题目
[不定项选择题]甲公司是季节性生产企业，波动性流动资产等于经营性流动负债和短期金融负债之和。下列关于甲公司营运资本筹资策略的说法中正确的有（ ）。（2018年）答案解析
答案：
A,D
答案解析：波动性流动资产大于短期金融负债，甲公司采用的是保守型营运资本筹资策略，选项A正确；保守型营运资本筹资策略，在营业低谷时的易变现率大于1，在营业高峰时的易变现率小于1，选项B、C错误；保守型营运资本筹资策略下，长期资金来源满足部分波动性流动资产，而淡季的时候，不存在波动性流动资产，所以这部分资金就会闲置下来，形成闲置资金，选项D正确。
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本题来源：第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理（2024）
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拓展练习
第1题
[单选题]甲公司根据存货模式确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为（ ）元。（2006年）答案解析
答案：
B
答案解析：
在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本是机会成本的2倍。
机会成本=C/2×K=100000/2×10%=5000（元），所以，与现金持有量相关的现金总成本=2×5000=10000（元）。
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第2题
[单选题]甲企业在生产经营淡季占用经营性流动资产10万元，长期资产100万元，生产经营旺季还要增加30万元的临时性存货，若企业权益资本为100万元，长期负债和经营性流动负债合计20万元，其余则要靠借入短期负债解决，该企业实行的是（ ）。答案解析
答案：
A
答案解析：在生产经营淡季，易变现率=（100+20-100）/10=2，营业低谷易变现率＞1，甲公司采用的是保守型筹资策略。或者：生产经营旺季需要增加30万元的临时性存货，只需借入短期负债20（10+100+30-100-20）万元，短期金融负债小于波动性流动资产，属于保守型筹资策略。
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第3题
[简答题]甲公司是一家化工原料生产企业，生产经营存在季节性，每年第四季度为经营淡季。股东使用管理用财务报表分析体系对公司2013年度业绩进行评价，主要的管理用财务报表数据（单位：万元）如下：
甲公司主要的管理用财务报表数据
单位：万元
要求：
计算甲公司2012年末、2013年末的易变现率，分析甲公司2012年、2013年采用了哪种营运资本筹资策略。如果营运资本筹资策略发生变化，给公司带来什么影响。
答案解析
答案解析：
甲公司生产经营存在季节性，每年第四季度为营业淡季，所以根据年末资产负债表数据计算的结果为营业低谷易变现率。
2012年营业低谷期易变现率=（12000+8000+2000-16000）÷6000=1
2013年营业低谷期易变现率=（12500+10000+2500-20000）÷7500=0.67
2012年采用的是适中型营运资本筹资策略；2013年采用的是激进型营运资本筹资策略。
营运资本筹资策略由适中型改为激进型，短期借款在全部资金来源中的比重加大，税后利息率下降，公司报酬提高，风险相应加大。
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第4题
[单选题]甲公司采用随机模式进行现金管理。最低现金持有量100万元，现金返回线150万元。假设某日甲公司的现金余额是280万元，下列操作中正确的是（ ）。（2018年）答案解析
答案：
C
答案解析：H=3R-2L=3×150-2×100=250（万元），现金余额280万元，超过现金持有量上限250万元，所以应买入有价证券130（280-150）万元，使现金余额回落至150万元。
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