题目
本题来源:第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理
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答案解析
答案:
A,D
答案解析:在适中型投资策略下,确定其最佳投资需要量,也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额,此时短缺成本和持有成本大体相等,选项A正确;在保守型投资策略下,公司需要较多的流动资产投资,充足的现金、存货和宽松的信用条件,使公司中断经营的风险很小,其短缺成本较小,选项B不正确;在激进型投资策略下,公司可以节约流动资产的持有成本,但要承担较大的风险,选项C不正确、选项D正确。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案:
A
答案解析:
H=3R-2L=3×8000-2×2000=20000(元),公司现持有现金19000元小于现金持有量的上限,所以不需要进行现金与有价证券的转换,投资于有价证券的金额为0元。
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第2题
答案解析
答案:
A
答案解析:营运资本的筹资策略,通常用经营性流动资产中长期筹资来源的比重来衡量,该比率即为易变现率。其计算公式为:易变现率=[(股东权益+长期债务+经营性流动负债)-长期资产]/经营性流动资产,选项A当选。
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第3题
答案解析
答案:
A
答案解析:在生产经营的淡季存在短期金融资产(交易性金融资产),说明在经营淡季时资金有剩余可用于投资,属于保守型筹资策略,选项A正确。
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第4题
答案解析
答案:
C,D
答案解析:H=3R-2L=3×40-2×10=100(万元),当现金余额为50万元时,在现金持有量的上下限之内,不用进行有价证券与现金之间的转换操作,选项A错误;当现金余额为8万元时,小于最低现金持有量10万元,应转让有价证券换回现金32(40-8)万元,选项B错误;当现金余额为110万元时,大于现金持有量上限100万元,应用现金70(110-40)万元买入有价证券,选项C正确;当现金余额为80万元时,在现金持有量的上下限之内,不用进行有价证券与现金之间的转换操作,选项D正确。
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第5题
答案解析
答案:
A
答案解析:保守型流动资产投资策略,就是企业持有较多的现金和有价证券,充足的存货,提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。这种策略需要较多的流动资产投资,承担较大的流动资产持有成本,短缺成本较小。
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