题目
[组合题]甲公司是一家制造业公司，两年来经营状况稳定，并且产销平衡，相关资料如下：资料一：公司2019年度资产负债表和利润表（单位：万元），如下：资产负债表项目利润表项目资产2019年年末余额负债和股东权益2019年年末余额项目2019发生额货币资金1000应付账款2100营业收入30000应收账款5000短期借款3100营业成本18000存货2000长期借款4800期间费用6000固定资产12000股东权益10000利润总额6000资产合计20000负债与股东权益合计20000净利润4500注：假定2019年年末各资产负债表项目余额均能代表全年平均水平。资料二：2019年公司全年购货成本9450万元，一年按360天计算。资料三：2019年公司全部流动资产中，波动性资产占用水平为5500万元。资料四：为加强应收账款管理，公司拟在2020年收紧信用政策，销售额预计减少6000万元。已知变动成本率为70%，坏账损失预计减少500万元，应收账款占用资金的机会成本预计减少200万元。假定改变信用政策对其他方面的影响均可忽略不计。要求：
[要求1]
根据资料一，计算2019年年末营运资金数额。
[要求2]
根据资料一，计算：①营业毛利率；②总资产周转率；③净资产收益率。
[要求3]
根据资料一和资料二，计算：①存货周转期；②应收账款周转期；③应付账款周转期；④现金周转期（以上计算结果均用天数表示）。
[要求4]
根据资料一和资料三，依据公司资产与资金来源期限结构的匹配情况，判断该公司流动资产融资策略属于哪种类型，并说明理由。
[要求5]
根据资料四，计算收缩信用政策后对税前利润的影响额（税前利润增加用正数，减少用负数），并判断公司是否应收紧应收账款信用政策。
本题来源：2020年中级《财务管理》真题一
点击去做题
答案解析
[要求1]
答案解析：
2019年年末营运资金数额＝（1000＋2000＋5000）－（2100＋3100）＝2800（万元）
[要求2]
答案解析：
①营业毛利率＝（30000－18000）/30000×100%＝40%
②总资产周转率＝30000/20000＝1.5（次）
③净资产收益率＝4500/10000×100%＝45%
[要求3]
答案解析：
①存货周转期＝360/（18000/2000）＝40（天）
②应收账款周转期＝360/（30000/5000）＝60（天）
③应付账款周转期＝360/（9450/2100）＝80（天）
④现金周转期＝40＋60－80＝20（天）
[要求4]
答案解析：
公司采用的是保守型融资策略。因为“股东权益＋长期债务＋经营性流动负债＝10000＋4800＋2100＝16900万元”大于“长期资产＋永久性流动资产＝12000＋2500＝14500万元”。
[要求5]
答案解析：
收缩信用政策对税前利润的影响额＝-6000×（1－70%）+500＋200＝－1100（万元）；
税前损益增加额小于0，故不应该收缩信用政策。
立即查看答案
拓展练习
第1题
答案解析
答案：
A
答案解析：从成熟的证券市场来看，企业的筹资优序模式首先是内部筹资，其次是借款、发行债券、可转换债券、最后是发行新股筹资，故选项A正确。
点此查看答案
第2题
答案解析
答案：
C
答案解析：制造费用总额＝1000＋3000×120%＝4600（万元），故选项C当选。
点此查看答案
第3题
答案解析
答案：
A,B,D
答案解析：存货的保险储备与存货的缺货损失、存货中断呈反向变动关系，与存货储存成本呈同向变动关系，选项A、B、D当选。因为保险储备的再订货点＝预计交货期内的需求＋保险储备，保险储备增加会使存货的再订货点增加，故选项C不当选。
点此查看答案
第4题
答案解析
答案：
A,B,C
答案解析：股权筹资的优点有：（1）股权筹资是企业稳定的资本基础；（2）股权筹资是企业良好的信誉基础；（3）股权筹资的财务风险较小。故选项A、B、C当选。股权筹资的缺点有：（1）资本成本负担较重；（2）控制权变更可能影响企业长期稳定发展；（3）信息沟通与披露成本较大。故选项D不当选。
点此查看答案
第5题
答案解析
答案：
A
答案解析：资金预算是以经营预算和专门决策预算为依据编制的，专门反映预算期内预计现金收入与现金支出，以及为满足理想现金余额而进行筹资或归还借款等的预算。资金预算由可供使用现金、现金支出、现金余缺、现金筹措与运用四部分构成。
点此查看答案
全真模考・提前熟悉考试套路
正在参与
前往参与
分章练习・考点逐个突破
正在参与
前往练习
或Ctrl+D收藏本页