题目
[不定项选择题]在确定目标现金余额的存货模型中,需要考虑的相关现金成本有( )。答案解析
答案:
A,D
答案解析:存货模型的现金成本包括机会成本和交易成本,有现金需要时,可以通过出售有价证券换回现金,或者从银行借入资金,所以不存在短缺成本;而管理成本属于固定成本,不属于需要考虑的相关成本。
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本题来源:2018年中级《财务管理》真题
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拓展练习
第1题
[单选题]在通常情况下,适宜采用较高负债比例的企业发展阶段是( )。答案解析
答案:
D
答案解析:企业初创阶段,经营风险高,在资本结构安排上应控制负债比例;企业发展成熟阶段,产品产销业务量稳定和持续增长,经营风险低,可适度增加债务资金比重,发挥财务杠杆效应;企业收缩阶段,产品市场占有率下降,经营风险逐步加大,应逐步降低债务资金比重,保证经营现金流量能够偿付到期债务,保持企业持续经营能力,减少破产风险。
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第2题
[单选题]下列筹资方式中,能给企业带来财务杠杆效应的是( )。答案解析
答案:
C
答案解析:租赁的租金是固定的,如果利用租赁的资金赚取的收益大于租金,则超过部分能够增加普通股股东的每股收益,因此租赁能够给企业带来财务杠杆效应。
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第3题
[判断题]财务分析中的效率指标,是某项财务活动中所费与所得的比率,反映投入与产出的关系。( )答案解析
答案:
A
答案解析:效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率,反映投入与产出的关系。
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第4题
[组合题]乙公司2017年采用“N/30”的信用条件,全年销售额(全部为赊销)为10000万元,平均收现期为40天。2018年初,乙公司为了尽早收回货款,提出了“2/10,N/30”的信用条件。新的折扣条件对销售额没有影响,但坏账损失和收账费用共减少200万元。预计占销售额一半的客户将享受现金折扣优惠,享受现金折扣的客户均在第10天付款;不享受现金折扣的客户,平均付款期为40天。该公司的资本成本为15%,变动成本率为60%。假设一年按360天计算,不考虑增值税及其他因素的影响。
要求:
答案解析
[要求1]
答案解析:由信用条件改变引起的现金折扣成本增加额=10000×2%×50%=100(万元)
[要求2]
答案解析:由信用条件改变引起的应收账款平均收现期=10×50%+40×50%=25(天)
[要求3]
答案解析:应收账款的平均机会成本增加额=(10000/360×25–10000/360×40)×60%×15%=-37.5(万元)
[要求4]
答案解析:由信用条件改变引起的税前利润增加额=-100+37.5+200=137.5(万元)
[要求5]
答案解析:由于增加的税前损益为正数,所以该信用条件是可行的。
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第5题
[组合题]甲公司编制现金预算的相关资料如下:
资料一:甲公司预计2018年每季度的销售收入中,有70%在本季度收到现金,30%在下一季度收到现金,不存在坏账。2017年末应收账款余额为零,不考虑增值税等相关因素的影响。
资料二:甲公司2018年各季度的现金预算如下表所示:
甲公司2018年各季度现金预算单位:万元
季度 | 一 | 二 | 三 | 四 |
期初现金余额 | 500 | (B) | 1088 | 1090 |
预计销售收入 | 2000 | 3000 | 4000 | 3500 |
现金收入 | (A) | 2700 | (C) | 3650 |
现金支出 | 1500 | × | 3650 | 1540 |
现金余缺 | × | -700 | × | (D) |
向银行借款 | × | × | × | × |
归还银行借款及利息 | × | × | × | × |
期末现金余额 | 1000 | × | × | × |
注:表内“×”为省略的数值。
要求:
答案解析
[要求1]
答案解析:2018年年末预计应收账款余额=3500×30%=1050(万元)
[要求2]
答案解析:
A=2000×70%=1400(万元)
B=第一季度期末现金余额=1000(万元)
C=4000×70%+3000×30%=3700(万元)
D=1090+3650-1540=3200(万元)
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