题目
[单选题]如果有两个证券，它们收益率的变化方向、变化幅度都一样，下列说法正确的是（ ）。答案解析
答案：
C
答案解析：收益率的变化方向，变化幅度都一样，说明其相关系数是1，则不能分散任何风险。选项C当选。
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本题来源：第二章 奇兵制胜习题
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拓展练习
第1题
[单选题]某项年金，前3年无现金流入，后5年每年年初流入500万元，若年利率为10%，其现值为（ ）万元。（答案四舍五入保留整数）已知：（P/A，10%，7）＝ 4.8684，（P/A，10%，5）＝ 3.7908，（P/A，10%，2）＝ 1.7355，（P/F，10%，2）＝ 0.8264。答案解析
答案：
D
答案解析：
方法一：先求出7 期的年金现值，再扣除递延期2 期的年金现值。现值P ＝500×［（P/A，10%，7） －（P/A，10%，2）］ ＝ 500×（4.868 4 － 1.735 5） ＝ 1 566（万元）。
方法二：先求出递延期期末的普通年金现值，然后再将此现值调整到第一期期初。现值P ＝ 500×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，2） ＝ 500×3.790 8×0.826 4 ＝ 1 566（ 万元）。选项D 当选。
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第2题
[单选题]某投资组合的风险收益率为8%，市场组合的平均收益率为10%，无风险收益率为6%，则该投资组合的β系数为（ ）。答案解析
答案：
A
答案解析：据题意，投资组合的风险收益率为8%，即β×（Rm － Rf）＝ 8%，因此，投资组合的β 系数＝投资组合的风险收益率÷（Rm － Rf）＝ 8%÷（10% － 6%）＝ 2。选项A当选。
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第3题
[不定项选择题]构成投资组合的证券A和证券B，其标准差分别为12%和8%，其期望收益率分别为15%和10%，则下列表述中不正确的有（ ）。答案解析
答案：
C,D
答案解析：组合收益率是加权平均收益率。当投资证券A 的投资比重为100% 时，可以取得最高组合收益率15%；当投资证券B 的投资比重为100% 时，可以取得最低组合收益率10%；其余组合的加权平均收益率在10% 和15% 之间。选项C、D 当选。
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第4题
[不定项选择题]关于证券投资组合理论的以下表述中，不正确的有（ ）。答案解析
答案：
A,B,C
答案解析：在资产组合中资产数目较低时，增加资产的个数，分散风险的效应会比较明显；但资产数目增加到一定程度时，再增加资产的个数，风险分散的效应就会逐渐减弱，选项D 不当选，选项B 当选；在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低的风险，被称为非系统性风险，不能随着资产种类增加而分散的风险，被称为系统性风险，选项A 当选；根据资本资产定价模型，必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率，风险越高，收益越大，选项C 当选。
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第5题
[单选题]某公司电梯维修合同规定，当每年上门维修不超过3次时，维修费用为5万元，当超过3次时，则在此基础上按每次2万元付费，根据成本性态分析，该项维修费用属于()。答案解析
答案：
C
答案解析：延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，与业务量增长呈正比例变动，选项C正确。
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