题目
[单选题]与激进型营运资本投资策略相比，适中型营运资本投资策略的（ ）。（2017年）答案解析
答案：
C
答案解析：激进型营运资本投资策略，表现为较低的“流动资产/收入”比率，所以持有成本最低，短缺成本最高，相比而言，适中型营运资本投资策略，持有成本较高，短缺成本较低，选项C正确。
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本题来源：第一节-第二节 营运资本管理策略、现金管理（2024）
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拓展练习
第1题
[单选题]下列关于激进型营运资本筹资策略的表述中，正确的是（ ）。（2012年）
答案解析
答案：
C
答案解析：
营运资本=流动资产-流动负债=（波动性流动资产+稳定性流动资产）-（临时性流动负债+自发性流动负债）=（波动性流动资产-临时性流动负债）+（稳定性流动资产-自发性性流动负债）。在激进型筹资策略下，临时性流动负债大于波动性流动资产，所以：波动性流动资产-临时性流动负债＜0。稳定性流动资产和自发性流动负债的大小关系不明确，所以无法判断“稳定性流动资产-自发性流动负债”是否小于0，故无法判断营运资本是否小于0，选项A错误；在激进型筹资策略下，营业低谷时，短期金融负债不但融通临时性流动资产的需求，还解决部分长期性资产的资金需要，选项B错误；激进型筹资策略是一种风险和收益均较高的营运资本筹资策略，选项D错误。
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第2题
[不定项选择题]甲企业的波动性流动资产为120万元，经营性流动负债为20万元，短期金融负债为100万元。下列关于该企业营运资本筹资策略的说法中，正确的有（ ）。答案解析
答案：
B,C,D
答案解析：由于短期金融负债小于波动性流动资产，该企业采用的是保守型营运资本筹资策略，选项A错误。在营业低谷时保守型营运资本筹资策略的易变现率大于1，适中型营运资本筹资策略的易变现率等于1，激进型营运资本筹资策略的易变现率小于1，选项B正确。无论哪种营运资本筹资策略，在营业高峰时易变现率均小于1，选项C正确。波动性流动资产来源于长期资金的部分=120-100=20（万元），在经营淡季，无波动性流动资产，将有20万长期资金闲置，可用于投资于短期有价证券，选项D正确。
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第3题
[不定项选择题]现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，为达到这一目的，应当注意做好的工作包括（ ）。答案解析
答案：
A,B,C,D
答案解析：现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，为达到这一目的，应当注意做好的工作包括：力争现金流量同步；使用现金浮游量；加速收款；推迟应付账款的支付。
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第4题
[单选题]下列关于适中型营运资本筹资策略的说法中，正确的是（ ）。答案解析
答案：
B
答案解析：适中型营运资本筹资策略下，长期投资由长期资金支持，短期投资由短期资金支持。对于波动性流动资产，用临时性负债筹集资金，也就是利用短期银行借款等短期金融负债工具取得资金；对于稳定性流动资产需求和长期资产，用权益资本、长期债务和经营性流动负债（自发性流动负债）筹集。
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第5题
[单选题]下列关于现金返回线的表述中，正确的是（ ）。答案解析
答案：
C
答案解析：现金返回线R=[（3bδ^2)/4i]^(1/3)+L，其中b表示有价证券的固定转换成本，δ表示预期每日现金余额波动的标准差，i表示有价证券利息率，L表示现金存量的下限。由于下限L受到企业每日的最低现金需要的影响，因此企业每日最低现金需求量也会影响现金返回线，选项A错误；有价证券利息率（i）增加，会导致现金返回线下降，选项B错误；有价证券的每次固定转换成本（b）上升，会导致现金返回线上升，选项C正确；当现金的持有量达到上限或下限时，应立即购入或出售有价证券，选项D错误。
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