在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有（）。|2018年中级《财务管理》真题-之了课堂

题目

[不定项选择题]在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有（）。

A.机会成本
B.短缺成本
C.管理成本
D.交易成本

本题来源：2018年中级《财务管理》真题点击去做题

答案解析

答案： A,D

答案解析：存货模型的现金成本包括机会成本和交易成本，有现金需要时，可以通过出售有价证券换回现金，或者从银行借入资金，所以不存在短缺成本；而管理成本属于固定成本，不属于需要考虑的相关成本。

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拓展练习

第1题

[单选题]根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是（）。

A.每期对存货的总需求降低
B.每次订货费用降低
C.每期单位存货存储费降低
D.存货的采购单价降低

答案解析

答案： C

答案解析：

经济订货批量，所以，每期对存货的总需求D、每次订货费用K与经济订货批量EOQ同方向变动；每期单位变动储存成本K_c与经济订货批量EOQ反方向变动。存货的采购单价不影响经济订货批量EOQ。所以，选项C当选。

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第2题

[单选题]某公司当年的资本成本率为10%，现金平均持有量为30万元，现金管理费用为2万元，现金与有价证券之间的转换成本为1.5万元，则该公司当年持有现金的机会成本是（）万元。

A.5
B.3.5
C.6.5
D.3

答案解析

答案： D

答案解析：持有现金的机会成本=现金平均持有量×资本成本率=30×10%=3（万元）。

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第3题

[单选题]在对某独立投资项目进行财务评价时，下列各项中，不能据以判断该项目具有财务可行性的是（）。

A.以必要报酬率作为折现率计算的项目，现值指数大于1
B.以必要报酬率作为折现率计算的项目，净现值大于0
C.项目静态投资回收期小于项目寿命期
D.以必要报酬率作为折现率计算的项目，计算的年金净流量大于0

答案解析

答案： C

答案解析：选项A、B、D均可以判断项目的财务可行性。在考虑货币的时间价值后，即使项目静态投资回收期小于项目寿命期其净现值也可能为负，因此选项C不能作为判断项目是否可行的依据。

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第4题

[不定项选择题]下列预算中，需要以生产预算为基础编制的有（）。

A.直接人工预算
B.制造费用预算
C.管理费用预算
D.销售费用预算

答案解析

答案： A,B

答案解析：销售费用预算，是指为了实现销售预算所需支付的费用预算，它以销售预算为基础，不以生产预算为基础编制；管理费用多属于固定成本，所以，一般是以过去的实际开支为基础，按预算期的可预见变化来调整，不以生产预算为基础编制。

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第5题

[组合题]

某企业计划筹集一批资金，所得税税率为25%。有关资料如下：

（1）向银行借款2000万元，借款年利率7%，手续费率2%；

（2）按溢价发行债券，债券面值2800万元，发行价格为3000万元，票面利率9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为3%；

（3）发行普通股13000万元，每股发行价格10元，筹资费率为6%。预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8%递增；

（4）其余所需资金通过发行优先股取得，每股面值100元，平价发行，年固定股息率12%，筹资费用率为5%。
要求：

答案解析

[要求1]

答案解析：

借款资本成本率=7%×（1－25%）/（1－2%）=5.36%

债券资本成本率＝2800×9%×（1－25%）/[3000×（1－3%）]=6.49%

普通股资本成本率=1.2/[10×（1－6%）]+8%=20.77%

优先股资本成本率=12%/（1－5%）=12.63%

[要求2]

答案解析：企业平均资本成本=5.36%×10%+6.49%×15%+20.77%×65%+12.63%×10%=16.27%

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