题目
[单选题]甲公司采用随机模式进行现金管理。最低现金持有量100万元，现金返回线150万元。假设某日甲公司的现金余额是280万元，下列操作中正确的是（ ）。（2018年）答案解析
答案：
C
答案解析：H=3R-2L=3×150-2×100=250（万元），现金余额280万元，超过现金持有量上限250万元，所以应买入有价证券130（280-150）万元，使现金余额回落至150万元。
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本题来源：第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理（2024）
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拓展练习
第1题
[单选题]下列关于易变现率的计算公式中，正确的是（ ）。答案解析
答案：
A
答案解析：营运资本的筹资策略，通常用经营性流动资产中长期筹资来源的比重来衡量，该比率即为易变现率。其计算公式为：易变现率＝[（股东权益＋长期债务＋经营性流动负债）－长期资产]/经营性流动资产，选项A当选。
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第2题
[单选题]甲公司是一家生产和销售电暖气的企业，夏季是其生产经营淡季，应收账款、存货和应付账款处于正常状态。根据如下的甲公司资产负债表，该企业的营运资本筹资策略是（ ）。（2015年）
甲公司资产负债表（淡季）
答案解析
答案：
A
答案解析：在生产经营的淡季存在短期金融资产（交易性金融资产），说明在经营淡季时资金有剩余可用于投资，属于保守型筹资策略，选项A正确。
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第3题
[不定项选择题]存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法。对这两种方法的以下表述中，正确的有（ ）。答案解析
答案：
A,C,D
答案解析：存货模式的主要缺点在于它假定现金的流出量稳定不变，实际上这种情况很少出现，相比而言，那些适用于现金流量不确定的控制最佳现金持有量的方法，就显得更具普遍应用性。选项B错误。
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第4题
[不定项选择题]甲公司的生产经营存在季节性，公司稳定性流动资产为300万元，营业低谷时的易变现率为120%。下列各项说法中，正确的有（ ）。（2013年）答案解析
答案：
C,D
答案解析：
在营业低谷期的易变现率大于1，则说明企业采用的是保守型筹资策略，该种策略下，短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需求，另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产，则由长期资金来源支持，选项A、B错误，选项C正确；营业低谷时易变现率=（股东权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产）/稳定性流动资产=1.2，得出：股东权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产=300×1.2=360（万元），大于稳定性流动资产。因此，营业低谷时，甲公司有60（360-300）万元的闲置资金，选项D正确。
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第5题
[组合题]C企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和1875万元的固定资产；在生产经营高峰期，会额外增加650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。
方案1：权益资本、长期债务和经营性流动负债始终保持在3400万元，其余靠短期借款提供资金来源。
方案2：权益资本、长期债务和经营性流动负债始终保持在3000万元，其余靠短期借款提供资金来源。
答案解析
[要求1]
答案解析：
C企业在营业高峰的易变现率＝（3400－1875）/（1250＋650）＝0.8
C企业在营业低谷的易变现率＝（3400－1875）/1250＝1.22
该方案采用的是保守型营运资本筹资策略
[要求2]
答案解析：
C企业在营业高峰的易变现率＝（3000－1875）/（1250＋650）＝0.59
C企业在营业低谷的易变现率＝（3000－1875）/1250＝0.9
该方案采用的是激进型营运资本筹资策略
[要求3]
答案解析：方案1是一种风险和收益均较低的营运资本筹集策略。方案2是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资策略。
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