题目
本题来源：第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理
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答案解析
答案：
A,D
答案解析：在适中型投资策略下，确定其最佳投资需要量，也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额，此时短缺成本和持有成本大体相等，选项A正确；在保守型投资策略下，公司需要较多的流动资产投资，充足的现金、存货和宽松的信用条件，使公司中断经营的风险很小，其短缺成本较小，选项B不正确；在激进型投资策略下，公司可以节约流动资产的持有成本，但要承担较大的风险，选项C不正确、选项D正确。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案：
A,B,C,D
答案解析：现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，为达到这一目的，应当注意做好的工作包括：力争现金流量同步；使用现金浮游量；加速收款；推迟应付账款的支付。
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第2题
答案解析
答案：
A,C,D
答案解析：现金持有量越大，有价证券转换次数就越少，交易成本就越低，选项B错误。
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第3题
答案解析
答案解析：
（1）最佳现金持有量= （2*250000*500/10%）1/2=50000（元）
（2）与持有现金相关的全年总成本= （2*250000*500*10%）1/2=5000（元）
全年现金交易成本=（250000/50000）×500=2500（元）或全年现金交易成本=5000/2=2500（元）
全年现金持有机会成本=（50000/2）×10%=2500（元）或全年现金持有机会成本=5000/2=2500（元）
（3）全年有价证券交易次数=250000/50000=5（次）
有价证券交易间隔期=360/5=72（天）
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第4题
答案解析
答案：
B
答案解析：适中型营运资本筹资策略下，长期投资由长期资金支持，短期投资由短期资金支持。对于波动性流动资产，用临时性负债筹集资金，也就是利用短期银行借款等短期金融负债工具取得资金；对于稳定性流动资产需求和长期资产，用权益资本、长期债务和经营性流动负债（自发性流动负债）筹集。
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第5题
答案解析
[要求1]
答案解析：
C企业在营业高峰的易变现率＝（3400－1875）/（1250＋650）＝0.8
C企业在营业低谷的易变现率＝（3400－1875）/1250＝1.22
该方案采用的是保守型营运资本筹资策略
[要求2]
答案解析：
C企业在营业高峰的易变现率＝（3000－1875）/（1250＋650）＝0.59
C企业在营业低谷的易变现率＝（3000－1875）/1250＝0.9
该方案采用的是激进型营运资本筹资策略
[要求3]
答案解析：方案1是一种风险和收益均较低的营运资本筹集策略。方案2是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资策略。
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