起的应收账款平均收现期=10×50%+40×50%=25(天)
[要求3]
答案解析:应收账款的平均机会成本增加额=(10000/360×25–10000/360×40)×60%×15%=-37.5(万元)
[要求4]
答案解析:由信用条件改变引起的税前利润增加额=-100+37.5+200=137.5(万元)
[要求5]
答案解析:由于增加的税前损益为正数,所以该信用条件是可行的。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案:
A
答案解析:借款的实际利率=5.4%/(1-10%)=6%或借款的实际利率=500×5.4%/[500×(1-10%)]=6%。
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第2题
答案解析
答案:
A,B
答案解析:销售费用预算,是指为了实现销售预算所需支付的费用预算,它以销售预算为基础,不以生产预算为基础编制;管理费用多属于固定成本,所以,一般是以过去的实际开支为基础,按预算期的可预见变化来调整,不以生产预算为基础编制。
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第3题
答案解析
答案:
A
答案解析:股票分割是指将一股股票拆分成多股股票的行为,可以使股数增加,使每股市价降低的同时增加股票的流动性。
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第4题
答案解析
[要求1]
答案解析:M产品边际贡献总额=1000×2.2×30%=660(万元)
[要求2]
答案解析:息税前利润的增加额=660-100=560(万元)
[要求3]
答案解析:边际贡献减少额=(600-450)×2×10%=30(万元)
[要求4]
答案解析:息税前利润的增加额=630-30=600(万元)
[要求5]
答案解析:生产M产品对丙公司息税前利润的增加额小于开发N产品对丙公司息税前利润的增加额,因此应该投产N产品。
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第5题
答案解析
[要求1]
答案解析:
①甲、乙两种产品的加权平均边际贡献率=(5×20000×40%+10×40000×20%)÷(5×20000+40000×10)=24%
②保本销售额=50000÷24%=208333(元)
③甲产品销售额所占比重=(5×20000)÷(5×20000+40000×10)=20%
乙产品销售额所占比重=(10×40000)÷(5×20000+40000×10)=80%
所以:甲产品的保本销售量=208333×20%÷5=8333(件)
乙产品的保本销售量=208333×80%÷10=16667(件)
④安全边际额=正常销售额-保本销售额=(20000×5+40000×10)-208333=291667(元)
⑤预计息税前利润=销售收入×边际贡献率-固定成本=(20000×5+40000×10)×24%-50000=70000(元)
[要求2]
答案解析:
增加广告费用后的边际贡献率=(40000×5×40%+20000×10×20%)÷(40000×5+20000×10)=30%
所以:保本销售额=(50000+10000)÷30%=200000(元)
安全边际额=40000×5+20000×10-200000=200000(元)
息税前利润=(40000×5+20000×10)×30%-(50000+10000)=60000(元)
增加广告费用后将导致企业利润降低,采取这一措施是不合适的。
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