题目

[不定项选择题]下列关于营运资本投资策略的表述中,正确的有( )。
  • A.在适中型投资策略下,公司的短缺成本和持有成本大体相等
  • B.在保守型投资策略下,公司的短缺成本较多
  • C.在激进型投资策略下,公司承担的风险较低
  • D.在激进型投资策略下,可以节约流动资产的持有成本
本题来源:第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理 点击去做题 箭头

答案解析

答案: A,D
答案解析:在适中型投资策略下,确定其最佳投资需要量,也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额,此时短缺成本和持有成本大体相等,选项A正确;在保守型投资策略下,公司需要较多的流动资产投资,充足的现金、存货和宽松的信用条件,使公司中断经营的风险很小,其短缺成本较小,选项B不正确;在激进型投资策略下,公司可以节约流动资产的持有成本,但要承担较大的风险,选项C不正确、选项D正确。
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拓展练习

第1题
答案解析
答案: B
答案解析:

设年总需求量为T,则:

原来的最佳现金持有量C*=(2T×100/4%)0.5=(5000T)0.5

现在的最佳现金持有量C*=(2T×50/8%)0.5=(1250T)0.5

最佳现金持有量变动百分比=(②-①)/①=-50%

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第2题
答案解析
答案: B
答案解析:

在存货模式下,达到最佳现金持有量时,机会成本等于交易成本,即与现金持有量相关的现金使用总成本是机会成本的2倍。

机会成本=C/2×K=100000/2×10%=5000(元),所以,与现金持有量相关的现金总成本=2×5000=10000(元)。

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第3题
[不定项选择题]下列关于营运资本投资策略特点表述正确的有(  )。
  • A.适中型投资策略下持有成本和短缺成本总计最小
  • B.适中型投资策略下持有成本和短缺成本大体相等
  • C.保守型投资策略下持有成本和短缺成本之和会高于适中型投资策略
  • D.激进型投资策略下持有成本和短缺成本之和会低于适中型投资策略
答案解析
答案: A,B,C
答案解析:适中型投资策略,短缺成本和持有成本相等时达到最佳的投资规模,总成本最小且低于保守型投资策略和激进型投资策略的总成本,选项A、B、C正确。
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第4题
答案解析
答案解析:

(1)最佳现金持有量= (2*250000*500/10%)1/2=50000(元)

(2)与持有现金相关的全年总成本= (2*250000*500*10%)1/2=5000(元)

全年现金交易成本=(250000/50000)×500=2500(元)或全年现金交易成本=5000/2=2500(元)

全年现金持有机会成本=(50000/2)×10%=2500(元)或全年现金持有机会成本=5000/2=2500(元)

(3)全年有价证券交易次数=250000/50000=5(次)

有价证券交易间隔期=360/5=72(天)

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第5题
答案解析
答案: C
答案解析:H=3R-2L=3×150-2×100=250(万元),现金余额280万元,超过现金持有量上限250万元,所以应买入有价证券130(280-150)万元,使现金余额回落至150万元。
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