题目

[不定项选择题]下列关于营运资本投资策略的表述中,正确的有( )。
  • A.在适中型投资策略下,公司的短缺成本和持有成本大体相等
  • B.在保守型投资策略下,公司的短缺成本较多
  • C.在激进型投资策略下,公司承担的风险较低
  • D.在激进型投资策略下,可以节约流动资产的持有成本
本题来源:第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理 点击去做题

答案解析

答案: A,D
答案解析:在适中型投资策略下,确定其最佳投资需要量,也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额,此时短缺成本和持有成本大体相等,选项A正确;在保守型投资策略下,公司需要较多的流动资产投资,充足的现金、存货和宽松的信用条件,使公司中断经营的风险很小,其短缺成本较小,选项B不正确;在激进型投资策略下,公司可以节约流动资产的持有成本,但要承担较大的风险,选项C不正确、选项D正确。
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拓展练习

第1题
答案解析
答案: A
答案解析:

H=3R-2L=3×8000-2×2000=20000(元),公司现持有现金19000元小于现金持有量的上限,所以不需要进行现金与有价证券的转换,投资于有价证券的金额为0元。

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第2题
[单选题]

下列关于激进型营运资本筹资策略的表述中,正确的是(  )。(2012

  • A.

    激进型筹资策略的营运资本小于0  

  • B.

    在营业低谷时,企业不需要短期金融负债

  • C.

    在营业低谷时,激进型筹资策略的易变现率小于1

  • D.

    激进型筹资策略是一种风险和收益均较低的营运资本筹资策略

答案解析
答案: C
答案解析:

营运资本=流动资产-流动负债=(波动性流动资产+稳定性流动资产)-(临时性流动负债+自发性流动负债),在激进型筹资策略下,仅能得出“临时性流动负债大于波动性流动资产”的结论,不能进一步得出“流动资产大于流动负债”,故无法判断营运资本是否小于0,选项A错误;在激进型筹资策略下,短期金融负债不但融通波动性流动资产的资金需要,还要解决部分长期性资产的资金需要,选项B错误;激进型筹资策略是一种风险和收益均较高的营运资本筹资策略,选项D错误。

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第3题
答案解析
答案: B
答案解析:

设年总需求量为T,则:

原来的最佳现金持有量C*=(2T×100/4%)0.5=(5000T)0.5

现在的最佳现金持有量C*=(2T×50/8%)0.5=(1250T)0.5

最佳现金持有量变动百分比=(②-①)/①=-50%

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第4题
答案解析
答案: A,B,C,D
答案解析:现金收支管理的目的在于提高现金使用效率,为达到这一目的,应当注意做好的工作包括:力争现金流量同步;使用现金浮游量;加速收款;推迟应付账款的支付。
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第5题
[不定项选择题]甲公司是季节性生产企业,波动性流动资产等于经营性流动负债和短期金融负债之和。下列关于甲公司营运资本筹资策略的说法中正确的有(  )。(2018年)
  • A.甲公司采用的是保守型营运资本筹资策略
  • B.甲公司在营业低谷时的易变现率小于1
  • C.甲公司在营业高峰时的易变现率等于1
  • D.甲公司在生产经营淡季有闲置资金
答案解析
答案: A,D
答案解析:波动性流动资产大于短期金融负债,甲公司采用的是保守型营运资本筹资策略,选项A正确;保守型营运资本筹资策略,在营业低谷时的易变现率大于1,在营业高峰时的易变现率小于1,选项B、C错误;保守型营运资本筹资策略下,长期资金来源满足部分波动性流动资产,而淡季的时候,不存在波动性流动资产,所以这部分资金就会闲置下来,形成闲置资金,选项D正确。
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