题目
[单选题]下列关于适中型营运资本筹资策略的说法中,正确的是( )。答案解析
答案:
B
答案解析:适中型营运资本筹资策略下,长期投资由长期资金支持,短期投资由短期资金支持。对于波动性流动资产,用临时性负债筹集资金,也就是利用短期银行借款等短期金融负债工具取得资金;对于稳定性流动资产需求和长期资产,用权益资本、长期债务和经营性流动负债(自发性流动负债)筹集。
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本题来源:第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理(2024)
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拓展练习
第1题
[单选题]A公司持有有价证券的年利率为5%,公司的最低现金持有量为2000元,现金回归线为8000元。如果公司现持有现金19000元,根据现金持有量的随机模型,此时应投资于有价证券的金额是( )元。
答案解析
答案:
A
答案解析:H=3R-2L=3×8000-2×2000=20000(元),公司现持有现金19000元未达到现金持有量的上限,所以不需要进行现金与有价证券的转换,投资于有价证券的金额为0元。
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第2题
[单选题]下列关于易变现率的计算公式中,正确的是( )。答案解析
答案:
A
答案解析:营运资本的筹资策略,通常用经营性流动资产中长期筹资来源的比重来衡量,该比率即为易变现率。其计算公式为:易变现率=[(股东权益+长期债务+经营性流动负债)-长期资产]/经营性流动资产,选项A当选。
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第3题
[不定项选择题]甲公司采用随机模式确定最佳现金持有量,最优现金返回线水平为7000元,现金存量下限为2000元。公司财务人员的下列做法中,正确的有( )。答案解析
答案:
A,D
答案解析:H=3R-2L=3×7000-2×2000=17000(元),现金余额为5000元和12000元时,均介于2000元和17000元之间,不必采取任何措施,选项B、C不正确;当现金余额为1500元时,低于现金持有量下限,应转让有价证券7000-1500=5500(元),使现金持有量回升至7000元,选项A正确;当现金余额为20000元时,超过现金持有上限,应购买有价证券20000-7000=13000(元),使现金持有量回落至7000元,选项D正确。
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第4题
[不定项选择题]乙企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中,能够使最优现金返回线上升的有( )。答案解析
答案:
C,D
答案解析:
根据现金返回线的计算公式:R=(3bδ2/4i)1/3+L,有价证券的收益率(i)提高会使现金返回线下降,选项A错误;管理人员对风险的偏好程度提高,L会下降,则最优现金返回线会下降,选项B错误;企业每日的最低现金需要量提高,L会上升,则最优现金返回线会上升;企业每日现金余额变化的标准差增加,最优现金返回线会上升;选项C、D当选。
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第5题
[不定项选择题]甲公司的生产经营存在季节性,公司稳定性流动资产为300万元,营业低谷时的易变现率为120%。下列各项说法中,正确的有( )。(2013年)答案解析
答案:
C,D
答案解析:
在营业低谷期的易变现率大于1,则说明企业采用的是保守型筹资策略,该种策略下,短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需求,另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产,则由长期资金来源支持,选项A、B错误,选项C正确;营业低谷时易变现率=(股东权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产)/稳定性流动资产=1.2,得出:股东权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产=300×1.2=360(万元),大于稳定性流动资产。因此,营业低谷时,甲公司有60(360-300)万元的闲置资金,选项D正确。
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