题目
本题来源：第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理
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答案解析
答案：
A,D
答案解析：在适中型投资策略下，确定其最佳投资需要量，也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额，此时短缺成本和持有成本大体相等，选项A正确；在保守型投资策略下，公司需要较多的流动资产投资，充足的现金、存货和宽松的信用条件，使公司中断经营的风险很小，其短缺成本较小，选项B不正确；在激进型投资策略下，公司可以节约流动资产的持有成本，但要承担较大的风险，选项C不正确、选项D正确。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案：
A
答案解析：在生产经营的淡季存在短期金融资产（交易性金融资产），说明在经营淡季时资金有剩余可用于投资，属于保守型筹资策略，选项A正确。
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第2题
答案解析
答案：
C,D
答案解析：下限L的确定，受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。
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第3题
答案解析
答案：
A,C,D
答案解析：销售不变的情况下，企业安排较少的流动资产投资，可以缩短流动资产周转天数，节约投资成本。但是，投资不足可能会引发经营中断，增加短缺成本，给企业带来损失，选项A不正确。短缺成本是指随着流动资产投资水平降低而增加的成本，选项C不正确。最优投资规模，就是使短缺成本和持有成本之和最小时的投资规模，选项D不正确。
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第4题
答案解析
答案：
A
答案解析：保守型流动资产投资策略，就是企业持有较多的现金和有价证券，充足的存货，提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。这种策略需要较多的流动资产投资，承担较大的流动资产持有成本，短缺成本较小。
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第5题
答案解析
[要求1]
答案解析：
C企业在营业高峰的易变现率＝（3400－1875）/（1250＋650）＝0.8
C企业在营业低谷的易变现率＝（3400－1875）/1250＝1.22
该方案采用的是保守型营运资本筹资策略
[要求2]
答案解析：
C企业在营业高峰的易变现率＝（3000－1875）/（1250＋650）＝0.59
C企业在营业低谷的易变现率＝（3000－1875）/1250＝0.9
该方案采用的是激进型营运资本筹资策略
[要求3]
答案解析：方案1是一种风险和收益均较低的营运资本筹集策略。方案2是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资策略。
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