题目
[简答题]某公司现金收支平衡,预计全年(按360天计算)现金需要量为250000元,现金与有价证券的转换成本为每次500元,有价证券年利率为10%。要求:(1)使用存货模式计算最佳现金持有量。(2)使用存货模式计算最佳现金持有量下与持有现金相关的全年总成本、全年现金交易成本和全年现金持有机会成本。(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。
答案解析
答案解析:

(1)最佳现金持有量= (2*250000*500/10%)1/2=50000(元)

(2)与持有现金相关的全年总成本= (2*250000*500*10%)1/2=5000(元)

全年现金交易成本=(250000/50000)×500=2500(元)或全年现金交易成本=5000/2=2500(元)

全年现金持有机会成本=(50000/2)×10%=2500(元)或全年现金持有机会成本=5000/2=2500(元)

(3)全年有价证券交易次数=250000/50000=5(次)

有价证券交易间隔期=360/5=72(天)

立即查看答案
本题来源:第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理(2024)
点击去做题
拓展练习
第1题
[单选题]

下列关于激进型营运资本筹资策略的表述中,正确的是(  )。(2012

  • A.激进型筹资策略的营运资本小于0  
  • B.在营业低谷时,企业不需要短期金融负债
  • C.在营业低谷时,激进型筹资策略的易变现率小于1
  • D.激进型筹资策略是一种风险和收益均较低的营运资本筹资策略
答案解析
答案: C
答案解析:

营运资本=流动资产-流动负债=(波动性流动资产+稳定性流动资产)-(临时性流动负债+自发性流动负债)=(波动性流动资产-临时性流动负债)+(稳定性流动资产-自发性性流动负债)。在激进型筹资策略下,临时性流动负债大于波动性流动资产,所以:波动性流动资产-临时性流动负债<0。稳定性流动资产和自发性流动负债的大小关系不明确,所以无法判断“稳定性流动资产-自发性流动负债”是否小于0,故无法判断营运资本是否小于0,选项A错误;在激进型筹资策略下,营业低谷时,短期金融负债不但融通临时性流动资产的需求,还解决部分长期性资产的资金需要,选项B错误;激进型筹资策略是一种风险和收益均较高的营运资本筹资策略,选项D错误。

点此查看答案
第2题
[单选题]甲公司根据存货模式确定的最佳现金持有量为100000元,有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下,该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为(  )元。(2006年)
  • A.5000  
  • B.10000
  • C.15000  
  • D.20000
答案解析
答案: B
答案解析:

在存货模式下,达到最佳现金持有量时,机会成本等于交易成本,即与现金持有量相关的现金使用总成本是机会成本的2倍。

机会成本=C/2×K=100000/2×10%=5000(元),所以,与现金持有量相关的现金总成本=2×5000=10000(元)。

点此查看答案
第3题
[单选题]甲企业在生产经营淡季占用经营性流动资产10万元,长期资产100万元,生产经营旺季还要增加30万元的临时性存货,若企业权益资本为100万元,长期负债和经营性流动负债合计20万元,其余则要靠借入短期负债解决,该企业实行的是( )。
  • A.保守型筹资策略
  • B.适中型筹资策略
  • C.激进型筹资策略
  • D.配合型筹资策略
答案解析
答案: A
答案解析:在生产经营淡季,易变现率=(100+20-100)/10=2,营业低谷易变现率>1,甲公司采用的是保守型筹资策略。或者:生产经营旺季需要增加30万元的临时性存货,只需借入短期负债20(10+100+30-100-20)万元,短期金融负债小于波动性流动资产,属于保守型筹资策略。
点此查看答案
第4题
[不定项选择题]乙企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中,能够使最优现金返回线上升的有(  )。
  • A.有价证券的收益率提高
  • B.管理人员对风险的偏好程度提高
  • C.企业每日的最低现金需要量提高
  • D.企业每日现金余额变化的标准差增加
答案解析
答案: C,D
答案解析:

根据现金返回线的计算公式:R=(3bδ2/4i)1/3+L,有价证券的收益率(i)提高会使现金返回线下降,选项A错误;管理人员对风险的偏好程度提高,L会下降,则最优现金返回线会下降,选项B错误;企业每日的最低现金需要量提高,L会上升,则最优现金返回线会上升;企业每日现金余额变化的标准差增加,最优现金返回线会上升;选项C、D当选。

点此查看答案
第5题
[不定项选择题]存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法。对这两种方法的以下表述中,正确的有(  )。
  • A.两种方法都考虑了现金的交易成本和机会成本
  • B.存货模式简单、直观,比随机模式有更广泛的适用性
  • C.随机模式确定的现金持有量,更易受到管理人员主观判断的影响
  • D.随机模式可以在企业现金未来需要总量和收支不可预测的情况下使用
答案解析
答案: A,C,D
答案解析:存货模式的主要缺点在于它假定现金的流出量稳定不变,实际上这种情况很少出现,相比而言,那些适用于现金流量不确定的控制最佳现金持有量的方法,就显得更具普遍应用性。选项B错误。
点此查看答案
  • 激活课程
  • 领取礼包
  • 咨询老师
  • 在线客服
  • 购物车
  • App
  • 公众号
  • 投诉建议