题目

[不定项选择题]下列关于营运资本投资策略的表述中,正确的有( )。
  • A.在适中型投资策略下,公司的短缺成本和持有成本大体相等
  • B.在保守型投资策略下,公司的短缺成本较多
  • C.在激进型投资策略下,公司承担的风险较低
  • D.在激进型投资策略下,可以节约流动资产的持有成本
本题来源:第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理 点击去做题

答案解析

答案: A,D
答案解析:在适中型投资策略下,确定其最佳投资需要量,也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额,此时短缺成本和持有成本大体相等,选项A正确;在保守型投资策略下,公司需要较多的流动资产投资,充足的现金、存货和宽松的信用条件,使公司中断经营的风险很小,其短缺成本较小,选项B不正确;在激进型投资策略下,公司可以节约流动资产的持有成本,但要承担较大的风险,选项C不正确、选项D正确。
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拓展练习

第1题
答案解析
答案: A
答案解析:

H=3R-2L=3×8000-2×2000=20000(元),公司现持有现金19000元小于现金持有量的上限,所以不需要进行现金与有价证券的转换,投资于有价证券的金额为0元。

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第2题
[单选题]下列关于易变现率的计算公式中,正确的是( )。
  • A.易变现率=[(股东权益+长期债务+经营性流动负债)-长期资产]/经营性流动资产
  • B.易变现率=[(股东权益+长期债务+流动负债)-长期资产]/经营性流动资产
  • C.易变现率=长期性资产来源/经营性流动资产
  • D.易变现率=长期资产/流动资产
答案解析
答案: A
答案解析:营运资本的筹资策略,通常用经营性流动资产中长期筹资来源的比重来衡量,该比率即为易变现率。其计算公式为:易变现率=[(股东权益+长期债务+经营性流动负债)-长期资产]/经营性流动资产,选项A当选。
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第3题
答案解析
答案: A
答案解析:在生产经营的淡季存在短期金融资产(交易性金融资产),说明在经营淡季时资金有剩余可用于投资,属于保守型筹资策略,选项A正确。
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第4题
答案解析
答案: B
答案解析:

设年总需求量为T,则:

原来的最佳现金持有量C*=(2T×100/4%)0.5=(5000T)0.5

现在的最佳现金持有量C*=(2T×50/8%)0.5=(1250T)0.5

最佳现金持有量变动百分比=(②-①)/①=-50%

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第5题
[不定项选择题]甲公司本年现金使用量确定,拟采用存货模式确定最佳现金持有量,下列说法中正确的有( )。
  • A.现金持有量越大,机会成本越大
  • B.现金持有量越大,交易成本越大
  • C.最佳现金持有量是使机会成本与交易成本相等的现金持有量
  • D.最佳现金持有量是使机会成本与交易成本之和最小的现金持有量
答案解析
答案: A,C,D
答案解析:现金持有量越大,有价证券转换次数就越少,交易成本就越低,选项B错误。
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