题目
[组合题]长江公司2023年计划投资购入一台新设备，有关资料如下：（1）该设备的初始投资额是600万元，购入后无需安装直接投入使用。预计该设备投产后每年给公司增加300万元的销售收入，同时每年增加付现成本85万元。（2）预计该设备投产后，第一年年初的流动资产需要额为20万元，流动负债需要额为10万元。第二年年初流动资产需要额为40万元，流动负债需要额为15万元。（3）该设备预计使用年限为6年，预计残值率为5%，采用年限平均法计提折旧，预计该设备在第4年年末需要支付修理费用4万元，最终报废净残值为40万元。（4）假设公司的所得税税率为25%，需求最低投资报酬率为8%。[（P/A，8%，6）=4.6229；（P/F，8%，1）=0.9259；（P/F，8%，4）=0.7350；（P/F，8%，6）=0.6302][要求1]该设备投产第二年，需要增加的流动资金投资额是（ ）万元。
[要求2]该套生产线投产后第1年产生的经营期现金流量是（ ）万元。
[要求3]该项目终结期的现金净流量是（ ）万元。
[要求4]该项目的净现值是（ ）万元。
- A、251.37
- B、278.73
- C、268.53
- D、284.86
答案解析
[要求1]
答案：
C
答案解析：
第一年流动资金投资额=20-10=10（万元）；
第二年流动资金投资额=40-15=25（万元）；
第二年需要增加的流动资金投资额=25-10=15（万元）。
[要求2]
答案：
B
答案解析：
每年的折旧额＝600×（1-5%）/6＝95（万元）；
每年的经营期现金流量＝（300－85）×（1-25％）＋95×25％＝185（万元）。
[要求3]
答案：
B
答案解析：
设备报废相关现金流量=40-（40-600×5%）×25%=37.5（万元）；终结期现金净流量为37.5+25=62.5万元。
[要求4]
答案：
C
答案解析：
净现值＝－610+185×（P/A，8%，6)＋62.5×（P/F，8%，6）－15×（P/F，8%，1）－4×（1－25%）×（P/F，8%，4）＝－610＋185×4.6229＋62.5×0.6302－15×0.9259－4×（1－25%）×0.7350＝268.53（万元）
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本题来源：《财务与会计》模拟试卷（一）
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拓展练习
第3题
[单选题]甲公司2022年度销售收入900万元，确定的信用条件为“2/10，1/20，n/30”，其中占销售收入50%的客户选择10天内付款，40%的客户选择10天后20天内付款，10%的客户选择20天后30天内付款。假设甲公司的变动成本率为60%，资本成本为10%，全年天数按360天计算，则甲公司2022年度应收账款的机会成本为（ ）万元。答案解析
答案：
D
答案解析：
应收账款占用资金的应计利息（即机会成本）＝全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本。平均收现期＝50%×10＋40%×20+10%×30=16（天），应收账款机会成本=900/360×16×60%×10%=2.4（万元）。
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第4题
[单选题]甲公司按期末应收款项余额的5%计提坏账准备。2021年12月31日应收款项余额240万元。2022年发生坏账30万元，已核销的坏账又收回10万元。2022年12月31日应收款项余额220万元，则甲公司2022年末应计提坏账准备金额为（ ）万元。答案解析
答案：
B
答案解析：
2022年末应计提坏账准备金额=220×5%－（240×5%－30+10）=19（万元）。
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第5题
[单选题]甲公司为建造厂房于2022年3月1日从银行借入期限为2年、年利率为6%的专门借款6000万元，无借款手续费，该项专门借款在银行的存款年利率为3%。工程于6月1日开始，同时预付工程款2000万元。因发生质量纠纷，该项工程被迫在7月1日至10月31日期间中断，11月1日恢复正常施工，至年末工程尚未完工。该项工程在2022年度应予资本化的利息金额为（ ）万元。答案解析
答案：
C
答案解析：
资本化期间为2022年6月、11月、12月，共三个月，该项工程在2022年度应予资本化的利息金额=6000×6%×3/12－（6000－2000）×3%×3/12=60（万元）。
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