(2014年)甲公司是一家材料供应商,拟与乙公司建立长期合作关系,为了确定对乙公司采用何种信用政策,需要分析乙公司的偿债能力和营运能力。为此,甲公司收集了乙公司2013年度的财务报表,相关的财务报表数据以及财务报表附注中披露的信息如下:
(1)资产负债表项目(单位:万元)
项目 | 年末金额 | 年初金额 |
流动资产合计 | 4600 | 4330 |
其中:货币资金 | 100 | 100 |
交易性金融资产 | 500 | 460 |
应收账款 | 2850 | 2660 |
预付账款 | 150 | 130 |
存货 | 1000 | 980 |
流动负债合计 | 2350 | 2250 |
(2)利润表项目(单位:万元)
项目 | 本年金额 | 上年金额(略) |
营业收入 | 14500 | |
财务费用 | 500 | |
资产减值损失 | 10 | |
所得税费用 | 32.5 | |
净利润 | 97.5 |
(3)乙公司的生产经营存在季节性,每年3月份至10月份是经营旺季,11月份至次年2月份是经营淡季;
(4)乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备,2013年年初坏账准备余额140万元,2013年年末坏账准备余额150万元。最近几年乙公司的应收账款回收情况不好,截至2013年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%。为了控制应收账款的增长,乙公司在2013年收紧了信用政策,减少了赊销客户的比例;
(5)乙公司2013年资本化利息支出100万元,计入在建工程;
(6)计算财务比率时,涉及的资产负债表数据均使用其年初和年末的平均数。
要求:
速动比率=速动资产平均金额÷流动负债平均金额=[(100+100+500+460+2850+2660)/2]÷[(2350+2250)/2]=1.45。
需要考虑的因素:
①评价乙公司的短期偿债能力时,需要考虑应收账款的变现能力。乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备,2013年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%,实际坏账很可能比计提的坏账准备多,从而降低乙公司的短期偿债能力。
②乙公司的生产经营存在季节性,报表上的应收账款金额不能反映平均水平,即使使用年末和年初的平均数计算,仍然无法消除季节性生产企业年末数据的特殊性。乙公司年初年末处于经营淡季,应收账款、流动负债均低于平均水平,计算结果可能不能正确反映乙公司的短期偿债能力。
利息保障倍数=息税前利润÷利息支出=(97.5+32.5+500)÷(500+100)=1.05。
乙公司的利息保障倍数略大于1,说明自身产生的经营收益勉强可以支持现有的负债规模。由于息税前利润受经营风险的影响,存在不稳定性,而利息支出却是固定的,乙公司的长期偿债能力仍然较弱。
应收账款周转次数=营业收入÷应收账款平均余额=14500÷[(2850+2660+140+150)÷2]=5。
需要考虑的因素:
①乙公司的生产经营存在季节性,报表上的应收账款金额不能反映平均水平,即使使用年末和年初的平均数计算,仍然无法消除季节性生产企业年初年末数据的特殊性。乙公司年初年末处于经营淡季,应收账款余额低于平均水平,计算结果会高估应收账款变现速度。
②计算应收账款周转次数时应使用赊销额,由于无法取得赊销数据而使用销售收入计算时,会高估应收账款周转次数。乙公司2013年减少了赊销客户比例,现销比例增大,会进一步高估应收账款变现速度。
甲公司是一家制造业企业,为做好财务计划,甲公司管理层拟采用财务报表进行分析,相关材料如下:
(1)甲公司2024年的重要财务报表数据(单位:万元)
资产负债表 | 2024年年末 |
货币资金 | 600 |
应收账款 | 1600 |
存货 | 1500 |
长期股权投资 | 1000 |
固定资产 | 7300 |
资产合计 | 12000 |
应付账款 | 3000 |
长期借款 | 3000 |
股东权益 | 6000 |
负债和股东权益合计 | 12000 |
利润表项目 | 2024年度 |
营业收入 | 20000 |
减:营业成本 | 12000 |
税金及附加 | 640 |
管理费用 | 4000 |
财务费用 | 160 |
加:投资收益 | 100 |
利润总额 | 3300 |
(2)甲公司没有优先股,股东权益变动均来自利润留存,经营活动所需的货币资金是本年营业收入的2%,投资收益均来自长期股权投资。
(3)根据税法相关规定,甲公司长期股权投资收益不缴纳所得税,其他损益的所得税税率为25%。
要求:
编制甲公司2024年的管理用财务报表。(提示:按照各种损益的适用税率计算应分担的所得税,结果填入下方表格中,不用列出计算过程)
单位:万元
管理用资产负债表 | 2024年年末 |
经营性资产总计 | |
经营性负债总计 | |
净经营资产总计 | |
金融负债 | |
金融资产 | |
净负债 | |
股东权益 | |
净负债及股东权益总计 |
管理用利润表 | 2024年度 |
税前经营利润 | |
减:经营利润所得税 | |
税后经营净利润 | |
利息费用 | |
减:利息费用抵税 | |
税后利息费用 | |
净利润 |
单位:万元
管理用资产负债表 | 2024年年末 |
经营性资产总计 | 11800 |
经营性负债总计 | 3000 |
净经营资产总计 | 8800 |
金融负债 | 3000 |
金融资产 | 200 |
净负债 | 2800 |
股东权益 | 6000 |
净负债及股东权益总计 | 8800 |
管理用利润表 | 2024年度 |
税前经营利润 | 3460 |
减:经营利润所得税 | 840 |
税后经营净利润 | 2620 |
利息费用 | 160 |
减:利息费用抵税 | 40 |
税后利息费用 | 120 |
净利润 | 2500 |
计算说明:
经营性资产总计=12000-(600-20000×2%)=11800
【提示】“600-20000*2%”计算的是货币资金中属于金融资产的部分。
净经营资产总计=11800-3000=8800
金融资产=600-20000×2%=200
净负债=3000-200=2800
净负债及股东权益总计=6000+2800=8800
税前经营利润=3300+160=3460
经营利润所得税=(3460-100)×25%=840
税后经营净利润=3460-840=2620
利息费用抵税=160×25%=40
税后利息费用=160-40=120
净利润=2620-120=2500
假设权益净利率=总资产周转率×营业净利率×权益乘数=a×b×c
2007年:权益净利率=a×b×c;
2008年:权益净利率=a×(1+10%)×b×(1-5%)×c=1.045×a×b×c
2008年权益净利率比2007提高:(1.045×a×b×c-a×b×c)÷(a×b×c)×100%=4.5%
故选项A正确。