题目
[组合题]某公司为一家从事产品经销的一般纳税人,为了庆祝开业十周年,决定拿出5000件甲产品进行促销活动,现有两种促销方案:方案一:七折销售,且销售额和折扣额在同一张发票的金额栏分别列明。方案二:买3件甲产品送1件甲产品(增值税发票上只列明3件甲产品的销售金额)。根据以往经验,无论采用哪种促销方式,甲产品都会很快被抢购一空。但是从纳税筹划角度上考虑,这两种方式可能面临不同的纳税义务。该公司采用现金购货和现金销货的方式,甲产品的不含税售价为每件100元,不含税进价为每件65元,增值税税率为13%,企业所得税税率为25%,不考虑其他税费。 要求:
[要求1]若采用方案一,则净现金流量为多少?
[要求2]若采用方案二,则净现金流量为多少?
[要求3]

根据以上计算,应选择哪个方案?

答案解析
[要求1]
答案解析:

应纳增值税=不含税销售单价×70%× 销售量× 增值税税率-不含税进货单价× 销售量× 增值税税率= 100×70%×5 000×13% - 65×5 000×13% = 3 250(元)应纳税所得额=不含税销售单价×70%× 销售量-不含税进货单价× 销售量= 100×70%×5 000 - 65×5 000 = 25 000(元)

应交所得税=应纳税所得额× 企业所得税税率= 25 000×25% = 6 250(元)

净现金流量=不含税销售单价×70%× 销售量×(1 +增值税税率)-不含税进货单价×销售量×(1 +增值税税率)-应纳增值税-应交所得税= 100×70%×5 000×(1 +13%)- 65×5 000×(1 + 13%)- 3 250 - 6 250 = 18 750(元)

[要求2]
答案解析:

公司销售的甲产品为3 750 件,赠送的甲产品为1 250 件,在增值税方面,如果销货者将自产、委托加工和购买的货物用于实物折扣的,且未在发票金额中注明,应按增值税条例“视同销售货物”中的“赠送他人”计征增值税,故1 250 件赠品也应按售价计算增值

税销项税额。

应纳增值税=不含税销售单价×(销售量+赠送量)× 增值税税率-不含税进货单价×销售量× 增值税税率= 100×(3 750 + 1250)×13% - 65×5 000×13% = 22 750(元)

应纳税所得额=不含税销售单价× 销售量-不含税进货单价× 销售量= 100×3 750 -65×5 000 = 50 000(元)

应交所得税=应纳税所得额× 企业所得税税率= 50 000×25% = 12 500(元)

净现金流量=不含税销售单价× 销售量×(1 +增值税税率)-不含税进货单价× 销售量×(1 +增值税税率)-应纳增值税-应交所得税= 100×3 750×(1 + 13%)-65×5 000×(1 + 13%)- 22 750 - 12 500 = 21 250(元)

[要求3]
答案解析:由于方案二的净现金流量大,所以选择方案二。
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本题来源:第九章 奇兵制胜习题
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拓展练习
第1题
[单选题]下列股利理论中,支持“低现金股利有助于实现股东利益最大化目标”观点的是(    )。
  • A.信号传递理论
  • B.所得税差异理论
  • C.“手中鸟”理论
  • D.代理理论
答案解析
答案: B
答案解析:根据税制,资本利得税低于股利所得税,所以股东偏好资本利得而不是现金股利。选项B当选。
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第2题
[单选题]处于初创阶段的公司,最适合采用的股利分配政策是(    )。
  • A.固定股利政策
  • B.剩余股利政策
  • C.固定股利支付率政策
  • D.稳定增长股利政策
答案解析
答案: B
答案解析:剩余股利政策一般适用于公司初创阶段(选项B 当选);固定或稳定增长的股利政策通常适用于经营比较稳定或正处于成长期的企业,但很难被长期采用;固定股利支付率政策比较适用于那些处于稳定发展并且财务状况也比较稳定的公司。
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第3题
[单选题]下列各项中,属于固定股利支付率政策优点的是(    )。
  • A.股利分配有较大灵活性
  • B.有利于稳定公司的股价
  • C.股利与企业经营效益紧密结合
  • D.有利于树立公司的良好形象
答案解析
答案: C
答案解析:固定股利支付率的优点:股东所获得的股利与企业经营效益紧密结合,体现多盈多分、少盈少分、无盈不分的原则,股东与企业共担风险、共享收益。选项C 当选。
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第4题
[判断题]

代理理论的观点认为高水平的股利政策降低了企业的代理成本,所以理想的股利政策应当是支付的股利越高越好。 (    )

  • A.
  • B.
答案解析
答案: B
答案解析:代理理论的观点认为高水平的股利政策降低了企业的代理成本,但同时增加了外部融资成本,理想的股利政策应当使两种成本之和最小。
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第5题
[单选题]股票股利与股票分割都将增加股份数量,二者的主要差别在于是否会改变公司的(    )。
  • A.资产总额
  • B.股东权益总额
  • C.股东权益的内部结构
  • D.股东持股比例
答案解析
答案: C
答案解析:股票分割与股票股利都是在不增加股东权益的情况下增加了股份的数量,所不同的是,股票股利虽不会引起股东权益总额的改变,但股东权益的内部结构会发生变化,而股票分割之后,股东权益总额及其内部结构都不会发生任何变化,变化的只是股票面值,选项C 当选。
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