题目
[单选题]A公司持有有价证券的年利率为5%,公司的最低现金持有量为2000元,现金回归线为8000元。如果公司现持有现金19000元,根据现金持有量的随机模型,此时应投资于有价证券的金额是( )元。答案解析
答案:
A
答案解析:H=3R-2L=3×8000-2×2000=20000(元),公司现持有现金19000元未达到现金持有量的上限,所以不需要进行现金与有价证券的转换,投资于有价证券的金额为0元。
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本题来源:第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理(2024)
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拓展练习
第1题
[单选题]下列关于易变现率的计算公式中,正确的是( )。答案解析
答案:
A
答案解析:营运资本的筹资策略,通常用经营性流动资产中长期筹资来源的比重来衡量,该比率即为易变现率。其计算公式为:易变现率=[(股东权益+长期债务+经营性流动负债)-长期资产]/经营性流动资产,选项A当选。
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第2题
[不定项选择题]下列关于营运资本投资策略的表述中,正确的有( )。答案解析
答案:
A,D
答案解析:在适中型投资策略下,确定其最佳投资需要量,也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额,此时短缺成本和持有成本大体相等,选项A正确;在保守型投资策略下,公司需要较多的流动资产投资,充足的现金、存货和宽松的信用条件,使公司中断经营的风险很小,其短缺成本较小,选项B不正确;在激进型投资策略下,公司可以节约流动资产的持有成本,但要承担较大的风险,选项C不正确、选项D正确。
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第3题
[简答题]甲公司是一家化工原料生产企业,生产经营存在季节性,每年第四季度为经营淡季。股东使用管理用财务报表分析体系对公司2013年度业绩进行评价,主要的管理用财务报表数据(单位:万元)如下:
甲公司主要的管理用财务报表数据
单位:万元
要求:
计算甲公司2012年末、2013年末的易变现率,分析甲公司2012年、2013年采用了哪种营运资本筹资策略。如果营运资本筹资策略发生变化,给公司带来什么影响。
答案解析
答案解析:
甲公司生产经营存在季节性,每年第四季度为营业淡季,所以根据年末资产负债表数据计算的结果为营业低谷易变现率。
2012年营业低谷期易变现率=(12000+8000+2000-16000)÷6000=1
2013年营业低谷期易变现率=(12500+10000+2500-20000)÷7500=0.67
2012年采用的是适中型营运资本筹资策略;2013年采用的是激进型营运资本筹资策略。
营运资本筹资策略由适中型改为激进型,短期借款在全部资金来源中的比重加大,税后利息率下降,公司报酬提高,风险相应加大。
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第4题
[不定项选择题]甲公司的生产经营存在季节性,公司稳定性流动资产为300万元,营业低谷时的易变现率为120%。下列各项说法中,正确的有( )。(2013年)答案解析
答案:
C,D
答案解析:
在营业低谷期的易变现率大于1,则说明企业采用的是保守型筹资策略,该种策略下,短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需求,另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产,则由长期资金来源支持,选项A、B错误,选项C正确;营业低谷时易变现率=(股东权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产)/稳定性流动资产=1.2,得出:股东权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产=300×1.2=360(万元),大于稳定性流动资产。因此,营业低谷时,甲公司有60(360-300)万元的闲置资金,选项D正确。
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