本题来源：第五节 风险与收益
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拓展练习
第1题
[单选题]某证券资产组合中有三只股票，相关信息如下：
| 股票 | β系数 | 股票的每股市价（元） | 股票数量 |
| M | 0.6 | 8 | 400 |
| N | 1 | 10 | 700 |
| L | 1.5 | 30 | 600 |
据此，证券资产组合的β系数为（ ）。
答案解析
答案：
A
答案解析：
①首先计算M、N、L三种股票所占的价值比例：
M股票比例：（8×400）÷（8×400＋10×700＋30×600）=11.35%；
N股票比例：（10×700）÷（8×400＋10×700＋30×600）=24.82%；
L股票比例：（30×600）÷（8×400＋10×700＋30×600）=63.83%；
②然后计算加权平均β系数，即为证券资产组合的β系数：
βp=11.35%×0.6＋24.82%×1＋63.83%×1.5=1.27。
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第2题
[单选题]X、Y两个投资项目收益率的标准差分别是20%和15%，投资比例均为50%，两个投资项目收益率的相关系数为1，则由X、Y两个投资项目构成的投资组合的标准差为（ ）。答案解析
答案：
D
答案解析：在相关系数为1，而且等比例投资的前提下，两个投资项目构成的投资组合的标准差恰好等于两个投资项目标准差的算术平均数。所以，X、Y两个投资项目构成的投资组合的标准差=（20%+15%）/2=17.5%。
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第3题
[单选题]下列有关相关系数的说法中，不正确的是（ ）。答案解析
答案：
B
答案解析：当相关系数等于-1时，表明两项资产的收益率具有完全负相关的关系，即它们的收益率变化方向和变化幅度完全相反。当两项资产的收益率完全负相关时，两项资产的风险可以充分地相互抵消，甚至完全消除。因而，这样的组合能够最大限度地降低风险。
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第4题
[单选题]在证券市场线中，投资者要求补偿是因为他们“忍受”了某种风险，该风险是（ ）。答案解析
答案：
B
答案解析：证券市场线一个重要的暗示就是“只有系统风险才有资格要求补偿”。该公式中并没有引入非系统风险即公司风险，也就是说，投资者要求补偿只是因为他们“忍受”了市场风险的缘故，而不包括公司风险，因为公司风险可以通过证券资产组合被消除掉。
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第5题
[不定项选择题]风险反映了收益的不确定性，下列各项中，衡量风险的指标不包括（ ）。答案解析
答案：
A,E
答案解析：资产的风险是资产收益率的不确定性，其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。
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