转换价格=债券面值÷转换比率=1000÷20=50(元)。


下列各项中,不属于发行可转换债券公司设置赎回条款目的的是( )。


优先股筹资的优点:
(1)与债券相比:不支付股利不会导致公司破产;没有到期期限,不需要偿还本金。 选项A当选。
(2)与普通股相比:发行优先股一般不会稀释股东控制权。 选项C不当选。
优先股筹资的缺点:
(1)与债券相比:发行方支付优先股股利不能税前扣除(税收劣势);投资者购买优先股所获得的股利免税(税收优势)。如果二者可以相互抵消,则优先股股息率与债券利率趋于一致。
(2)与普通股相比:优先股股利通常被视为固定成本,会增加公司的财务风险,从而增加普通股成本。选项D不当选。
按照金融工具准则,优先股根据合同条款可分类为金融负债或权益工具。如分类为金融负债,优先股股利可税前扣除; 如分类为权益工具,优先股股利不可以税前扣除。选项B不当选。

以下关于可转换债券的说法中,正确的有( )。
在转换期内逐期降低转换比率,即逐渐提高了投资者的转换成本,有利于促使投资人尽快进行债券转换。选项A不当选。
如果转换价格远低于转换期内的股价,债券持有人行权时,公司只能以较低的固定转换价格换出股票,会降低公司的股权筹资额。选项B当选。
设置赎回条款目的是促使债券持有人转换股份,因此又称加速条款,同时也能使发行公司避免市场利率下降后,继续向债券持有人按较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失;公司提前赎回债券后就减少了公司每股收益被稀释的可能性,即有利于保护原有股东的利益。选项C当选。
设置回售条款是为了保护债券投资者的利益,避免其遭受过大的投资损失,从而降低投资风险,但可能会加大公司的财务风险。选项D当选。

为了提高可转换债券对投资者的吸引力,可采用的调整措施有( )。
为了提高可转换债券对投资者的吸引力,可采用对投资者有利的措施,如提高票面利率、延长赎回保护期、提高转换比率或降低转换价格等。

