题目
[不定项选择题]下列关于营运资本投资策略的表述中,正确的有( )。
  • A.在适中型投资策略下,公司的短缺成本和持有成本大体相等
  • B.在保守型投资策略下,公司的短缺成本较多
  • C.在激进型投资策略下,公司承担的风险较低
  • D.在激进型投资策略下,可以节约流动资产的持有成本
答案解析
答案: A,D
答案解析:在适中型投资策略下,确定其最佳投资需要量,也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额,此时短缺成本和持有成本大体相等,选项A正确;在保守型投资策略下,公司需要较多的流动资产投资,充足的现金、存货和宽松的信用条件,使公司中断经营的风险很小,其短缺成本较小,选项B不正确;在激进型投资策略下,公司可以节约流动资产的持有成本,但要承担较大的风险,选项C不正确、选项D正确。
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本题来源:第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理(2024)
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拓展练习
第1题
[单选题]

下列关于激进型营运资本筹资策略的表述中,正确的是(  )。(2012

  • A.激进型筹资策略的营运资本小于0  
  • B.在营业低谷时,企业不需要短期金融负债
  • C.在营业低谷时,激进型筹资策略的易变现率小于1
  • D.激进型筹资策略是一种风险和收益均较低的营运资本筹资策略
答案解析
答案: C
答案解析:

营运资本=流动资产-流动负债=(波动性流动资产+稳定性流动资产)-(临时性流动负债+自发性流动负债)=(波动性流动资产-临时性流动负债)+(稳定性流动资产-自发性性流动负债)。在激进型筹资策略下,临时性流动负债大于波动性流动资产,所以:波动性流动资产-临时性流动负债<0。稳定性流动资产和自发性流动负债的大小关系不明确,所以无法判断“稳定性流动资产-自发性流动负债”是否小于0,故无法判断营运资本是否小于0,选项A错误;在激进型筹资策略下,营业低谷时,短期金融负债不但融通临时性流动资产的需求,还解决部分长期性资产的资金需要,选项B错误;激进型筹资策略是一种风险和收益均较高的营运资本筹资策略,选项D错误。

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第2题
[单选题]下列关于易变现率的计算公式中,正确的是( )。
  • A.易变现率=[(股东权益+长期债务+经营性流动负债)-长期资产]/经营性流动资产
  • B.易变现率=[(股东权益+长期债务+流动负债)-长期资产]/经营性流动资产
  • C.易变现率=长期性资产来源/经营性流动资产
  • D.易变现率=长期资产/流动资产
答案解析
答案: A
答案解析:营运资本的筹资策略,通常用经营性流动资产中长期筹资来源的比重来衡量,该比率即为易变现率。其计算公式为:易变现率=[(股东权益+长期债务+经营性流动负债)-长期资产]/经营性流动资产,选项A当选。
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第3题
[不定项选择题]下列关于营运资本投资策略特点表述正确的有(  )。
  • A.适中型投资策略下持有成本和短缺成本总计最小
  • B.适中型投资策略下持有成本和短缺成本大体相等
  • C.保守型投资策略下持有成本和短缺成本之和会高于适中型投资策略
  • D.激进型投资策略下持有成本和短缺成本之和会低于适中型投资策略
答案解析
答案: A,B,C
答案解析:适中型投资策略,短缺成本和持有成本相等时达到最佳的投资规模,总成本最小且低于保守型投资策略和激进型投资策略的总成本,选项A、B、C正确。
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第4题
[不定项选择题]甲公司本年现金使用量确定,拟采用存货模式确定最佳现金持有量,下列说法中正确的有( )。
  • A.现金持有量越大,机会成本越大
  • B.现金持有量越大,交易成本越大
  • C.最佳现金持有量是使机会成本与交易成本相等的现金持有量
  • D.最佳现金持有量是使机会成本与交易成本之和最小的现金持有量
答案解析
答案: A,C,D
答案解析:现金持有量越大,有价证券转换次数就越少,交易成本就越低,选项B错误。
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第5题
[不定项选择题]甲公司的生产经营存在季节性,公司稳定性流动资产为300万元,营业低谷时的易变现率为120%。下列各项说法中,正确的有( )。(2013年)
  • A.甲公司采用的是激进型筹资策略
  • B.波动性流动资产全部来源于短期资金
  • C.稳定性流动资产全部来源于长期资金
  • D.营业低谷时,甲公司有60万元的闲置资金
答案解析
答案: C,D
答案解析:

在营业低谷期的易变现率大于1,则说明企业采用的是保守型筹资策略,该种策略下,短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需求,另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产,则由长期资金来源支持,选项A、B错误,选项C正确;营业低谷时易变现率=(股东权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产)/稳定性流动资产=1.2,得出:股东权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产=300×1.2=360(万元),大于稳定性流动资产。因此,营业低谷时,甲公司有60(360-300)万元的闲置资金,选项D正确。

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