根据资料三，计算下列数值：①计算租金时使用的折现率；②该设备的年租金。
根据资料四，计算下列指标：①新设备投产后每年增加的营业现金净流量；②如果公司按 1 000 万元自行购买而非租赁该设备，计算该设备投资的静态回收期。
①因销售增加而增加的资产额＝基期销售额× 预计销售增长率× 敏感性资产销售百分比＝ 40 000×30%×45% ＝ 5 400（万元）
②因销售增加而增加的负债额＝基期销售额× 预计销售增长率× 敏感性负债销售百分比＝ 40 000×30%×25% ＝ 3 000（万元）
③因销售增加而需要增加的资金量＝因销售增加而增加的资产额－因销售增加而增加的负债额＝ 5 400 － 3 000 ＝ 2 400（万元）
④预计的利润留存＝预测期销售额× 销售净利率× 利润留存率＝ 40 000×（1 ＋ 30%）×10%×40% ＝ 2 080（万元）
⑤外部融资需求量＝融资总需求－留存收益的增加＝ 2 400 － 2 080 ＝ 320（万元）
①计算租金时使用的折现率＝年利率＋年租赁手续费率＝ 8% ＋ 2% ＝ 10%
②该设备的年租金＝［1 000 － 100×（P/F，10%，5）］/（P/A，10%，5）＝（1 000 －100×0.620 9）/3.790 8 ＝ 247.42（万元）
①新设备投产后每年增加的营业现金净流量＝132.5＋180＝312.5（万元）
②静态回收期＝原始投资额÷每年营业现金净流量=1000÷312.5＝3.2（年）
①放弃现金折扣的信用成本率＝[折扣率/(1-折扣率)]×[360天/(付款期-折扣期)]＝[1%/(1-1%)]×[360/(30-10)]＝18.18%
②甲公司不应该放弃现金折扣，理由：因为甲公司放弃现金折扣的信用成本率18.18%大于借款利息率8%，所以不应该放弃现金折扣。
③银行借款的资本成本＝8%×（1－25%）＝6%
【解析】选项A错误，当选：根据
其中：最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业日常周转所需资金等因素的基础上确定；
选项B错误：i表示以日为基础计算的现金机会成本，由此公式可知，有价证券利息率与现金回归线反向变动；
选项C正确，不当选：b表示证券转换为现金或现金转换为证券的成本，由此公式可知，有价证券的每次固定转换成本与现金回归线同向变动；
选项D错误，当选：根据计算最佳现金持有量的随机模型的原理，如果现金的持有量在上下限之内，则不需要购入或出售有价证券。
【提示】本题要求选择的是错误选项，应注意审题。
