题目
本题来源:第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理
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答案解析
答案:
B,C,D
答案解析:由于短期金融负债小于波动性流动资产,该企业采用的是保守型营运资本筹资策略,选项A错误。在营业低谷时保守型营运资本筹资策略的易变现率大于1,适中型营运资本筹资策略的易变现率等于1,激进型营运资本筹资策略的易变现率小于1,选项B正确。无论哪种营运资本筹资策略,在营业高峰时易变现率均小于1,选项C正确。波动性流动资产来源于长期资金的部分=120-100=20(万元),在经营淡季,无波动性流动资产,将有20万长期资金闲置,可用于投资于短期有价证券,选项D正确。
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拓展练习
第1题
答案解析
答案:
C
答案解析:激进型营运资本投资策略,表现为较低的“流动资产/收入”比率,所以持有成本最低,短缺成本最高,相比而言,适中型营运资本投资策略,持有成本较高,短缺成本较低,选项C正确。
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第2题
答案解析
答案:
C
答案解析:
营运资本=流动资产-流动负债=(波动性流动资产+稳定性流动资产)-(临时性流动负债+自发性流动负债),在激进型筹资策略下,仅能得出“临时性流动负债大于波动性流动资产”的结论,不能进一步得出“流动资产大于流动负债”,故无法判断营运资本是否小于0,选项A错误;在激进型筹资策略下,短期金融负债不但融通波动性流动资产的资金需要,还要解决部分长期性资产的资金需要,选项B错误;激进型筹资策略是一种风险和收益均较高的营运资本筹资策略,选项D错误。
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第3题
答案解析
答案:
A,B,C,D
答案解析:现金收支管理的目的在于提高现金使用效率,为达到这一目的,应当注意做好的工作包括:力争现金流量同步;使用现金浮游量;加速收款;推迟应付账款的支付。
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第4题
答案解析
答案解析:
(1)最佳现金持有量= (2*250000*500/10%)1/2=50000(元)
(2)与持有现金相关的全年总成本= (2*250000*500*10%)1/2=5000(元)
全年现金交易成本=(250000/50000)×500=2500(元)或全年现金交易成本=5000/2=2500(元)
全年现金持有机会成本=(50000/2)×10%=2500(元)或全年现金持有机会成本=5000/2=2500(元)
(3)全年有价证券交易次数=250000/50000=5(次)
有价证券交易间隔期=360/5=72(天)
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第5题
答案解析
答案:
C,D
答案解析:H=3R-2L=3×40-2×10=100(万元),当现金余额为50万元时,在现金持有量的上下限之内,不用进行有价证券与现金之间的转换操作,选项A错误;当现金余额为8万元时,小于最低现金持有量10万元,应转让有价证券换回现金32(40-8)万元,选项B错误;当现金余额为110万元时,大于现金持有量上限100万元,应用现金70(110-40)万元买入有价证券,选项C正确;当现金余额为80万元时,在现金持有量的上下限之内,不用进行有价证券与现金之间的转换操作,选项D正确。
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