题目
[单选题]下列关于适中型营运资本筹资策略的说法中,正确的是( )。答案解析
答案:
B
答案解析:适中型营运资本筹资策略下,长期投资由长期资金支持,短期投资由短期资金支持。对于波动性流动资产,用临时性负债筹集资金,也就是利用短期银行借款等短期金融负债工具取得资金;对于稳定性流动资产需求和长期资产,用权益资本、长期债务和经营性流动负债(自发性流动负债)筹集。
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本题来源:第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理(2024)
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拓展练习
第1题
[单选题]甲公司根据存货模式确定的最佳现金持有量为100000元,有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下,该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为( )元。(2006年)答案解析
答案:
B
答案解析:
在存货模式下,达到最佳现金持有量时,机会成本等于交易成本,即与现金持有量相关的现金使用总成本是机会成本的2倍。
机会成本=C/2×K=100000/2×10%=5000(元),所以,与现金持有量相关的现金总成本=2×5000=10000(元)。
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第2题
[单选题]甲企业在生产经营淡季占用经营性流动资产10万元,长期资产100万元,生产经营旺季还要增加30万元的临时性存货,若企业权益资本为100万元,长期负债和经营性流动负债合计20万元,其余则要靠借入短期负债解决,该企业实行的是( )。答案解析
答案:
A
答案解析:在生产经营淡季,易变现率=(100+20-100)/10=2,营业低谷易变现率>1,甲公司采用的是保守型筹资策略。或者:生产经营旺季需要增加30万元的临时性存货,只需借入短期负债20(10+100+30-100-20)万元,短期金融负债小于波动性流动资产,属于保守型筹资策略。
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第3题
[不定项选择题]按照随机模式,确定现金存量的下限时,应考虑的因素有( )。答案解析
答案:
C,D
答案解析:下限L的确定,受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。
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第4题
[单选题]企业采用保守型流动资产投资策略时,流动资产的( )。(2013年)答案解析
答案:
A
答案解析:保守型流动资产投资策略,就是企业持有较多的现金和有价证券,充足的存货,提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。这种策略需要较多的流动资产投资,承担较大的流动资产持有成本,短缺成本较小。
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第5题
[组合题]C企业在生产经营淡季,需占用1250万元的流动资产和1875万元的固定资产;在生产经营高峰期,会额外增加650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。
方案1:权益资本、长期债务和经营性流动负债始终保持在3400万元,其余靠短期借款提供资金来源。
方案2:权益资本、长期债务和经营性流动负债始终保持在3000万元,其余靠短期借款提供资金来源。
答案解析
[要求1]
答案解析:
C企业在营业高峰的易变现率=(3400-1875)/(1250+650)=0.8
C企业在营业低谷的易变现率=(3400-1875)/1250=1.22
该方案采用的是保守型营运资本筹资策略
[要求2]
答案解析:
C企业在营业高峰的易变现率=(3000-1875)/(1250+650)=0.59
C企业在营业低谷的易变现率=(3000-1875)/1250=0.9
该方案采用的是激进型营运资本筹资策略
[要求3]
答案解析:方案1是一种风险和收益均较低的营运资本筹集策略。方案2是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资策略。
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