题目

[组合题]甲公司是一家制造业公司,两年来经营状况稳定,并且产销平衡,相关资料如下:资料一:公司2019年度资产负债表和利润表(单位:万元),如下:资产负债表项目利润表项目资产2019年年末余额负债和股东权益2019年年末余额项目2019发生额货币资金1000应付账款2100营业收入30000应收账款5000短期借款3100营业成本18000存货2000长期借款4800期间费用6000固定资产12000股东权益10000利润总额6000资产合计20000负债与股东权益合计20000净利润4500注:假定2019年年末各资产负债表项目余额均能代表全年平均水平。资料二:2019年公司全年购货成本9450万元,一年按360天计算。资料三:2019年公司全部流动资产中,波动性资产占用水平为5500万元。资料四:为加强应收账款管理,公司拟在2020年收紧信用政策,销售额预计减少6000万元。已知变动成本率为70%,坏账损失预计减少500万元,应收账款占用资金的机会成本预计减少200万元。假定改变信用政策对其他方面的影响均可忽略不计。要求:
[要求1]根据资料一,计算2019年年末营运资金数额。
[要求2]

根据资料一,计算:①营业毛利率;②总资产周转率;③净资产收益率。

[要求3]

根据资料一和资料二,计算:①存货周转期;②应收账款周转期;③应付账款周转期;④现金周转期(以上计算结果均用天数表示)。


[要求4]

根据资料一和资料三,依据公司资产与资金来源期限结构的匹配情况,判断该公司流动资产融资策略属于哪种类型,并说明理由。


[要求5]

根据资料四,计算收缩信用政策后对税前利润的影响额(税前利润增加用正数,减少用负数),并判断公司是否应收紧应收账款信用政策。


本题来源:2020年中级《财务管理》真题一 点击去做题 箭头

答案解析

[要求1]
答案解析:2019年年末营运资金数额=(1000+2000+5000)-(2100+3100)=2800(万元)
[要求2]
答案解析:

①营业毛利率=(30000-18000)/30000×100%=40%

②总资产周转率=30000/20000=1.5(次)

③净资产收益率=4500/10000×100%=45%

[要求3]
答案解析:

①存货周转期=360/(18000/2000)=40(天)

②应收账款周转期=360/(30000/5000)=60(天)

③应付账款周转期=360/(9450/2100)=80(天)

④现金周转期=40+60-80=20(天)

[要求4]
答案解析:公司采用的是保守型融资策略。因为“股东权益+长期债务+经营性流动负债=10000+4800+2100=16900万元”大于“长期资产+永久性流动资产=12000+2500=14500万元”。
[要求5]
答案解析:

收缩信用政策对税前利润的影响额=-6000×(1-70%)+500+200=-1100(万元);

税前损益增加额小于0,故不应该收缩信用政策。

立即查看答案 查看答案
答疑引导
立即咨询 立即咨询

拓展练习

第1题
[单选题]下列说法错误的是(    )。
  • A.发行股票能够保护商业秘密
  • B.

    股票上市可能会分散公司的控制权

  • C.留存收益筹资的途径之一是未分配利润
  • D.股权筹资的资本成本负担较重
答案解析
答案: A
答案解析:发行股票有严格的要求,需要证监会核准,公司将负担较高的信息披露成本,信息公开的要求可能会暴露公司的商业机密。故选项A的说法不正确。
点此查看答案 查看答案
第2题
[单选题]项目A投资收益率为10%,项目B投资收益率为15%,则可以用(    )比较项目A和项目B风险的大小。
  • A.两个项目的收益率方差
  • B.两个项目的收益率标准差
  • C.两个项目的投资收益率
  • D.两个项目的标准差率
答案解析
答案: D
答案解析:方差和标准差作为绝对数,只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。对于期望值不同的决策方案,评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准差率这一相对数值。在期望值不同的情况下,标准差率越大,风险越大;反之,标准差率越小,风险越小。故选项D当选。
点此查看答案 查看答案
第3题
[单选题]属于销售预测定量分析方法的是(    )。
  • A.营销员判断法
  • B.专家判断法
  • C.产品寿命周期分析法
  • D.趋势预测分析法
答案解析
答案: D
答案解析:销售预测的定性分析法包括营销员判断法、专家判断法、产品寿命周期分析法;销售预测定量分析方法包括趋势预测分析法和因果预测分析法。故选项D正确。
点此查看答案 查看答案
第4题
答案解析
答案: A
答案解析:每股净资产=500/100=5(元);市净率=20/5=4,故选项A当选。
点此查看答案 查看答案
第5题
答案解析
[要求1]
答案解析:

①第0年的现金净流量=-(6000700)=-6700(万元)

②年折旧额=(60001200/6800(万元)

15年每年的现金净流量=3000×(125%)-1000×(125%)+800×25%1700(万元)

③第6年的现金净流量=170070012003600(万元)

④现值指数=[1700×(P/A8%5)+3600×(P/F8%6]/6700=(1700×3.99273600×0.6302/67001.35

[要求2]
答案解析:由于现值指数大于1,所以应该进行新生产线投资。
[要求3]
答案解析:

①银行借款的资本成本率=6%×(125%)=4.5%

②发行股票的资本成本率=0.48/63%11%

[要求4]
答案解析:

根据(EBIT5006000×6%)×(125%/3000=(EBIT500)×(125%/30001000

解得:EBIT1940(万元)

由于筹资后预计年息税前利润可达到2200万元,所以应该选择财务杠杆大的方案,即方案1

点此查看答案 查看答案
  • active_course_icon激活课程
  • 领取礼包
  • 咨询老师
  • 在线客服
  • 购物车
  • App
  • 公众号
  • 投诉建议