题目
[组合题]甲公司原持有由A、B、C三种股票构成证券组合，A、B、C所占价值比重分别为60%、30%和10%，它们的β系数分别为2.0、1.5、1.0。甲公司为了降低风险，售出部分A股票，并且买入部分C股票，于是A、B、C三种股票在证券组合中所占价值比重变为20%、30%和50%。假设在改变投资股票比重前后，市场上所有股票的平均收益率和无风险收益率保持不变，已知市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为10%。 要求：[要求1]计算原证券组合的β系数。
[要求2]判断新证券组合的预期收益率达到多少时，投资者才会愿意投资。
答案解析
[要求1]
答案解析：原证券组合的β 系数＝原证券组合三种股票的β 系数与其所占价值比重的加权平均数＝ 60%×2 ＋ 30%×1.5 ＋ 10%×1 ＝ 1.75
[要求2]
答案解析：
新证券组合的β 系数＝三种股票的β 系数与其在新证券组合中所占价值比重的加权平均数＝ 20%×2 ＋ 30%×1.5 ＋ 50%×1 ＝ 1.35
新证券组合的必要收益率（投资者要求的最低收益率）＝ Rf ＋ β×（Rm － Rf）＝ 10% ＋1.35×（12% － 10%）＝ 12.7%
新证券组合的预期收益率达到12.7% 时，投资者才会愿意投资。
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本题来源：第二章 奇兵制胜习题
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拓展练习
第1题
[单选题]下列各种风险应对措施中，属于风险规避措施的是（ ）。答案解析
答案：
C
答案解析：风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人、放弃亏损项目属于风险规避，选项C当选。
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第2题
[不定项选择题]下列各项中，属于酌量性固定成本的有（ ）。答案解析
答案：
C,D
答案解析：酌量性固定成本是指为完成特定活动而发生的固定成本，其发生额是由经理人员根据企业的经营方针决定的，例如科研开发费、广告费、职工培训费等。选项C、D 当选。
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第5题
[不定项选择题]下列各项中，将导致系统性风险的有()。答案解析
答案：
A,B,C
答案解析：系统性风险又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。选项A、B、C 均会影响所有资产，均会导致系统性风险。选项A、B、C 当选。
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