题目
本题来源:第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理
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答案解析
答案:
A,D
答案解析:在适中型投资策略下,确定其最佳投资需要量,也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额,此时短缺成本和持有成本大体相等,选项A正确;在保守型投资策略下,公司需要较多的流动资产投资,充足的现金、存货和宽松的信用条件,使公司中断经营的风险很小,其短缺成本较小,选项B不正确;在激进型投资策略下,公司可以节约流动资产的持有成本,但要承担较大的风险,选项C不正确、选项D正确。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案:
A
答案解析:在生产经营的淡季存在短期金融资产(交易性金融资产),说明在经营淡季时资金有剩余可用于投资,属于保守型筹资策略,选项A正确。
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第2题
答案解析
答案:
C,D
答案解析:下限L的确定,受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。
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第3题
答案解析
答案:
A,C,D
答案解析:销售不变的情况下,企业安排较少的流动资产投资,可以缩短流动资产周转天数,节约投资成本。但是,投资不足可能会引发经营中断,增加短缺成本,给企业带来损失,选项A不正确。短缺成本是指随着流动资产投资水平降低而增加的成本,选项C不正确。最优投资规模,就是使短缺成本和持有成本之和最小时的投资规模,选项D不正确。
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第4题
答案解析
答案:
A
答案解析:保守型流动资产投资策略,就是企业持有较多的现金和有价证券,充足的存货,提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。这种策略需要较多的流动资产投资,承担较大的流动资产持有成本,短缺成本较小。
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第5题
答案解析
[要求1]
答案解析:
C企业在营业高峰的易变现率=(3400-1875)/(1250+650)=0.8
C企业在营业低谷的易变现率=(3400-1875)/1250=1.22
该方案采用的是保守型营运资本筹资策略
[要求2]
答案解析:
C企业在营业高峰的易变现率=(3000-1875)/(1250+650)=0.59
C企业在营业低谷的易变现率=(3000-1875)/1250=0.9
该方案采用的是激进型营运资本筹资策略
[要求3]
答案解析:方案1是一种风险和收益均较低的营运资本筹集策略。方案2是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资策略。
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