题目
本题来源：第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理
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答案解析
答案：
A,D
答案解析：在适中型投资策略下，确定其最佳投资需要量，也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额，此时短缺成本和持有成本大体相等，选项A正确；在保守型投资策略下，公司需要较多的流动资产投资，充足的现金、存货和宽松的信用条件，使公司中断经营的风险很小，其短缺成本较小，选项B不正确；在激进型投资策略下，公司可以节约流动资产的持有成本，但要承担较大的风险，选项C不正确、选项D正确。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案：
A
答案解析：营运资本的筹资策略，通常用经营性流动资产中长期筹资来源的比重来衡量，该比率即为易变现率。其计算公式为：易变现率＝[（股东权益＋长期债务＋经营性流动负债）－长期资产]/经营性流动资产，选项A当选。
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第2题
答案解析
答案：
A,C,D
答案解析：销售不变的情况下，企业安排较少的流动资产投资，可以缩短流动资产周转天数，节约投资成本。但是，投资不足可能会引发经营中断，增加短缺成本，给企业带来损失，选项A不正确。短缺成本是指随着流动资产投资水平降低而增加的成本，选项C不正确。最优投资规模，就是使短缺成本和持有成本之和最小时的投资规模，选项D不正确。
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第3题
答案解析
答案：
A,D
答案解析：波动性流动资产大于短期金融负债，甲公司采用的是保守型营运资本筹资策略，选项A正确；保守型营运资本筹资策略，在营业低谷时的易变现率大于1，在营业高峰时的易变现率小于1，选项B、C错误；保守型营运资本筹资策略下，长期资金来源满足部分波动性流动资产，而淡季的时候，不存在波动性流动资产，所以这部分资金就会闲置下来，形成闲置资金，选项D正确。
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第4题
答案解析
答案：
C,D
答案解析：H=3R-2L=3×40-2×10=100（万元），当现金余额为50万元时，在现金持有量的上下限之内，不用进行有价证券与现金之间的转换操作，选项A错误；当现金余额为8万元时，小于最低现金持有量10万元，应转让有价证券换回现金32（40-8）万元，选项B错误；当现金余额为110万元时，大于现金持有量上限100万元，应用现金70（110-40）万元买入有价证券，选项C正确；当现金余额为80万元时，在现金持有量的上下限之内，不用进行有价证券与现金之间的转换操作，选项D正确。
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第5题
[单选题]A公司在生产经营淡季经营性资产为1200万元，在生产经营旺季经营性资产为1400万元。企业的长期债务、经营性负债和股东权益可提供的资金为1000万元。则该公司采取的营运资本筹资策略是（ ）。
答案解析
答案：
D
答案解析：在生产经营淡季，A公司的长期资产和稳定性流动资产1200万元大于长期债务、经营性负债和股东权益提供的资金1000万元，所以该公司的营运资本筹资策略属于激进型筹资策略。
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