题目
[不定项选择题]下列关于营运资本投资策略的表述中,正确的有( )。
  • A.在适中型投资策略下,公司的短缺成本和持有成本大体相等
  • B.在保守型投资策略下,公司的短缺成本较多
  • C.在激进型投资策略下,公司承担的风险较低
  • D.在激进型投资策略下,可以节约流动资产的持有成本
答案解析
答案: A,D
答案解析:在适中型投资策略下,确定其最佳投资需要量,也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额,此时短缺成本和持有成本大体相等,选项A正确;在保守型投资策略下,公司需要较多的流动资产投资,充足的现金、存货和宽松的信用条件,使公司中断经营的风险很小,其短缺成本较小,选项B不正确;在激进型投资策略下,公司可以节约流动资产的持有成本,但要承担较大的风险,选项C不正确、选项D正确。
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本题来源:第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理(2024)
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拓展练习
第1题
[单选题]与激进型营运资本投资策略相比,适中型营运资本投资策略的(  )。(2017年)
  • A.持有成本和短缺成本均较低
  • B.持有成本和短缺成本均较高
  • C.持有成本较高,短缺成本较低
  • D.持有成本较低,短缺成本较高
答案解析
答案: C
答案解析:激进型营运资本投资策略,表现为较低的“流动资产/收入”比率,所以持有成本最低,短缺成本最高,相比而言,适中型营运资本投资策略,持有成本较高,短缺成本较低,选项C正确。
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第2题
[单选题]下列关于易变现率的计算公式中,正确的是( )。
  • A.易变现率=[(股东权益+长期债务+经营性流动负债)-长期资产]/经营性流动资产
  • B.易变现率=[(股东权益+长期债务+流动负债)-长期资产]/经营性流动资产
  • C.易变现率=长期性资产来源/经营性流动资产
  • D.易变现率=长期资产/流动资产
答案解析
答案: A
答案解析:营运资本的筹资策略,通常用经营性流动资产中长期筹资来源的比重来衡量,该比率即为易变现率。其计算公式为:易变现率=[(股东权益+长期债务+经营性流动负债)-长期资产]/经营性流动资产,选项A当选。
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第3题
[单选题]甲企业在生产经营淡季占用经营性流动资产10万元,长期资产100万元,生产经营旺季还要增加30万元的临时性存货,若企业权益资本为100万元,长期负债和经营性流动负债合计20万元,其余则要靠借入短期负债解决,该企业实行的是( )。
  • A.保守型筹资策略
  • B.适中型筹资策略
  • C.激进型筹资策略
  • D.配合型筹资策略
答案解析
答案: A
答案解析:在生产经营淡季,易变现率=(100+20-100)/10=2,营业低谷易变现率>1,甲公司采用的是保守型筹资策略。或者:生产经营旺季需要增加30万元的临时性存货,只需借入短期负债20(10+100+30-100-20)万元,短期金融负债小于波动性流动资产,属于保守型筹资策略。
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第4题
[不定项选择题]甲公司本年现金使用量确定,拟采用存货模式确定最佳现金持有量,下列说法中正确的有( )。
  • A.现金持有量越大,机会成本越大
  • B.现金持有量越大,交易成本越大
  • C.最佳现金持有量是使机会成本与交易成本相等的现金持有量
  • D.最佳现金持有量是使机会成本与交易成本之和最小的现金持有量
答案解析
答案: A,C,D
答案解析:现金持有量越大,有价证券转换次数就越少,交易成本就越低,选项B错误。
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第5题
[单选题]甲公司采用随机模式进行现金管理。最低现金持有量100万元,现金返回线150万元。假设某日甲公司的现金余额是280万元,下列操作中正确的是(  )。(2018年)
  • A.不操作
  • B.买入有价证券30万元
  • C.买入有价证券130万元
  • D.买入有价证券180万元
答案解析
答案: C
答案解析:H=3R-2L=3×150-2×100=250(万元),现金余额280万元,超过现金持有量上限250万元,所以应买入有价证券130(280-150)万元,使现金余额回落至150万元。
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