题目
本题来源：第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理
点击去做题
答案解析
答案：
B,C,D
答案解析：由于短期金融负债小于波动性流动资产，该企业采用的是保守型营运资本筹资策略，选项A错误。在营业低谷时保守型营运资本筹资策略的易变现率大于1，适中型营运资本筹资策略的易变现率等于1，激进型营运资本筹资策略的易变现率小于1，选项B正确。无论哪种营运资本筹资策略，在营业高峰时易变现率均小于1，选项C正确。波动性流动资产来源于长期资金的部分=120-100=20（万元），在经营淡季，无波动性流动资产，将有20万长期资金闲置，可用于投资于短期有价证券，选项D正确。
立即查看答案
拓展练习
第1题
答案解析
答案：
A
答案解析：
H＝3R－2L＝3×8000－2×2000＝20000（元），公司现持有现金19000元小于现金持有量的上限，所以不需要进行现金与有价证券的转换，投资于有价证券的金额为0元。
点此查看答案
第2题
答案解析
答案：
A
答案解析：营运资本的筹资策略，通常用经营性流动资产中长期筹资来源的比重来衡量，该比率即为易变现率。其计算公式为：易变现率＝[（股东权益＋长期债务＋经营性流动负债）－长期资产]/经营性流动资产，选项A当选。
点此查看答案
第3题
答案解析
答案：
A,B,C
答案解析：适中型投资策略，短缺成本和持有成本相等时达到最佳的投资规模，总成本最小且低于保守型投资策略和激进型投资策略的总成本，选项A、B、C正确。
点此查看答案
第4题
答案解析
答案解析：
甲公司生产经营存在季节性，每年第四季度为营业淡季，所以根据年末资产负债表数据计算的结果为营业低谷易变现率。
2012年营业低谷期易变现率=（12000+8000+2000-16000）÷6000=1
2013年营业低谷期易变现率=（12500+10000+2500-20000）÷7500=0.67
2012年采用的是适中型营运资本筹资策略；2013年采用的是激进型营运资本筹资策略。
营运资本筹资策略由适中型改为激进型，短期借款在全部资金来源中的比重加大，税后利息率下降，公司报酬提高，风险相应加大。
点此查看答案
第5题
答案解析
答案：
C
答案解析：现金返回线R=[（3bδ^2)/4i]^(1/3)+L，其中b表示有价证券的固定转换成本，δ表示预期每日现金余额波动的标准差，i表示有价证券利息率，L表示现金存量的下限。由于下限L受到企业每日的最低现金需要的影响，因此企业每日最低现金需求量也会影响现金返回线，选项A错误；有价证券利息率（i）增加，会导致现金返回线下降，选项B错误；有价证券的每次固定转换成本（b）上升，会导致现金返回线上升，选项C正确；当现金的持有量达到上限或下限时，应立即购入或出售有价证券，选项D错误。
点此查看答案
全真模考・提前熟悉考试套路
正在参与
前往参与
分章练习・考点逐个突破
正在参与
前往练习
或Ctrl+D收藏本页