题目
本题来源：第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理
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答案解析
答案：
A,D
答案解析：在适中型投资策略下，确定其最佳投资需要量，也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额，此时短缺成本和持有成本大体相等，选项A正确；在保守型投资策略下，公司需要较多的流动资产投资，充足的现金、存货和宽松的信用条件，使公司中断经营的风险很小，其短缺成本较小，选项B不正确；在激进型投资策略下，公司可以节约流动资产的持有成本，但要承担较大的风险，选项C不正确、选项D正确。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案：
A
答案解析：营运资本的筹资策略，通常用经营性流动资产中长期筹资来源的比重来衡量，该比率即为易变现率。其计算公式为：易变现率＝[（股东权益＋长期债务＋经营性流动负债）－长期资产]/经营性流动资产，选项A当选。
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第2题
答案解析
答案：
A,B,C
答案解析：适中型投资策略，短缺成本和持有成本相等时达到最佳的投资规模，总成本最小且低于保守型投资策略和激进型投资策略的总成本，选项A、B、C正确。
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第3题
答案解析
答案：
A,B
答案解析：与激进型营运资本筹资策略相比，保守型营运资本筹资策略下短期金融负债占企业全部资金来源的比例较小，所以举债和还债频率较低，蒙受短期利率变动损失的风险也较低，选项C、D错误。
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第4题
答案解析
答案：
A,C,D
答案解析：销售不变的情况下，企业安排较少的流动资产投资，可以缩短流动资产周转天数，节约投资成本。但是，投资不足可能会引发经营中断，增加短缺成本，给企业带来损失，选项A不正确。短缺成本是指随着流动资产投资水平降低而增加的成本，选项C不正确。最优投资规模，就是使短缺成本和持有成本之和最小时的投资规模，选项D不正确。
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第5题
答案解析
[要求1]
答案解析：
C企业在营业高峰的易变现率＝（3400－1875）/（1250＋650）＝0.8
C企业在营业低谷的易变现率＝（3400－1875）/1250＝1.22
该方案采用的是保守型营运资本筹资策略
[要求2]
答案解析：
C企业在营业高峰的易变现率＝（3000－1875）/（1250＋650）＝0.59
C企业在营业低谷的易变现率＝（3000－1875）/1250＝0.9
该方案采用的是激进型营运资本筹资策略
[要求3]
答案解析：方案1是一种风险和收益均较低的营运资本筹集策略。方案2是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资策略。
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